债市综述（2021.11.16）

1、MLF等量续做现券期货走暖，生产、消费等宏观数据向好暂未形成冲击。国债期货全线收涨，10年期主力合约涨0.25%；银行间主要利率债收益率下行1-2bp左右；资金面整体宽松，主要回购利率多数下行；地产债整体延续暖势。交易员表示，央行万亿MLF等量续做安定人心，最新公布的工业、消费等数据向好，不过尚不能说经济疲弱态势已改，因此暂时并未对债市形成冲击。

2、信用债方面，地产债整体延续暖势，“17阳光城MTN004”涨超32%，“20荣盛地产MTN001”涨超12%，“19世茂01”和“19禹洲02”涨超9%，“19世茂G2”涨超5%，“17中南02”和“20世茂G2”涨超4%，“20世茂02”、“20阳城04”、“20冠城01”、“16富力04”和“18新控05”涨超3%，“20世茂G1”涨近3%，“20金科01”、“20融创01”、“20融创02”、“20融创03”涨超2%；“17阳光城MTN001”跌超38%，“20奥园01”跌超5%。

3、CFETS债券数据显示，银行间现券夜盘累计64只债券成交，主要利率债收益率多数下行，10年期国开活跃券21国开10收益率上行5.13bp报3.2963%，10年期国债活跃券21附息国债09收益率下行0.3bp报2.92%。

4、中证转债指数收盘跌0.19%，成交额944.24亿元；济川转债跌超13%，华钰转债、嘉元转债、盛虹转债和鼎胜转债均跌超5%，川恒转债、恩捷转债等四只债券均跌逾4%，福能转债跌近3%；思特转债涨超32%，“汽模转2”涨超24%，两只债券均盘中临停，特一转债涨超16%。

5、11月15日信用债偏离度监控显示，当日高估值成交债券共5只，19绵纾02以5.20%成交，高于估值23.95BP；低估值成交债券共2只，19晋煤01以3.60%成交，低于估值34.43BP；当日成交收益率不低于6%的债券有1只，20苏海投资MTN001收益率最高报6.68%。

6、亿MLF等量续做，资金面整体宽松，货币市场利率涨跌互现。银存间质押式回购1天期品种报1.7875%，跌5.94个基点；7天期报2.0705%，跌1.92个基点；14天期报2.1051%，涨0.86个基点；1个月期报2.3105%，涨2.47个基点。

7、Shibor短端品种多数下行。隔夜品种下行6.9bp报1.787%，7天期下行2.4bp报2.1%，14天期上行1.8bp报2.111%，1个月期下行2.3bp报2.359%。

8、银银间回购定盘利率多数下跌。FDR001报1.7833%，跌6.67个基点；FDR007报2.10%，跌2个基点；FDR014报2.10%，与前一交易日持平。

9、银行间回购定盘利率涨跌不一。FR001报1.81%，跌5.74个基点；FR007报2.15%，与前一交易日持平；FR014报2.30%，涨15个基点。

10、一级市场方面，农发行两期固息增发债中标收益率均低于中债估值。据交易员透露，农发行3年、5年期固息增发债中标收益率分别为2.7341%、3.002%，全场倍数分别为6.99、6.32，边际倍数分别为221、1.67。

11、美债收益率全线上涨，2年期美债收益率涨0.83个基点报0.532%，3年期美债收益率涨2.53个基点报0.876%，5年期美债收益率涨3.11个基点报1.259%，10年期美债收益率涨5.16个基点报1.619%，30年期美债收益率涨6.48个基点报1.999%。

12、欧债收益率集体上涨，英国10年期国债收益率涨5.2个基点报0.960%，法国10年期国债收益率涨3个基点报0.125%，德国10年期国债收益率涨3.1个基点报-0.232%，意大利10年期国债收益率涨4.1个基点报0.993%，西班牙10年期国债收益率涨4.6个基点报0.502%，葡萄牙10年期国债收益率涨3个基点报0.399%。