债市综述（2022.1.10）

1、上周五，现券期货震荡趋稳，国债期货多数收平，银行间主要利率债收益率窄幅波动，地产债整体走弱多数明显下跌， 世茂存续债券多数大跌；银行间回购利率反弹但供给仍充裕，公开市场净回笼压力释放完毕。

2、上周五，信用债方面，地产债整体走弱多数明显下跌，“ 19世茂G3”跌超22%盘中临停，“ 19世茂01”跌超20%盘中临停，“ 19富力02”跌超19%，“ 20世茂G2”跌超18%，“ 20世茂G4”跌超17%，“ 20阳城03”跌超16%，“ 20世茂G1”跌超14%，“ 20世茂G3”和“ 19世茂G2”跌超13%，“ 19禹洲02”跌超11%，“ 20时代05”跌超10%；“ 20金科地产MTN002”涨超32%，“ 19融侨01”涨超8%。

3、上周五，CFETS债券数据显示，银行间现券夜盘累计67只债券成交，主要利率债收益率表现分化，10年期国开活跃券 21国开15收益率上行1.35bp报3.0935%，10年期国债活跃券 21附息国债09收益率持平0bp报2.86%。

4、上周五， 中证转债指数收盘跌0.22%，成交额505.08亿元； 钧达转债跌超11%， 天铁转债跌超10%， 中矿转债跌超9%， 银河转债跌超7%， 华统转债跌超6%， 常汽转债、 嘉元转债、 新春转债和 火炬转债均跌逾5%；“N回盛转”涨30%，盘中临停； 百川转债涨超6%， 湖广转债涨逾5%。

5、上周五，据中介债券数据，信用债偏离度监控显示，当日高估值成交债券共5只， 21天风05以4.23%成交，高于估值48.02BP；低估值成交债券共8只， 18首置04以3.80%成交，低于估值38.80BP；当日成交收益率不低于6%的债券有1只， 19平原债收益率最高报6.11%。

6、上周五，Shibor短端品种多数上行。隔夜品种上行12.5bp报1.839%，7天期上行6.1bp报2.103%，14天期下行2.9bp报1.966%，1个月期上行0.1bp报2.43%。

7、上周五，银银间回购定盘利率多数上涨。FD R001报1.83%，涨12.79个基点；FD R007报2.06%，涨11.95个基点；FD R014报1.95%，与前一交易日持平。

8、上周五，银行间回购定盘利率多数上涨。F R001报1.86%，涨12个基点；F R007报2.12%，跌2个基点；F R014报2.10%，涨10个基点。

9、上周五，一级市场方面，进出口行两期固息增发债中标收益率均低于中债估值。据交易员透露，进出口行1年、2年期固息增发债中标收益率分别为2.0851%、2.3587%，全场倍数分别为4.28、5.13，边际倍数1.59、1.98。

10、上周五， 美债收益率多数走高， 2年期美债收益率涨4.37个基点报0.8741%， 3年期美债收益率涨6.66个基点报1.1618%， 5年期美债收益率跌0.05个基点报1.4745%； 10年期美债收益率涨2.48个基点报1.7673%，盘中一度升破18%关口，创2020年1月以来高位； 30年期美债收益率跌0.08个基点报2.0776%。

11、上周五，欧债收益率集体上涨， 英国10年期国债收益率涨2.2个基点报1.175%， 法国10年期国债收益率涨2.3个基点报0.282%， 德国10年期国债收益率涨1.8个基点报-0.047%， 意大利10年期国债收益率涨4.1个基点报1.311%， 西班牙10年期国债收益率涨2.5个基点报0.643%， 葡萄牙10年期国债收益率涨4.1个基点报0.570%。