1、中信证券发布研报称,长债利率下行至低位后,在近一周内维持宽幅震荡,反映债市多空分歧与博弈愈发激烈。在宏观基本面、货币政策暂时无法提供更充分有力的定价逻辑前,任何超预期事件都可能对市场情绪形成扰动。但无论是公募债基的季报数据或是我们的测算指标,均反映目前债市的杠杆风险较低,投资者不必过度担忧。即便后续相关监管政策出现调整,考虑到监管历来“新老划断”的操作模式,我们预计对存量市场的影响也将较为有限。
2、华创固收认为,债市频繁波动,等待变化,短期或在2.3%附近盘整。债市尚不具备转向基础,配置盘偏强的行情下,10年期国债短期或在2.3%附近区间震荡,预计交易波动放大将成为常态(日内收益率波动在2bp),后续焦点在于供需强弱的转化,二季度供需力量向均衡水平修复,但修复节奏或仍偏缓、在后半段有所加速。若收益率下行至2.2%-2.3%区间,赔率降低或导致止盈盘压力有所增加,重点关注机构交易数据及地产高频数据变化,灵活应对。
3、浙商固收表示,当前债市呈现长周期波动收窄、短周期波动放大的迹象,我们认为,更需理性认知并正确把握利率波动与波段。展望下一阶段,在当前债市日度高波动的市场环境下,我们认为更需合理认知利率波动和波段。对于利率波动,应保持足够的耐心,避免因短期扰动而过度交易;对于利率波段,既可积极应对,通过利率波段交易增厚收益,也可奉行配置思维,在保持仓位稳定的基础上通过衍生品等渠道合理对冲风险。
文章转载自:Wind
声明:本网站文章版权归原作者所有,内容为作者个人观点,本网站转载不代表本网站观点态度,也不构成任何投资或建议;部分文章转载时未能与原作者取得联系,若涉及版权问题,敬请联系我们,联系方式: services@huilinbd.com 。本网站拥有对此声明的最终解释权。