债市综述（2022.4.11）

1、上周五，资金宽松现券期货窄幅震荡偏弱，国债期货窄幅震荡小幅收跌，银行间主要利率债收益率小幅上行；银行间市场资金面愈发宽松，隔夜及七天回购利率均小降，七天和14天期回购加权利率仍略倒挂；地产债整体走强多数收涨，“20合景06”涨超18%，“21龙控01”涨超12%。

2、上周五，信用债方面，地产债整体走强多数收涨，“20合景06”涨超18%，“21龙控01”涨超12%，“19富力02”涨超7%、“20时代09”涨6%，“15合景02”涨超5%，“20时代02”、“20龙控03”、“20世茂G2”、“20金科02”涨超4%；“20世茂03”跌超8%。

3、上周五，中证转债指数收盘涨0.04%，成交额708.82亿元，周跌0.5%；“N盘龙转”涨超57%，“N宏丰转”涨30%，两只债券均盘中临停；岩土转债涨超12%，伯特转债涨超8%，城市转债、丽尔转债和东湖转债均涨逾5%；湖广转债跌超10%，美诺转债跌9%，铂科转债跌逾8%。

4、上周五，据中介债券数据，信用债偏离度监控显示，当日高估值成交债券共1只，20浏城03以3.30%成交，高于估值17.92BP；低估值成交债券共13只，20三门01以4.35%成交，低于估值45.42BP；当日无成交收益率不低于6%的债券，21天风C1收益率最高报5.89%。

5、上周五，银行间市场资金面愈发宽松，货币市场利率多数下跌。银存间质押式回购1天期品种报1.7353%，跌7.78个基点；7天期报1.9397%，跌8.26个基点；14天期报1.9227%，跌2.97个基点；1个月期报2.1927%，涨7.13个基点。

6、上周五，资金面宽松，Shibor短端品种多数下行。隔夜品种下行7.4bp报1.751%，7天期下行6.6bp报1.985%，14天期下行3bp报1.941%，1个月期上行0.5bp报2.295%。

7、上周五，银银间回购定盘利率全线下跌。FDR001报1.7414%，跌7.86个基点；FDR007报1.9361%，跌9.38个基点；FDR014报1.91%，跌1个基点。

8、上周五，银行间回购定盘利率全线下跌。FR001报1.76%，跌8个基点；FR007报2%，跌10个基点；FR014报2%，跌15个基点。

9、上周五，一级市场方面，据交易员透露，进出口行三期固息增发债中标收益率均低于中债估值。进出口行1年（剩余0.42年）、1年、2年期固息增发债中标收益率分别为1.6941%、2.0193%、2.3735%，全场倍数分别为3.66、3.78、5.3，边际倍数分别为19.29、27.5、1.08。财政部91天、182天期贴现国债中标收益率分别为1.7269%、1.8738%，边际中标收益率分别为1.7726%、1.9337%，全场倍数分别为2.22、2.63，边际倍数分别为1.08、2.2。

10、上周五，美债收益率普遍上涨，3月期美债收益率涨1.02个基点报0.696%，2年期美债收益率涨5.4个基点报2.524%，3年期美债收益率涨6.6个基点报2.734%，5年期美债收益率涨4.6个基点报2.761%，10年期美债收益率涨4.6个基点报2.709%，30年期美债收益率涨3.9个基点报2.722%。

11、上周五，欧债收益率全线上涨，英国10年期国债收益率涨2.0个基点报1.750%，法国10年期国债收益率涨3.2个基点报1.261%，德国10年期国债收益率涨2.6个基点报0.707%，意大利10年期国债收益率涨6.3个基点报2.397%，西班牙10年期国债收益率涨3.9个基点报1.703%。