债市综述（2022.3.30）

1、国债期货窄幅震荡收盘涨跌不一，银行间主要利率债收益率窄幅波动不足1bp，央行连续在公开市场大力净投放，银行间市场流动性稳中偏松，隔夜回购加权平均利率大幅下行逾20bp至1.7%附近；地产债整体走弱多数下跌，“21碧地02”跌近9%。

2、信用债方面，地产债整体走弱多数下跌，“21碧地02”跌近9%，“15合景02”、“20融创02”、“20金科01”跌超6%，“20金科03”、“21融创03”、“16融创07”、“19融信01”、“21碧地01”跌超5%，“20宝龙04”跌超4%，“18富力08”、“20正荣03”、“21金科03”跌超3%；“19禹洲02”涨超37%，“19世茂01”涨超17%，“21龙控02”、“19龙控01”涨超3%。此外，“PR鸠江债”跌超17%，“PR播投02”跌超13%，“20兰州城投PPN002”跌超10%。

3、中证转债指数收盘跌0.12%，成交额727.67亿元；美诺转债跌超10%，湖广转债和耐普转债均跌超6%，纵横转债、同和转债和飞凯转债均跌超4%，彤程转债跌近3%，海波装在、洪涛转债和常汽转债均跌逾2%；傲农转债涨超8%，华钰转债和荣晟转债均涨超7%，寿仙转债涨逾6%。

4、据中介债券数据，信用债偏离度监控显示，当日高估值成交债券共5只，20麓建01以3.50%成交，高于估值16.54BP；低估值成交债券共3只，20扬子Y3以3.12%成交，低于估值15.49BP；当日成交收益率不低于6%的债券有1只，20连云港PPN003收益率最高报6.65%。

5、央行连续在公开市场大力净投放，银行间市场流动性稳中偏松，货币市场利率涨跌互现。银存间质押式回购1天期品种报1.6931%，跌20.99个基点；7天期报2.1816%，跌0.75个基点；14天期报2.4444%，跌4.96个基点；1个月期报2.4723%，涨1.67个基点。

6、Shibor短端品种多数下行。隔夜品种下行21.9bp报1.727%，7天期下行4.3bp报2.145%，14天期下行8.4bp报2.391%，1个月期上行0.1bp报2.314%。

7、银银间回购定盘利率全线下跌。FDR001报1.72%，跌22个基点；FDR007报2.1233%，跌2.67个基点；FDR014报2.43%，跌5个基点。

8、银行间回购定盘利率多数上涨。FR001报1.7320%，跌22.49个基点；FR007报3.10%，涨69个基点；FR014报2.80%，涨20个基点。

9、一级市场方面，据交易员透露，国开行1年、5年、7年期固息增发债中标收益率分别为2.1131%、2.7479%、2.9502%，全场倍数分别为3.21、4.15、5.78，边际倍数分别为2.69、1.73、1.55。农发行上清所托管2年、7年期固息增发债中标收益率分别为2.4998%、2.9534%，全场倍数分别为4.95、3.6，边际倍数分别为4.64、1.03。

10、美债收益率多数下跌，2年期美债收益率涨3.7个基点报2.377%，3年期美债收益率跌1.5个基点报2.558%，5年期美债收益率跌5.8个基点报2.504%，10年期美债收益率跌6.4个基点报2.401%，30年期美债收益率跌3.9个基点报2.505%。

11、欧债收益率全线上涨，英国10年期国债收益率涨2.5个基点报1.639%，法国10年期国债收益率涨4.9个基点报1.047%，德国10年期国债收益率涨5.3个基点报0.628%，意大利10年期国债收益率涨0.9个基点报2.112%，西班牙10年期国债收益率涨4.4个基点报1.492%，葡萄牙10年期国债收益率涨5.2个基点报1.382%。