债市综述（2022.1.19）

1、在进一步宽松预期助推下，现券期货再度全线走强。国债期货全线大幅收涨，三大主力合约均创逾一年半收盘新高；银行间主要利率债收益率大幅下行，中短券表现亮眼，收益率下行7-10bp；资金面平稳偏松，主要回购利率普遍走低，隔夜回购加权利率则再度跌至2%关口下方；地产债整体走弱多数下跌。

2、信用债方面，地产债整体走弱多数下跌，“ 20金科地产MTN002”跌超28%，“ 20世茂G2”跌超22%盘中临停，“ 20世茂G3”跌超13%，“ 20阳城01”跌超10%，“ 20融信01”跌近10%，“ 20世茂G1”、“ 20融信03”跌超8%，“ 19世茂03”跌近8%，“ 19融信01”跌超6%，“ 20时代05”跌超5%，“ 20世茂G4”跌超4%，“ 21融创01”跌超3%；“ 20金辉01”涨近10%，“ 20时代07”涨超7%，“ 19禹洲02”涨超4%。此外，“ 12青国投MTN3”涨超50%，“ 17重庆旅投MTN001”涨超10%，“ 19兰州城投PPN009”跌超13%，“ 20潍坊滨投MTN003”跌超10%。

3、CFETS债券数据显示，银行间现券夜盘累计151只债券成交，主要利率债收益率多数下行，10年期国开活跃券 21国开15收益率上行0.05bp报3.0815%，10年期国债活跃券 21附息国债17收益率下行3.15bp报2.76%。

4、 中证转债指数收盘涨0.33%，成交额647.85亿元；“N卡倍转”涨超33%，“N贵燃转”涨超17%，两只债券均盘中临停； 塞力转债涨超11%， 岱勒转债涨超7%， 节能转债和 思特转债均涨逾6%，“ 18中化EB”涨逾5%； 飞凯转债跌超9%， 奥瑞转债和 润达转债均跌逾7%。

5、据中介债券数据，信用债偏离度监控显示，当日高估值成交债券共4只， 16枝江国资债02以5.15%成交，高于估值26.25BP；低估值成交债券共15只， 21高控05以4.60%成交，低于估值35.85BP；当日无成交收益率不低于6%的债券， 17湖织里债收益率最高报5.50%。

6、银行间市场周二资金面平稳偏松，货币市场利率多数下跌。银存间质押式回购1天期品种报1.9225%，跌16.38个基点；7天期报2.0719%，跌9.41个基点；14天期报2.1864%，跌14.22个基点；1个月期报2.4745%，跌4.55个基点。

7、资金面宽松，Shibor全线下行。 隔夜品种下行19.2bp报1.921%，7天期下行9.5bp报2.088%，14天期下行18.2bp报2.209%，1个月期下行0.1bp报2.427%。

8、银银间回购定盘利率全线下跌。FD R001报1.92%，跌19个基点；FD R007报2.08%，跌10个基点；FD R014报2.15%，跌25个基点。

9、银行间回购定盘利率全线下跌。F R001报1.94%，跌19个基点；F R007报2.20%，跌2个基点；F R014报2.45%，跌10个基点。

10、一级市场方面，国开行和 农发行各两期固息增发债中标收益率均低于中债估值，市场需求旺盛。国开行1年、3年期固息增发债中标收益率分别为2.0061%、2.3869%，全场倍数分别为3.46、5.87，边际倍数分别为1.15、2.42。 农发行上清所托管2年、7年期固息增发债中标收益率分别为2.2232%、2.8708%，全场倍数分别为7.31、6.62，边际倍数分别为2、1.04。

11、 美债收益率全线大涨， 2年期美债收益率涨7.6个基点报1.042%， 3年期美债收益率涨9.1个基点报1.358%， 5年期美债收益率涨10.26个基点报1.665%， 10年期美债收益率涨8.94个基点报1.880%， 30年期美债收益率涨6.79个基点报2.193%。

12、欧债收益率普遍上涨， 英国10年期国债收益率涨3.1个基点报1.215%， 法国10年期国债收益率涨1.3个基点报0.366%， 德国10年期国债收益率涨0.7个基点报-0.023%， 意大利10年期国债收益率涨2.4个基点报1.314%， 西班牙10年期国债收益率涨1.3个基点报0.667%， 葡萄牙10年期国债收益率涨2.6个基点报0.592%。