1、华泰固收称,近期可配资产有限与资金面偏紧并存,其中资金偏紧源于大行、货基“双中心”模式弱化,年底国债发行+信贷多增+指标扰动下,资金面波动仍需提防,但再现10月底短暂异常波动的概率不大,降准仍有必要性。我们近日提醒2.65%之下不追涨,但十年国债突破2.75%的难度也很大。货币政策稳健取向仍未变化,2.6%甚至以上的存单具备配置价值,度过年底时段后存在下行机会。操作上,继续建议1-3年利率(含存单)+明年底前到期主流城投债+二永债为主,继续保持偏低杠杆。十年国债进入如果进入2.7-2.8%区间,保险等机构可以关注增持机会。重点关注年底几大关键会议定调。
2、华泰固收称,近日北交所及微盘股大涨,相比之下沪深市场赚钱效应略显不足。我们认为股市大环境和交易情绪虽已改善,但市场存量博弈、机构动力不足、利好力度有限等问题依然存在,当下尚难形成大力做多共识。因此,我们对“股市仍在磨底期”的基本判断不改,继续聚焦结构。短期建议做多低估值风格和困境反转逻辑,中长期继续布局大环境相对脱敏的方向,兼顾产业趋势和景气。转债方面,我们对后市的建议是:1、股市中期仍可以偏正面看待,转债不必悲观,保持中低价轮动模式;2、板块β+风格β>个券α>股市β,重点布局消费电子等板块;3、年末仍要提防股债基金赎回扰动及潜在信用风险。
文章转载自:Wind
声明:本网站文章版权归原作者所有,内容为作者个人观点,本网站转载不代表本网站观点态度,也不构成任何投资或建议;部分文章转载时未能与原作者取得联系,若涉及版权问题,敬请联系我们,联系方式: services@huilinbd.com 。本网站拥有对此声明的最终解释权。