债市综述（2021.12.9）

1、经过最近几天连续降准“降息”对市场扰动之后，投资者情绪重回平静，现券期货重回窄幅震荡状态。国债期货窄幅震荡小幅收跌，银行间主要利率债收益率窄幅波动小幅上行；银行间资金面仍呈收敛态势，紧平衡格局依旧，隔夜回购加权利率变动不大，不过依然维持在相对高位；地产债多数上涨，“ 17幸福基业MTN001”涨超22%。

2、信用债方面，地产债多数上涨，“ 17幸福基业MTN001”涨超22%，“ 20阳城04”、“ 20融信01”和“ 20融创01”涨超9%，“ 20融创02”涨超8%，“ 20融信03”涨超5%，“ 20融创01”、“ 20冠城01”、“ 20时代05”、“ 19世茂G3”和“ 21阳城01”涨超3%；“ 20世茂G1”跌超7%。此外，“ 20兰州城投PPN002”跌超14%，“ 17兰州城投PPN002”跌超11%，“ 17亚迪01”涨超9%。

3、 中证转债指数收盘涨0.77%，成交额689.29亿元； 伊力转债涨和 溢利转债均涨超7%， 贝斯转债和 日丰转债均涨逾6%， 常汽转债和 联创转债均涨超5%， 三星转债、 鼎胜转债等12只债券均涨逾4%， 嘉元转债涨3%； 花王转债跌超4%， 思特转债跌超3%， 小康转债跌逾1%。

4、12月8日信用债偏离度监控显示，当日高估值成交债券共7只， 20鄂州城投PPN001以3.60%成交，高于估值24.30BP；低估值成交债券共4只， 20新投MTN002以4.30%成交，低于估值12.36BP；当日无成交收益率不低于6%的债券， 19浔开债收益率最高报5.98%。

5、银行间资金面仍呈收敛态势，货币市场利率多数上涨。银存间质押式回购1天期品种报2.1446%，涨1.44个基点；7天期报2.2046%，涨5.27个基点；14天期报2.2267%，涨10.79个基点；1个月期报2.5999%，涨10.43个基点。

6、Shibor短端品种全线上行。隔夜品种上行2.1bp报2.151%，7天期上行4.3bp报2.202%，14天期上行8.5bp报2.252%，1个月期上行0.3bp报2.36%。

7、银银间回购定盘利率全线上涨。FD R001报2.15%，涨2个基点；FD R007报2.20%，涨5个基点；FD R014报2.25%，涨20个基点。

8、银行间回购定盘利率全线上涨。F R001报2.20%，涨5个基点；F R007报2.2477%，涨7.77个基点；F R014报2.27%，涨12个基点。

9、一级市场方面， 农发行两期固息增发债和 财政部两期国债中标收益率均低于中债估值。据交易员透露， 农发行1年、10年期固息增发债中标收益率分别为2.0858%、3.2225%，全场倍数分别为2.91、3.25，边际倍数分别为2.44、1.48。 财政部2年、5年期续发国债加权中标收益率分别为2.4576%、2.67%，边际中标收益率分别为2.4823%、2.6944%，全场倍数分别为3.7、3.33，边际倍数分别为2.2、2.2。

10、美债收益率多数上涨，2年期美债收益率跌1.37个基点报0.690%，3年期美债收益率涨4.15个基点报1.013%，5年期美债收益率涨1.87个基点报1.281%，10年期美债收益率涨4.62个基点报1.526%，30年期美债收益率涨9.02个基点报1.895%。

11、欧债收益率普遍上涨，英国10年期国债收益率涨4.7个基点报0.772%，法国10年期国债收益率涨6.9个基点报0.041%，德国10年期国债收益率涨6.3个基点报-0.317%，意大利10年期国债收益率涨10.4个基点报1.023%，西班牙10年期国债收益率涨8.1个基点报0.410%，葡萄牙10年期国债收益率涨8.6个基点报0.341%。