债市综述（2022.2.10）

1、现券期货情绪不佳整体走势偏弱，国债期货小幅收跌，银行间主要利率债收益率小幅上行，银行间资金面继续向宽，主要回购利率进一步走低，隔夜回购加权利率大幅下行逾30bp至1.7%附近；地产债走势分化涨跌不一，“ 20中南01”涨近5%。

2、信用债方面，地产债走势分化涨跌不一，“ 20中南01”涨近5%，“ 20世茂G4”涨超4%，“ 19世茂G2”涨超3%，“ 20世茂G2”、“ 15合景02”、“ 19禹洲02”涨超2%；“ 20融信01”和“ 19融信01”跌超5%，“ 20融信03”和“ 15世茂02”跌超4%，“ 20时代07”跌超2%。此外，“ 19国美01”涨超6%，“ PR新宇02”和“ PR黄岩02”涨超5%，“ PR运通债”跌超9%。

3、 中证转债指数收盘涨0.95%，成交额586.12亿元； 中矿转债涨超11%， 海兰转债涨超10%， 正元转债、 佳力转债、 湖广转债和 金农转债均涨超8%， 寿仙转债和 长信转债均涨逾7%， 福能转债涨6%， 苏试转债涨近5%； 同德转债跌超5%， 文灿转债跌近3%， 嘉澳转债跌逾2%。

4、据中介债券数据，信用债偏离度监控显示，当日高估值成交债券共4只， 21人居债以3.30%成交，高于估值18.85BP；低估值成交债券共5只， 20景控02以4.38%成交，低于估值21.47BP；当日无成交收益率不低于6%的债券， 16东坡发投债收益率最高报5.74%。

5、银行间市场资金面继续向宽，货币市场利率全线下跌。银存间质押式回购1天期品种报1.7098%，跌30.39个基点；7天期报1.9886%，跌7.7个基点；14天期报1.9565%，跌3.75个基点；1个月期报2.2471%，跌1.72个基点。

6、资金面宽松，Shibor全线下行。 隔夜品种下行31.6bp报1.728%，7天期下行7.7bp报2.01%，14天期下行6.2bp报1.97%，1个月期下行0.5bp报2.395%。

7、银银间回购定盘利率全线下跌。FD R001报1.72%，跌32个基点；FD R007报2.0092%，跌5.08个基点；FD R014报1.95%，跌5个基点。

8、银行间回购定盘利率多数下跌。F R001报1.7408%，跌32.92个基点；F R007报2.05%，跌11个基点；F R014报2%，与前一交易日持平。

9、一级市场方面，据交易员透露， 财政部2年、5年期续发国债中标收益率分别为2.0757%、2.3896%，边际中标收益率分别为2.1044%、2.4101%，全场倍数分别为4.14、3.59，边际倍数分别为1.04、1.75。 农发行1年、10年期固息债中标利率分别为1.73%、3.0096%，全场倍数分别为4.69、4.55，边际倍数分别为1.02、5.58。

10、 美债收益率涨跌不一， 2年期美债收益率涨2.3个基点报1.375%， 3年期美债收益率涨4.63个基点报1.634%， 5年期美债收益率涨0.1个基点报1.824%， 10年期美债收益率跌2.16个基点报1.946%， 30年期美债收益率跌1.29个基点报2.248%。

11、欧债收益率集体下跌， 英国10年期国债收益率跌6个基点报1.427%， 法国10年期国债收益率跌5.5个基点报0.661%， 德国10年期国债收益率跌5.3个基点报0.208%， 意大利10年期国债收益率跌9.6个基点报1.748%， 西班牙10年期国债收益率跌6.1个基点报1.061%， 葡萄牙10年期国债收益率跌5.1个基点报1.003%。