债市综述（2022.3.29）

1、现券期货窄幅震荡，国债期货收盘涨跌不一，10年期略收涨，5年和2年期略收跌；银行间主要利率债收益率窄幅波动不足1bp，长券表现好于中短券；逆回购持续加量维稳，季末压力仍有限回购利率小降。交易员表示，美债收益率上行给国内债市构成的压制，与上海疫情对市场带来的支撑相互抵消，现券期货整体震荡盘整，关注今日政治局会议释放的信号，且后市也需要关注疫情对经济造成的冲击程度。

2、信用债方面，地产债整体走弱多数下跌，“20融侨01”跌超10%，“20融侨02”跌超9%，“19世茂01”和“20金科03”跌超8%，“20中骏03”跌超6%，“19龙控01”跌超5%，“20时代02”、“20金科02”跌超4%；“20世茂01”涨超7%，“20正荣03”涨超3%。

3、中证转债指数收盘跌0.43%，成交额596.86亿元；华森转债跌超11%，佳力转债跌超8%，中矿转债、宁建转债和横河转债均跌超5%，新天转债、华钰转债等七只债券均跌逾4%，精达转债跌逾3%；美诺转债涨超32%，盘中二次临停；湖广转债涨超12%，小康转债涨超6%。

4、据中介债券数据，信用债偏离度监控显示，当日高估值成交债券共2只，19渤海银行永续债以4.80%成交，高于估值21.58BP；低估值成交债券共4只，21随州城投PPN001以4.75%成交，低于估值38.65BP；当日成交收益率不低于6%的债券有2只，20津城建MTN006收益率最高报6.40%。

5、逆回购持续加量维稳资金面，货币市场利率多数下跌。银存间质押式回购1天期品种报1.9030%，跌7.66个基点；7天期报2.1891%，跌2.69个基点；14天期报2.4940%，涨1.34个基点；1个月期报2.4556%，跌2.96个基点。

6、Shibor短端品种涨跌不一。隔夜品种下行5.5bp报1.946%，7天期下行1.9bp报2.188%，14天期上行4.2bp报2.475%，1个月期上行0.3bp报2.313%。

7、银银间回购定盘利率多数下跌。FDR001报1.94%，跌6个基点；FDR007报2.15%，跌4.98个基点；FDR014报2.48%，涨3个基点。

8、银行间回购定盘利率全线下跌。FR001报1.9569%，跌5.31个基点；FR007报2.41%，跌19个基点；FR014报2.60%，跌10个基点。

9、一级市场方面，农发行两期金融债中标结果分化，3年期明显高于中债估值，5年期低于中债估值。据交易员透露，农发行3年、5年期金融债中标收益率分别为2.7973%、2.8329%，全场倍数分别为2.5、5.15，边际倍数分别为15.43、1.07。

10、美债收益率涨跌不一，2年期美债收益率涨3.5个基点报2.34%，3年期美债收益率涨3.3个基点报2.573%，5年期美债收益率跌1.2个基点报2.562%，10年期美债收益率跌2.8个基点报2.465%，30年期美债收益率跌5.3个基点报2.544%。

11、欧债收益率涨跌不一，英国10年期国债收益率跌7.9个基点报1.614%，法国10年期国债收益率跌1.2个基点报0.998%，德国10年期国债收益率跌0.6个基点报0.575%，意大利10年期国债收益率涨2.5个基点报2.102%，西班牙10年期国债收益率涨0.7个基点报1.447%，葡萄牙10年期国债收益率涨1个基点报1.330%。