债市综述（2022.3.15）

1、国内疫情加剧、2月金融数据全面下滑以及市场对本月MLF利率下调预期升温等因素推动债市连续第二日大涨，国债期货大幅收涨，现券收益率全线下行，10年期国债收益率创约一个月新低。

2、信用债方面，地产债多数下跌，“20世贸06”跌25%，“16融创07”跌超17%，“21融创03”跌近10%，“16富力04”跌近9%，“19龙控01”、“21融创01”、“20融创02”、“20龙控01”跌超7%，“20宝龙04”跌6%；“21碧地04”涨近10%，“21碧地02”、“15合景02”涨超5%。

3、中证转债指数收盘跌0.63%，成交额764.07亿元；万孚转债跌8%，盘中曾一度涨至20%临时停牌，金农转债跌超6%，盛屯转债、高澜转债和通光转债均跌超5%，华通转债和傲农转债均跌逾4%，华统转债跌近3%；同和转债涨超11%，泰林转债涨超8%，万兴转债和卡倍转债均涨逾4%。

4、据中介债券数据，信用债偏离度监控显示，当日高估值成交债券共1只，22厦港务MTN001以3.52%成交，高于估值18.43BP；低估值成交债券共34只，16浏阳经开债02以3.38%成交，低于估值30.82BP；当日无成交收益率不低于6%的债券，21商资03收益率最高报4.10%。

5、货币市场利率多数小幅上涨，资金供需依旧较为均衡。银存间质押式回购1天期品种报2.0641%，涨2.98个基点；7天期报2.1108%，涨0.73个基点；14天期报2.1042%，涨1.02个基点；1个月期报2.3101%，涨1.84个基点。

6、Shibor短端品种多数上行。隔夜品种上行1.2bp报2.063%，7天期上行0.2bp报2.104%，14天期上行0.1bp报2.101%，1个月期持平报2.3%。

7、银银间回购定盘利率多数上涨。FDR001报2.06%，涨1个基点；FDR007报2.10%，与前一交易日持平；FDR014报2.10%，涨0.70个基点。

8、银行间回购定盘利率全线上涨。FR001报2.08%，涨2个基点；FR007报2.15%，涨0.19个基点；FR014报2.15%，涨1.23个基点。

9、一级市场方面，农发行两期固息增发债中标收益率均低于中债估值。据交易员透露，农发行3年、5年期固息增发债中标收益率分别为2.5985%、2.806%，全场倍数分别为2.84、3.85，边际倍数分别为2.33、28.5。

10、美债收益率集体大涨，交易员为美联储周三启动加息周期做准备。2年期美债收益率涨11.1个基点报1.871%，3年期美债收益率涨12.7个基点报2.055%，5年期美债收益率涨14.4个基点报2.096%，10年期美债收益率涨14个基点报2.139%，30年期美债收益率涨11.6个基点报2.474%。

11、欧债收益率全线上涨，英国10年期国债收益率涨10.4个基点报1.591%，法国10年期国债收益率涨11.4个基点报0.830%，德国10年期国债收益率涨11.9个基点报0.362%，意大利10年期国债收益率涨11.3个基点报1.959%，西班牙10年期国债收益率涨11个基点报1.343%，葡萄牙10年期国债收益率涨10.8个基点报1.205%。