债市综述（2022.4.20）

1、现券期货整体窄幅震荡偏弱，唯有短券受益资金充裕表现较好。国债期货小幅收跌，银行间主要利率债收益率普遍小幅上行，短券表现较好，收益率下行2bp左右；降准实施在即资金充裕，隔夜回落至1.3%下方创逾两周新低；地产债走势分化涨跌不一，“19龙控01”涨超17%，“15世茂02”跌超16%。

2、信用债方面，地产债走势分化涨跌不一，“19龙控01”涨超17%，“20世茂G3”涨超15%，“20融信03”涨超8%，“20龙控01”涨超6%；“15世茂02”和“20世茂G4”跌超16%，“20世茂G2”跌超13%，“20旭辉01”跌近13%，“19龙控04”跌近6%。

3、中证转债指数收盘涨0.2%，成交额1036.88亿元；多只可转债涨至临停，“N聚合转”涨超133%，天地转债涨超43%，泰林转债涨超33%，丝路转债涨近28%，宏丰转债涨近18%，城市转债涨逾17%，华锋转债涨超12%，金农转债涨逾8%；文灿转债跌超6%，泉峰转债跌超5%。

4、据中介债券数据，信用债偏离度监控显示，当日高估值成交债券共3只，19青城G2以3.20%成交，高于估值11.53BP；低估值成交债券共8只，20万国债以6.20%成交，低于估值46.99BP；当日成交收益率不低于6%的债券有2只，22益交01收益率最高报6.50%。

5、降准实施在即资金充裕，货币市场利率多数下跌，隔夜回落至1.3%下方创逾两周新低。银存间质押式回购1天期品种报1.2947%，跌8.71个基点；7天期报1.7357%，跌5.64个基点；14天期报1.9986%，涨7.61个基点；1个月期报2.1915%，涨5.71个基点。

6、资金面宽松，Shibor短端品种多数下行。隔夜品种下行10.9bp报1.294%，7天期下行7.5bp报1.801%，14天期上行11.7bp报2.021%，1个月期下行0.8bp报2.237%。

7、银银间回购定盘利率涨跌不一。FDR001报1.29%，跌10个基点；FDR007报1.75%，与前一交易日持平；FDR014报2%，涨15个基点。

8、银行间回购定盘利率多数下跌。FR001报1.31%，跌10个基点；FR007报1.85%，跌5个基点；FR014报2.10%，涨10个基点。

9、一级市场方面，据交易员透露，国开行1年、3年、7年、30年期固息增发债中标收益率分别为1.9007%、2.4321%、2.9399%、3.4649%，全场倍数分别为4.85、6.19、6.12、5.33，边际倍数分别为1.24、1.94、1.28、5.38。 农发行上清所托管2年、7年期固息增发债中标收益率分别为2.3731%、2.9697%，全场倍数分别为4.09、3.11，边际倍数分别为1.18、1.14。

10、美债收益率集体上涨，2年期美债收益率涨14.2个基点报2.6%，3年期美债收益率涨14.7个基点报2.828%，5年期美债收益率涨12.8个基点报2.923%，10年期美债收益率涨8.4个基点报2.943%，30年期美债收益率涨5.4个基点报2.998%。

11、欧债收益率全线上涨，英国10年期国债收益率涨7.8个基点报1.965%，法国10年期国债收益率涨5个基点报1.377%，德国10年期国债收益率涨6.9个基点报0.906%，意大利10年期国债收益率涨6.2个基点报2.541%，西班牙10年期国债收益率涨6.6个基点报1.840%，葡萄牙10年期国债收益率涨4.8个基点报1.870%。