债市综述（2022.2.16）

1、 MLF平价超额续做，现券期货整体持稳。国债期货尾盘走弱多数小幅收跌，银行间主要利率债收益率普遍小幅下行1bp左右；流动性总量无忧，银行间隔夜等主要回购利率小幅下行；地产债整体走弱多数下跌，“ 20正荣03”跌超25%。

2、信用债方面，地产债整体走弱多数下跌，“ 20正荣03”跌超25%盘中一度临停，“ 17阳光城MTN001”跌超20%，“ 20融信03”跌近7%，“ 19富力02”、“ 19融信01”和“ 20融信01”跌超6%，“ 20世茂G1”跌超5%，“ 20时代02”跌超4%，“ 15合景02”跌超3%，“ 19世茂01”、“ 20中骏03”、“ 20时代05”、“ 20世茂G2”和“ 20时代09”跌超2%；“ 16富力04”涨超5%。此外，“ G19云投1”跌超9%。

3、 中证转债指数收盘跌1.52%，成交额557.25亿元； 建工转债跌近8%， 众信转债跌超7%， 横河转债和 旗滨转债均跌超6%， 润建转债和 傲农转债均跌超5%，“ 东财转3”跌0.38%；“N城市转”涨超24%，盘中临停， 新天转债涨逾8%，“ 中鼎转2”涨逾7%。

4、据中介债券数据，信用债偏离度监控显示，当日高估值成交债券共2只， 20南航租赁MTN001以3.40%成交，高于估值22.49BP；低估值成交债券共5只， 21镇江城建MTN002以4.63%成交，低于估值30.57BP；当日成交收益率不低于6%的债券有1只， 21临汾投资MTN002收益率最高报6.97%。

5、 MLF平价超额续做流动性总量无忧，货币市场利率涨跌互现。银存间质押式回购1天期品种报1.8037%，跌6.04个基点；7天期报1.9721%，跌1.61个基点；14天期报2.0175%，涨6.06个基点；1个月期报2.20%，涨0.88个基点。

6、Shibor短端品种多数下行。 隔夜品种下行5.9bp报1.807%，7天期下行2.3bp报2%，14天期上行3.6bp报2.008%，1个月期下行1.1bp报2.348%。

7、银银间回购定盘利率多数下跌。FD R001报1.8050%，跌5.5个基点；FD R007报1.97%，跌3个基点；FD R014报2%，涨5个基点。

8、银行间回购定盘利率多数上涨。F R001报1.83%，跌5个基点；F R007报2.05%，涨3个基点；F R014报2.15%，涨15个基点。

9、一级市场方面，据交易员透露，国开行1年、3年、5年期固息增发债中标收益率分别为1.7611%、2.3427%、2.5648%，全场倍数分别为2.83、4.65、5.51，边际倍数分别为1.72、1.46、2.05。农发行上清所托管2年、7年期固息债中标利率分别为2.27%、2.91%，全场倍数分别为3.27、4.23，边际倍数分别为2.8、1.02。

10、 美债收益率集体上涨， 2年期美债收益率涨0.1个基点报1.588%， 3年期美债收益率涨0.5个基点报1.811%， 5年期美债收益率涨2.8个基点报1.947%， 10年期美债收益率涨5.7个基点报2.05%， 30年期美债收益率涨7.1个基点报2.360%。

11、欧债收益率多数上涨， 英国10年期国债收益率跌0.7个基点报1.579%， 法国10年期国债收益率涨1.8个基点报0.775%， 德国10年期国债收益率涨2.5个基点报0.304%， 意大利10年期国债收益率跌1.3个基点报1.954%， 西班牙10年期国债收益率涨1个基点报1.302%， 葡萄牙10年期国债收益率涨1个基点报1.181%。