债市综述（2022.3.10）

1、现券期货明显走弱，国债期货全线收跌，10年期主力合约一度跌超0.4%；银行间主要利率债收益率普遍上行，中短券收益率升幅较大；银行间市场流动性依旧均衡，隔夜和七天回购利率小幅回落；地产债整体走弱多数下跌，“19龙控01”跌超22%，“20中骏02”跌超20%。

2、信用债方面，地产债整体走弱多数收跌，“19龙控01”跌超22%，“20中骏02”跌超20%，“21龙控01”跌19%，“18龙控05”、“19龙控04”和“20宝龙04”跌超12%，“20龙控01”跌超11%，“20融创02”、“18新控05”跌超9%，“21融创03”跌超8%。

3、中证转债指数收盘跌0.7%，成交额1007.09亿元；盛屯转债跌超12%，溢利转债跌超8%，华钰转债跌近7%，横河转债、模塑转债和新天转债等五只债券均跌逾5%，斯莱转债跌近4%；北方转债涨超17%，美诺转债涨超9%，两只债券盘中均涨至20%临时停牌，城地转债涨逾7%。

4、据中介债券数据，信用债偏离度监控显示，当日高估值成交债券共3只，18津投12以6.80%成交，高于估值15.43BP；低估值成交债券共6只，18涪陵交通MTN001以4.90%成交，低于估值48.18BP；当日成交收益率不低于6%的债券有2只，18津投12收益率最高报6.80%。

5、银行间市场流动性依旧均衡，货币市场利率多数小幅下跌。银存间质押式回购1天期品种报2.0163%，跌1.74个基点；7天期报2.0515%，跌3.73个基点；14天期报2.0247%，跌2.43个基点；1个月期报2.2992%，涨5.94个基点。

6、Shibor短端品种多数下行。隔夜品种下行3.2bp报2.024%，7天期下行5.5bp报2.059%，14天期下行2.9bp报2.039%，1个月期持平报2.3%。

7、银银间回购定盘利率全线下跌。FDR001报2.02%，跌3个基点；FDR007报2.05%，跌4个基点；FDR014报2.01%，跌4个基点。

8、银行间回购定盘利率多数下跌。FR001报2.0365%，跌3.35个基点；FR007报2.09%，跌1个基点；FR014报2.15%，与前一交易日持平。

9、一级市场方面，据交易员透露，农发行1年、10年期固息增发债中标收益率分别为2.109%、3.1887%，全场倍数分别为3.34、3.19，边际倍数分别为2.13、6.08。财政部1年、10年期续发国债中标收益率分别为2.0271%、2.8129%，边际中标收益率分别为2.0719%、2.8381%，全场倍数分别为2.7、3.33，边际倍数分别为1.17、7.76。

10、美债收益率集体上涨，2年期美债收益率涨5.3个基点报1.69%，3年期美债收益率涨7.4个基点报1.855%，5年期美债收益率涨7.9个基点报1.886%，10年期美债收益率涨9.3个基点报1.957%，30年期美债收益率涨10.3个基点报2.337%。

11、欧债收益率全线大涨，英国10年期国债收益率涨8个基点报1.523%，法国10年期国债收益率涨10.2个基点报0.655%，德国10年期国债收益率涨10.5个基点报0.210%，意大利10年期国债收益率涨8.3个基点报1.675%，西班牙10年期国债收益率涨9.1个基点报1.140%，葡萄牙10年期国债收益率涨7.9个基点报0.994%。