债市综述（2021.05.13）
1、银行间流动性平稳，现券期货多数时间波动不大，不及预期的金融数据公布后，现券收益率变动有限。银行间主要利率债收益率普遍上行，短券调整幅度较大，10年期国债活跃券200016收益率下行0.25bp报3.13%，5年期国债活跃券200013收益率上行2bp报2.92%；国债期货收盘涨跌不一，10年收涨，5年和2年收跌；银行间市场资金供求较为均衡，隔夜和七天期等主要回购利率波动不大；少数网红信用债波动较大，“12青国投MTN3”涨超33%，“17云工投MTN001”涨超15%，“18都新城”跌超11%。
2、CFETS债券数据显示，银行间现券夜盘累计47只债券成交。主要利率债收益率表现不一，10年期国开活跃券21国开05收益率上行1.64bp报3.5354%，全天成交1894.3亿元；10年期国债活跃券20附息国债16收益率下行1.5bp报3.1125%，全天成交382.69亿元。
3、信用债收益率延续下行趋势，3年期、5年期下行逾2个基点，全天成交超1600亿元。“12青国投MTN3”涨超33%，“17云工投MTN001”涨逾15%；“17春华水务PPN001”跌逾33%。天津多只城投债跌幅较大，“20津城建MTN002”、“20滨建投MTN001”跌超8%。
4、中介债券数据显示，5月12日信用债偏离度监控显示，高估值成交债券共2只，20淮安国投MTN001以4.23%成交，高于估值21.94BP；低估值成交债券共13只，16韶关债以4.15%成交，低于估值22.33BP；成交收益率不低于6%的债券有1只，16兴荣债收益率最高报6.15%。
5、转债延续多数上涨格局，两市逾六成转债上涨。震安转债涨超33%，盘中二次临停；蓝盾转债涨近28%，翔鹭转债涨超13%，两只债券均盘中临停；维格转债复牌后涨超12%，自4月16日以来价格已翻番。资金炒作氛围有所降温，遭游资爆炒转债大幅回调，英联转债跌超14%，智能转债跌超13%，尚荣转债和正元转债均跌逾10%。两只新债表现分化，苏行转债涨逾6%，东湖转债跌1%，时隔两个月再次有新债首日破发。
6、货币市场利率多数小幅上涨，银行间市场资金供求较为均衡，隔夜和七天期等主要回购利率波动不大。银存间质押式回购1天期品种报1.9458%，涨2.39个基点；7天期报1.9963%，跌0.57个基点；14天期报2.0138%，涨3.5个基点；1个月期报2.3012%，跌1.37个基点。
7、Shibor短端品种涨跌不一，隔夜品种上行1.3bp报1.951%，7天期下行4.9bp报2.029%，14天期上行4.6bp报2.032%，1个月期下行0.3bp报2.429%。
8、银行间回购定盘利率多数上涨。FR001报1.96%，涨1个基点；FR007报2%，与前一交易日持平；FR014报2.10%，涨10个基点。
9、银银间回购定盘利率全线上涨。FDR001报1.95%，涨1.98个基点；FDR007报2.01%，涨1个基点；FDR014报2%，涨3个基点。
10、一级市场方面，农发行两期固息债中标收益率均低于中债估值。据交易员透露，农发行1年、10年期固息增发债中标收益率分别为2.1%、3.5038%，投标倍数分别为9.5、4.29。国开行做市支持操作两期债中标收益率接近中债估值。国开行国开债做市支持操作随卖180205券、随买200215券中标收益率分别为3.4261%、3.5713%。
11、欧债收益率全线上涨，英国10年期国债收益率涨5.2个基点报0.884%；法国10年期国债收益率涨3.9个基点报0.258%；德国10年期国债收益率涨3.7个基点报-0.126%；意大利10年期国债收益率涨3.9个基点报1.022%；西班牙10年期国债收益率涨4.2个基点报0.558%；葡萄牙10年期国债收益率涨3.6个基点报0.571%。
12、美债收益率集体上涨，3月期美债收益率涨0.5个基点报0.02%，2年期美债收益率涨0.8个基点报0.177%，3年期美债收益率涨5.1个基点报0.36%，5年期美债收益率涨6.5个基点报0.87%，10年期美债收益率涨6.8个基点报1.697%，创4月6日以来新高；30年期美债收益率涨6.2个基点报2.413%。
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