债市综述（2022.4.18）

1、上周五，MLF降息落空拖累长端，但资金充裕提振短端，现券期货不同期限走势分化，长端偏弱中短端偏强。国债期货收盘涨跌不一，10年收跌5年收平2年收涨，银行间主要利率债收益率普遍下行，长券偏弱，中短券表现偏强；MLF等量平价续做无碍资金价格回落，隔夜回购利率下行逾16bp至1.3%附近；地产债走势分化涨跌不一，“20碧地02”跌超15%。

2、上周五，信用债方面，地产债走势分化涨跌不一，“20碧地02”跌超15%，“19融侨01”跌超9%，“20融信03”跌超4%，“20宝龙04”跌超3%；“19禹洲02”和“20中骏03”涨超8%，“20金科03”涨超7%，“20世茂03”涨超6%，“20融信01”涨近5%。

3、上周五，中证转债指数收盘跌0.1%，成交额790.49亿元，周跌0.76%；长久转债跌超6%，苏试转债、华统转债等五只债券均跌超5%，天铁转债跌超4%，湖广转债跌逾3%；华锋转债涨24%，盘龙转债涨超13%，泰林转债涨超10%，三只债券均盘中临停；“N中特转”涨超12%，常汽转债涨近11%。

4、上周五，据中介债券数据，信用债偏离度监控显示，当日高估值成交债券共1只，20甘公投MTN003以6.40%成交，高于估值34.86BP；低估值成交债券共3只，20潞安MTN003以3.60%成交，低于估值10.08BP；当日成交收益率不低于6%的债券有1只，20甘公投MTN003收益率最高报6.40%。

5、上周五，MLF等量平价续做无碍资金价格回落，货币市场利率多数下跌。银存间质押式回购1天期品种报1.3444%，跌16.52个基点；7天期报1.7295%，跌13.1个基点；14天期报1.8631%，跌3.39个基点；1个月期报2.1444%，跌1.85个基点。

6、上周五，资金面宽松，Shibor全线下行。隔夜品种下行21.3bp报1.339%，7天期下行8.3bp报1.822%，14天期下行4bp报1.884%，1个月期下行1.4bp报2.253%。

7、上周五，银银间回购定盘利率全线下跌。FDR001报1.34%，跌19个基点；FDR007报1.79%，跌8个基点；FDR014报1.86%，跌2个基点。

8、上周五，银行间回购定盘利率全线下跌。FR001报1.35%，跌21个基点；FR007报1.86%，跌9个基点；FR014报2%，跌5个基点。

9、上周五，一级市场方面，据交易员透露，进出口行1年(剩余0.4年）、1年、2年期固息增发债中标收益率分别为1.5981%、1.9912%、2.3545%，全场倍数分别为5.03、3.98、3.66，边际倍数分别为12.86、3.84、1.33。财政部91天期贴现国债中标收益率1.7965%，边际中标收益率1.8374%，全场倍数2.54，边际倍数1.16。