金融街下午茶（2025.7.07）

一、热点聚焦

1、国家外汇管理局称，截至6月末，我国外汇储备规模为33174亿美元，较5月末上升322亿美元，升幅为0.98%，受主要经济体宏观政策、经济增长前景等因素影响，美元指数下跌，全球金融资产价格总体上涨，汇率折算和资产价格变化等因素综合作用，当月外汇储备规模上升。黄金储备7390万盎司，环比增加7万盎司。

2、特朗普威胁对金砖国家加征新关税，外交部表示，金砖机制是新兴市场和发展中国家合作的重要平台，倡导开放包容，合作共赢，不搞阵营对抗，不针对任何国家。关于加征关税，中方已经多次阐明了立场，贸易战、关税战没有赢家，保护主义没有出路。

3、中国香港《稳定币条例》8月生效，香港财库局局长许正宇表示，金管局目前就落实条例指引咨询市场，该指引本月内公布，具体内容将涉及反洗钱及其他相关要求。他亦表明批出的稳定币牌照数目会是个位数，盼于条例生效后能够收到申请，目标今年内可发出牌照。

二、国内宏观

1、央行公告称，7月7日以固定利率、数量招标方式开展了1065亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，投标量1065亿元，中标量1065亿元。Wind数据显示，当日3315亿元逆回购到期，据此计算，单日净回笼2250亿元。

2、香港特区政府投资推广署宣布，该署于2023年1月至2025年上半年共协助了超过1300间海外及内地企业在港开设或拓展业务，这些企业在开设或扩展业务的首年，为香港带来了超过1600亿港元的外来直接投资，创造了逾1.9万个新职位，不仅为香港本地就业市场带来实质效益，更印证了香港作为亚洲领先的商业枢纽。

3、外交部表示，绿色是中欧合作的鲜明底色。中欧双方都积极支持推进低碳转型和绿色发展，坚定维护以《联合国气候变化框架公约》为基础的国际气候治理体系，在应对气候变化方面，中欧有着广泛的共同利益和巨大的合作空间。大亚湾核电站、希腊色雷斯风电场、德国德伦太阳能园区等项目，都是中欧绿色合作的标志性成果。

三、国内股市

1、市场缩量整理，上证指数收涨0.02%，深证成指跌0.7%，创业板指跌1.21%。A股成交1.23万亿，上日为1.45万亿。充电桩概念股午后拉升，奥特迅直线涨停。电力股延续涨势，华银电力、韶能股份等多股涨停。跨境支付多股走高，信雅达、海联金汇等多股涨停。地产股涨幅居前，渝开发等涨停。足球概念股走强，共创草坪、双象股份双双涨停。算力产业链走低，CPO方向领跌。创新药概念股全线回调，科兴制药跌逾10%。

2、恒生指数收跌0.12%报23887.83点，连跌三日，恒生科技指数涨0.25%，恒生中国企业指数微跌0.01%。全日市场成交额1938亿港元，较前一交易日明显回落。南向资金净买入额达120.66亿港元。黄金、医药板块跌幅居前，茶饮概念股、稳定币概念股、博彩股表现活跃。中国飞鹤大跌逾17%。富卫集团上市首日涨超1%。

3、沪深北三大交易所今日正式实施量化交易新规。多家百亿量化私募透露，高频阿尔法策略、一篮子股票的期现套利策略等会受到一定冲击。此外，有业内人士表示，降频将是量化投资的必然趋势。值得关注的是，新规落地面临的一大挑战是券商系统监测。据了解，目前不少券商都在向客户推广程序化交易软件。

4、一家德国养老基金已委托一家中国公司的香港分支机构帮助其投资当地股票。知情人士透露，管理着341亿欧元（400亿美元）的KZVK，第二季度将5000万美元委托给富国资产管理（香港）有限公司。知情人士表示，KZVK委托富国香港投资在中国香港、内地和美国上市的中资股份。

四、产经动态

1、国家发改委等四部门发布《关于促进大功率充电设施科学规划建设的通知》提出，各地牵头负责充电设施发展的部门要会同投资主管部门加强对大功率充电设施项目的监管，避免资源浪费和无序投建。发挥政府引导作用，推动要素资源集约化利用，支持具有良好投资能力和运营经验的优质运营商开展场站建设、改造和运营。积极布局公交、物流、中重型货运等专用大功率充电设施。新能源汽车企业自建的大功率充电设施网络，原则上应无差别开放。结合场站条件推广充电站与餐饮、娱乐、购物、汽车服务等融合的商业模式，提升充电服务体验。

2、民政部公布《行政区划代码管理办法》，将于今年9月1日起正式施行，这是我国行政区划代码管理领域的第一个部门规章。《办法》共二十条。

民政部将推进老年助餐服务可持续发展，2025年中央财政投入3亿元专项引导资金支持助餐服务，老年助餐服务网络持续健全。"十四五"以来，共建成家庭养老床位44.1万张，提供居家养老上门服务79.8万人次。

3、工信部称，1-4月，规模以上纺织企业工业增加值同比增长4.2%，营业收入14946亿元，同比下降0.5%；利润总额407亿元，同比下降5.0%。规模以上企业服装产量同比下降0.4%，纱、布、化纤产量同比分别增长7.0%、2.3%、5.7%。

4、住房城乡建设部透露，今年以来，各地不断加快城镇老旧小区改造步伐，河北、重庆、辽宁、上海、浙江、湖北等多个省份的城镇老旧小区开工率超过了50%。截至2025年6月，超长期特别国债资金已支持各地累计更新住宅老旧电梯4.1万台，惠及居民170万人。

5、《乘用车制动系统技术要求及试验方法》强制性国家标准正式发布，将于2026年1月1日起开始实施。新发布的《乘用车制动系统技术要求及试验方法》相较于2008年发布的旧版本新增加了电力传输制动系统、电力再生制动要求、紧急制动信号要求等内容，同时对驻车解除、制动衬片磨损检查、电子驻车制动电气失效等内容做出了修改。

6、上海国际航运研究中心发布2025年第二季度中国航运景气报告显示，2025年二季度，中国航运景气指数为120.81点，较上季度上涨14.77点，升至较为景气区间；中国航运信心指数为123.22点，较上季度上升12.89点，由相对景气区间升至较为景气区间。

7、北京市印发《关于实施北京市“技能照亮前程”项目化培训行动的通知》，启动北京市大规模职业技能提升培训工作。从2025年到2027年，全市将大力推行“岗位需求+技能培训+技能评价+就业服务”四位一体项目化培训模式，让技能培训成为对接新质生产力发展和市场需求的“直通车”，为首都劳动者点亮技能就业、技能成才、技能增收之路。

8、上海将激活数据要素产业内生发展动力，出台公共数据授权运营管理办法，加快培育公共数据在医疗、教育、金融、科研等领域的“用数”场景；鼓励金融机构试点数据资产质押贷款；组织实施区块链技术应用、医疗数据赋能试点等新基建重大示范工程项目；探索推动成立语料风险投资基金，试点语料作价入股等新型投资模式，探索语料开发共享收益分配机制。

9、上海海关数据显示，今年前5个月，上海口岸出口玩具货值超80亿元，同比增长8.2%。近年来，泡泡玛特等中国潮流玩具品牌走红海内外，火爆的市场需求也催生出仿冒造假乱象。今年上半年，上海海关累计查获97批次侵犯泡泡玛特商标权及著作权文创产品，涉及侵权货物6.3万余件。

10、近期浙江省持续高温，用电负荷连日超1亿千瓦。7月4日全国最高负荷达14.65亿千瓦，浙江达1.217亿千瓦。浙江通过增加外购电力和新建机组保障供应，年初签订外购电力4000万千瓦协议，全年外来电量2050亿度。6月新增3台百万千瓦燃煤机组，上半年新增新能源装机超1200万千瓦，有望提升高峰供电能力500万千瓦。

11、《武汉市氢能产业发展三年行动方案（2025-2027年）》公开征求意见。其中提到，加快氢能装备和燃料电池汽车发展。加快氢能装备智能制造零碳产业园、氢能科技产业园建设，推动氢气储运配套装备发展，加快液氢罐箱运输技术产业化，支持液态有机溶剂储氢装备应用，加大制氢电解槽、氢气压缩机等重点产品生产。

12、武汉市住房和城市更新局表示，将强化政策组合拳以巩固市场回稳态势，重点研究商办类房屋去化、特定人群购房补贴及高品质住房供应等政策。推动跨区“以旧换新”，加大开发贷款投放，力争全年“白名单”项目授信超500亿元。同时加快项目审批，目标新增100个房地产项目上市销售。

13、成都近日发布《关于进一步深化农村改革持续在推进乡村振兴上全面发力的实施意见》。其中提出，创新乡村振兴投融资模式。坚持将农业农村作为一般公共预算优先保障领域，落实提高土地出让收入用于农业农村比例政策，确保全市土地出让收入用于农业农村比例达到10%以上、土地出让收益用于农业农村比例达到50%以上。持续提升成都乡村振兴基金效能。

五、金融科技

1、深圳市防范和打击非法金融活动专责小组办公室发布《关于警惕以稳定币等名义实施非法集资的风险提示》称，近期，以稳定币为代表的数字货币受到市场广泛关注。监测发现，一些不法机构以“金融创新”“数字资产”等为噱头，利用社会公众对稳定币等了解不足的特点，通过发行所谓“虚拟货币”“虚拟资产”“数字资产”等方式吸收资金，诱导社会公众参与交易炒作，扰乱经济金融秩序，滋生非法集资、赌博、诈骗、传销、洗钱等违法犯罪活动，严重危害社会公众财产安全。

2、由中国移动通信联合会主办的2025年全球RWA&AGI（数实融合）生态峰会，即将于7月13日召开。会议将解读RWA全球政策动态与发展趋势，研讨RWA商业应用模式与技术解决方案，探索现实世界资产与数字资产的融合创新路径。同时，将举行相关揭幕启动仪式。

六、公司要闻

1、淘宝闪购、饿了么联合宣布，日订单数超过8000万，其中非餐饮订单超过1300万，淘宝闪购日活跃用户超过2亿。市场总量从5月的约1亿单，迅速攀升至现在的2亿单，距离淘宝闪购正式上线仅有两个月。

2、近日有媒体报道称，前阿里公关一号位王帅可能也随着马云频繁在阿里各工区有复出的迹象，王帅可能会以顾问身份协助淘宝闪购对外的公关传播。针对此事，王帅对外回应称，自己一直是顾问，有事情搭把手不是再正常不过。另外，他还表示，自己还是阿里公益的副理事长。

3、奇瑞汽车成立品牌国内业务事业群，下设星途事业部、艾虎事业部、风云事业部、QQ事业部四大事业部。这次调整的最大变化是，代表高端的星途品牌国内业务事业部的组织和职能，整体纳入奇瑞品牌国内业务事业群。奇瑞方面回应称，此次仅为内部机构调整，不涉及品牌定位。调整的主要原因是为了实现战略聚焦、资源整合、强化协同、品牌向上。

4、小马智行与迪拜道路交通管理局（RTA）在迪拜签署战略合作协议，并举办Robotaxi发布仪式。双方将携手推进Robotaxi在迪拜的商业化落地，首批车辆将于2025年开启路测。

5、空中客车公司接到了马来西亚国家航空公司母公司的一项订单，订单内容为20架空客A330neo宽体客机。这家欧洲飞机制造商表示，此次订单使马来西亚航空公司未来拥有的A330neo机型数量增加了一倍，达到40架。马来西亚航空集团在另一份声明中表示，交付工作计划在2029年至2031年之间进行。

七、海外宏观

1、美国总统特朗普称，美国与全球多个国家的关税信函或协议，将于7月7日中午12点开始发出。

八、海外股市

1、亚太主要股指收盘多数下跌，日经225指数收盘跌0.56%报39587.68点。韩国综合指数收盘涨0.17%报3059.47点。澳洲标普200指数收盘跌0.16%报8589.3点。新西兰标普50指数收盘跌0.01%报12764.95点。

2、法国IT巨头凯捷以33亿美元吞并外包公司WNS，折合每股WNS交易价格76.50美元，这也意味着较WNS7月3日的上周收盘价溢价17%。

3、LG电子第二季度营业利润6391亿韩元，市场预期9167.1亿韩元；营收20.74万亿韩元。

九、债券

1、国债期货收盘多数下跌，30年期主力合约跌0.04%报121.150元，10年期主力合约持平于109.105元，5年期主力合约跌0.02%报106.225元，2年期主力合约跌0.01%报102.502元。

2、中证转债指数收盘下跌0.19%，报446.59点，成交金额644.01亿元。万得可转债等权指数下跌0.12%，报212.47点。其中，精装转债、电化转债、楚江转债、松霖转债、振华转债跌幅居前，分别跌4.58%、4.33%、2.62%、2.56%、2.55%。家联转债、应急转债、利民转债、天阳转债、宝莱转债涨幅居前，分别涨9.09%、8.90%、7.27%、4.49%、4.28%。

3、国开行1年、3年期金融债中标收益率分别为1.3273%、1.6078%，全场倍数分别为3.43、3.27，边际倍数分别为5.28、7.88。

4、农发行91天、3年（2504003Z4.IB）、3年（250413Z10.IB）、5年期金融债中标收益率分别为1.3179%、1.3295%、1.5290%、1.5965%，全场倍数分别为3、2.51、3.26、3.91，边际倍数分别为3.33、1、9.67、18.94。

5、财政部7月10日至19日将发行不超过450亿元两期电子式储蓄国债，其中第五期国债期限3年，票面年利率1.63%，最大发行额225亿元；第六期国债期限5年，票面年利率1.7%，最大发行额225亿元。

6、中国外汇交易中心举办了“聚债CFETS”德国境外机构绿色债券投资线上推介会。会议聚焦中国绿色债券市场最新发展，探讨跨境绿色投资新机遇。交易中心表示，下一步，将持续推进绿色债券市场高质量发展，深化绿色金融领域国际合作，不断优化境外机构参与环境，持续完善对外开放交易与服务。

7、日产汽车公告，将发行1500亿日元2031年到期的可转换债券。

十、商品

1、国内商品期市收盘多数下跌，黑色系普遍下跌，焦煤下跌1.76%，铁矿石、螺纹钢均下跌0.68%；贵金属方面，沪金下跌0.54%，沪银下跌0.50%；基本金属全线下跌，沪锡下跌2.03%，沪镍下跌1.58%，沪铜下跌1.12%；能源品中，燃油下跌1.01%，原油下跌0.81%；化工品多数下跌，丁二烯橡胶下跌2.40%，尿素下跌0.34%；油脂油料普遍下跌，豆一下跌1.31%，豆二下跌1.03%，豆油下跌0.93%。

2、大商所公告，根据《大连商品交易所交易规则》等有关规定，现将纯苯期货合约挂盘基准价通知如下：BZ2603合约5900元/吨，BZ2604合约5900元/吨，BZ2605合约5900元/吨，BZ2606合约5900元/吨。

3、上期所就燃料油、石油沥青、漂白硫酸盐针叶木浆期货期权合约公开征求意见。

4、中国期货业协会最新统计数据显示，过去半年，贵金属仍是期货市场最活跃的品种，包括黄金、白银在内的贵金属期货、期权，成交额占全国市场的17.61%。 值得一提的是，黄金期货上半年的成交额已经完全超过去年全年，同比增长149%。同时，黄金期权成交量也从去年上半年的288.64亿元，飙升至今年上半年的1017.87亿元，同比大增252.64%。

5、印尼计划从美国购买更多小麦，以期在关税生效日之前达成贸易协议。印尼面粉厂协会主席Franciscus Welirang表示，印尼周一将在雅加达与美国签署2025-2030年小麦采购谅解备忘录。他表示，印尼今年可能至少从美国购买80万吨小麦，高于2024年的74万吨，并从2026年起每年至少购买100万吨。

6、嘉能可、力拓和托克正在寻求政府援助，以维持澳大利亚冶炼厂运转。

十一、外汇

1、周一在岸人民币对美元16:30收盘报7.1747，较上一交易日下跌95个基点。人民币对美元中间价报7.1506，较上一交易日调升29个基点。

2、中国外汇交易中心公布数据显示，7月4日当周三大人民币汇率指数多数下跌，CFETS人民币汇率指数报95.3，环比跌0.05，创2020年12月以来新低；BIS货币篮子人民币汇率指数报100.62，环比跌0.09，创2023年7月以来新低；SDR货币篮子人民币汇率指数报90.16，环比涨0.01。

3、日本6月外汇储备13138亿美元，前值12981亿美元。