债市综述（2022.5.5）

1、上周五（4月29日），现券期货终结多日颓势回暖，国债期货全线收涨，银行间主要利率债收益率普遍下行，中短券下行幅度较大；地产债向暖普遍上涨，“21融创03”涨超10%；跨小长假隔夜回购利率反弹至近三周新高，定位仍在2%下方整体宽松。

2、上周五，信用债方面，地产债向暖普遍收涨，“21融创03”涨超10%，“19世茂03”涨9%，“19融侨01”涨超8%，“20金科02”、“20世茂G3”、“19世茂G3”、“18富力08”和“21金科01”涨超7%，“19龙控01”涨超6%，“20时代05”、“20时代02”、“20中骏03”、“20时代07”、“21碧地03”涨超5%；“20龙控01”跌超31%，“19世茂01”跌超7%。

3、上周五，中证转债指数收盘涨1.19%，成交额1293.44亿元，本周共计涨0.04%；花王转债涨超27%，丝路转债涨超24%，两只债券盘中均二次临停；城市转债涨超19%，湖广转债涨超18%，小康转债和明泰转债均涨逾10%；蓝盾转债跌超16%，华钰转债跌超5%，蓝晓转债跌逾4%。

4、上周五，据中介债券数据，信用债偏离度监控显示，当日高估值成交债券共1只，PR津地铁以4.00%成交，高于估值11.48BP；低估值成交债券共4只，17安庆皖江债以6.20%成交，低于估值122.61BP；当日成交收益率不低于6%的债券有1只，17安庆皖江债收益率最高报6.20%。

5、上周五，货币市场利率全线上涨，月末流动性整体宽松态势未改。银存间质押式回购1天期品种报1.7882%，涨49.44个基点；7天期报2.0053%，涨10.3个基点；14天期报2.0247%，涨5.16个基点。

6、上周五，Shibor短端品种多数上行。隔夜品种上行53.7bp报1.838%，7天期上行12.6bp报2.006%，14天期上行4.7bp报2.022%，1个月期下行1.7bp报2.125%。

7、上周五，银银间回购定盘利率全线上行。FDR001上行53.09bp报1.8309%，FDR007上行10bp报2.0%，FDR014上行5bp报2.03%。

8、上周五，银行间回购定盘利率多数上行。FR001上行59bp报1.90%，FR007上行2bp报2.02%；FR014下行2bp报2.03%。

9、上周五，一级市场方面，据交易员透露， 进出口行1年、2年、7年（剩余5.7年）期固息增发债中标收益率分别为1.9438%、2.382%、2.8998%，全场倍数分别为3.82、4.04、4.8，边际倍数分别为3.54、1.59、6.25。

10、上周五，美债收益率集体上涨，3月期美债收益率涨2.03个基点报0.838%，2年期美债收益率涨10个基点报2.727%，3年期美债收益率涨10.9个基点报2.893%，5年期美债收益率涨11.7个基点报2.962%，10年期美债收益率涨11.2个基点报2.941%，30年期美债收益率涨10.5个基点报3.002%。

11、上周五，欧债收益率全线上涨，英国10年期国债收益率涨2.9个基点报1.905%，法国10年期国债收益率涨5.8个基点报1.459%，德国10年期国债收益率涨3.8个基点报0.938%，意大利10年期国债收益率涨6.2个基点报2.774%，西班牙10年期国债收益率涨7.3个基点报1.974%。