债市综述（2022.2.17）

1、现券期货震荡向暖，通胀数据影响不大。国债期货收盘涨跌不一，银行间主要利率债收益率整体小幅下行，5年期表现略优，短券略显弱；回购利率稍反弹但资金面仍舒适，政策呵护下均衡态势难破；地产债整体走弱多数下跌，“ 19世茂01”跌超10%。交易员表示，1月通胀数据走疲，预留政策宽松空间，仍托底现券看多情绪，不过在无更多政策突破前，现券料偏多震荡。

2、信用债方面，地产债整体走弱多数下跌，“ 19世茂01”跌超10%，“ 20世茂G3”跌超9%，“ 20世茂06”跌超8%，“ 16富力04”跌超5%，“ 21龙控01”、“ 20世茂G2”和“ 18富力08”跌超4%，“ 20融创02”、“ 19禹洲02”、“ 20时代07”和“ 20世茂G1”跌超3%；“ 20正荣03”涨超14%，“ 20融信01”涨超5%，“ 20融信03”涨超4%。此外，“ 20中原金控MTN001”涨超25%，“ PR三明交”涨超17%，“ 12青国投MTN3”跌超12%，“ 17幸福基业MTN001”跌超8%。

3、 中证转债指数收盘涨0.55%，成交额471.82亿元； 宁建转债涨超16%， 岭南转债涨超7%， 百川转债涨超5%， 福能转债、 超声转债、 海印转债、 斯莱转债和 飞鹿转债均涨超4%， 设研转债涨逾3%； 新天转债跌超5%， 岩土转债跌近4%， 岱勒转债跌超3%， 起步转债跌逾2%。

4、据中介债券数据，信用债偏离度监控显示，当日高估值成交债券共3只， G21长建2以4.55%成交，高于估值20.26BP；低估值成交债券共9只， 20兰创01以5.00%成交，低于估值58.34BP；当日无成交收益率不低于6%的债券， 19芜湖县建投债01收益率最高报5.14%。

5、货币市场利率多数上涨，回购利率稍反弹但资金面仍舒适。银存间质押式回购1天期品种报1.9326%，涨12.89个基点；7天期报2.0296%，涨5.75个基点；14天期报2.0407%，涨2.32个基点；1个月期报2.20%，与前一交易日持平。

6、Shibor短端品种多数上行。隔夜品种上行13.5bp报1.942%，7天期上行5.7bp报2.057%，14天期上行2bp报2.028%，1个月期下行0.8bp报2.34%。

7、银银间回购定盘利率多数上涨。FD R001报1.94%，涨13.50个基点；FD R007报2.04%，涨7个基点；FD R014报2%，与前一交易日持平。

8、银行间回购定盘利率全线上涨。F R001报1.96%，涨13个基点；F R007报2.0760%，涨2.60个基点；F R014报2.25%，涨10个基点。

9、一级市场方面， 财政部1年期续发国债加权中标收益率1.8326%，边际中标收益率1.8616%，全场倍数2.85，边际倍数1.26；10年期新发国债加权中标利率2.75%，边际中标利率2.77%，全场倍数4.83，边际倍数2.59。 农发行1年、10年期固息增发债中标收益率分别为1.8521%、3.1005%，全场倍数分别为2.25、2.98，边际倍数分别为2.95、1.64。

10、 美债收益率全线走低， 2年期美债收益率跌5.5个基点报1.533%， 3年期美债收益率跌4.6个基点报1.765%， 5年期美债收益率跌2.3个基点报1.924%， 10年期美债收益率跌0.6个基点报2.044%， 30年期美债收益率跌1.1个基点报2.349%。

11、欧债收益率普遍下跌， 英国10年期国债收益率跌5.7个基点报1.522%， 法国10年期国债收益率跌2.9个基点报0.746%， 德国10年期国债收益率跌3.1个基点报0.273%， 意大利10年期国债收益率跌4.7个基点报1.907%， 西班牙10年期国债收益率跌3.4个基点报1.269%， 葡萄牙10年期国债收益率跌4.2个基点报1.140%。