金融街下午茶（2025.7.03）

一、热点聚焦

1、中欧举行第十三轮高级别战略对话。外交部长王毅表示，中欧作为两大力量和两大经济体，应加强交往、深化了解、增进互信、推进合作，共同维护战后国际秩序，为世界提供稀缺的确定性。中方愿同欧方推动新一次中欧领导人会晤取得积极成果，为中欧关系未来发展指明方向。

2、商务部回应有关美国总统拟带企业团访华报道称，中方的态度是一贯的且明确的，希望美方与中方相向而行，在两国元首的战略引领下，本着相互尊重、和平共处、合作共赢的原则，不断增进共识，减少误解，加强合作，共同推动中美经贸关系健康、稳定、可持续发展。

3、商务部回应美国与越南达成贸易协议称，美国对全球贸易伙伴加征所谓“对等关税”是典型的单边霸凌做法，中方一直坚决反对。我们乐见各方通过平等磋商解决与美方经贸分歧，但坚决反对任何一方以牺牲中方利益为手段达成交易。

二、国内宏观

1、6月财新中国服务业PMI录得50.6，较5月回落0.5个百分点，景气度在扩张区间下行至2024年四季度以来最低。主要受制造业景气回升的拉动，6月综合PMI产出指数反弹1.7个百分点至51.3，企业总体生产经营再度扩张。

2、央行公告称，7月3日以固定利率、数量招标方式开展了572亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，投标量572亿元，中标量572亿元。Wind数据显示，当日5093亿元逆回购到期，据此计算，单日净回笼4521亿元。

3、上海市商务委等6个部门印发《上海市优化离境退税消费环境行动方案（2025-2027年）》 提出，优化离境退税服务环境。下调离境退税起退点。同一境外旅客同一日在同一退税商店购买退税物品金额达到200元人民币，可以申请办理离境退税。

三、国内股市

1、上证指数收涨0.18%，深证成指涨1.17%，创业板指涨1.9%。A股全天成交1.33万亿，上日为1.41万亿。创新药概念股反复活跃，广生堂20%涨停，塞力医疗3连板。固态电池概念股探底回升，宏工科技20%涨停。苹果概念股大涨，工业富联涨停。商业航天概念股拉升，西测测试20%涨停。存储芯片概念再度走强，盈方微、博敏电子等涨停。军工股多数下挫，中船应急大跌10%。

2、三大指数全天弱势震荡，恒生指数收跌0.63%报24069.94点；恒生科技指数跌0.67%报5233.71点，录得五连跌；恒生国企指数跌0.88%报8648.44点。大市成交2312.47亿港元，南向资金净卖出30.47亿港元。行业表现方面，医疗保健业上涨2.61%，原材料业上涨2.01%。科技股延续弱势，小米集团跌超3%。钢铁股回调，重庆钢铁股份跌23%。苹果产业链逆市走强，舜宇光学科技涨近5%。紫金矿业涨超3%创历史新高。

3、山东省印发《山东省2025年稳外资行动实施方案》，提出抢抓新版《外国投资者对上市公司战略投资管理办法》实施机遇，组织上市公司与境外基金和投资机构对接，加大政策宣介力度，支持优质外资长期投资省内上市公司。

4、香港证监会称，通过增进不同市场参与者之间的联系，订单传递服务有助显著提高基金分销生态圈的效率，预期将有利于基金销售链中的成本优化，并提升香港零售基金市场的整体竞争力。

5、微脉公司通过港交所上市聆讯，联席保荐人为招商证券国际、德意志银行。

四、产经动态

1、自然资源部印发通知，全面部署开展“十四五”矿产资源规划实施情况总结评估，提出“十五五”矿产资源规划编制的对策建议。通知强调，“十五五”矿产资源规划基期为2025年，规划目标为2030年，展望到2035年。编制“十五五”矿产资源规划要围绕提升矿产资源安全保障能力，科学设定规划目标指标，科学谋划重点工程和重点项目，加强矿产资源规划引领管控，切实增强规划的指导性、可操作性和约束性。

2、商务部称，今年1至6月全国以旧换新方式销售电动自行车月均环比增长113.5%。截至6月30日，全国电动自行车收旧换新分别都达到846.5万辆，是2024年的6.1倍。

3、工信部发布《关于开展号码保护服务业务试点的通知》称，号码保护服务业务由应用平台提供方、基础平台提供方和业务使用方三者协同开展。

4、中国物流与采购联合会公布数据显示，6月份中国仓储指数为51%，较上月上升0.5个百分点，指数连续八个月运行在扩张区间，仓储行业延续良好运行态势。新订单、平均库存周转次数、业务利润、业务活动预期等主要分项指数均有回升。

5、乘联分会发布数据，6月1-30日，全国乘用车市场零售203.2万辆，同比去年6月同期增长15%，较上月增长5%，今年以来累计零售1,084.9万辆，同比增长10%；全国乘用车新能源市场零售107.1万辆，同比去年6月同期增长25%，较上月增长4%，全国乘用车新能源市场零售渗透率52.7%，今年以来累计零售542.9万辆，同比增长32%。

6、北京市研究起草了《关于规范个人开展住房转租活动的通知（征求意见稿）》，7月3日起面向社会公开征求意见。根据《通知》，个人转租10套及以上住房将纳入行业监管。

7、《天津市科技金融助力新质生产力发展行动方案（2025-2027年）》近日公开征求意见。其中提到，扩大科技型企业首贷、信用贷、无形资产质押贷款投放，拓展无还本续贷、随借随还等业务。支持试点银行开展科技企业并购贷款试点，将贷款占并购交易价款比例提高到80%，贷款期限延长到10年。

8、四川省经济和信息化厅等11部门印发《四川省工业互联网标识解析“贯通天府”行动计划（2025—2027年）》的通知，到2027年，基本建成具有四川特色的标识解析体系，在制造业及经济社会重点领域初步实现规模应用。

9、中国铁路南宁局集团有限公司透露，今年1至6月份，西部陆海新通道班列累计运输货物74.6万标箱，较去年同比增长76.9%，其中6月20日突破70万标箱大关，较去年提前125天刷新纪录。

10、国际数据公司（IDC）发布报告显示，2024下半年中国低代码与零代码软件市场规模为22.9亿元人民币，同比增速为20.2%。2024年全年市场规模为40.3亿元人民币，预计到2029年市场规模将达到129.8亿元人民币，未来5年市场年复合增长率（CAGR）为26.4%。

11、随着6月美光确认DDR4/LPDDR4X停产计划，DDR4价格又迎来一波迅猛上涨，如今DDR4的价格已经与第五代DDR5的价格相近。

五、金融科技

1、多点数智称，正在筹备申请中国香港稳定币牌照，长期看好加密货币领域，已配置比特币并招募Web3人才推进战略。

六、公司要闻

1、中国石油透露，我国首个天然气全链条多工况深冷处理厂在四川全面投产，工程填补了国内天然气深度处理与高值化利用完整技术链的空白。

2、阿里云宣布将在未来一年投入超4亿元，专项支持国际合作伙伴生态建设。这笔投入将主要用于联合市场活动、激励返利机制及培训赋能，帮助合作伙伴拓展业务、提升能力，加快云和AI产品在全球市场的落地。

3、百度文心智能体平台宣布与小米应用商店达成深度合作，联手共创行业首个智能体与应用市场跨端分发模式，上线“AI智能体专区”。即日起，小米应用商店将陆续向用户开放AI智能体分发功能，在应用市场首页增设AI智能体专区。

4、首程控股旗下首程资本所管理的北京机器人产业发展投资基金近日完成对宇树科技的追加投资。这是继2024年首次投资后的再次出手，标志着首程控股与宇树科技在机器人领域的合作迈入更深层次阶段。

5、问天量子发布信息，由该公司联合华中科技大学刘冬生教授团队攻克的国内首张芯片级后量子密码卡正式问世，标志着我国在量子安全技术的工程化应用进程取得突破性进展，为未来的后量子密码迁移奠定坚实基础。

6、西门子公司称，美国商务部已通知全球三大芯片设计软件供应商——新思科技、楷登电子和西门子，此前要求其在华业务必须申请政府许可的规定现已撤销。西门子公司表示已全面恢复中国客户对其软件和技术的访问权限，新思科技与楷登电子称正在逐步重启相关服务。

7、消息人士称，亚洲航空正在与空中客车公司进行谈判，拟将部分现有的窄体客机订单转换为远程A321XLR客机订单。

8、马士基称，马士基沙特阿拉伯公司与沙特邮政公司宣布签署战略合作伙伴关系。

9、宝马自动充电机器人于近日完成概念验证，并将结合未来市场状态适时投入应用。通过AI视觉识别功能，在车辆停泊于自动充电车位后，机器人将精准定位充电口、自动完成路径规划、插枪并开始充电，充电完成后自动拔枪复位。未来，宝马将继续充电与泊车领域的技术探索，将自动充电与代客泊车功能相结合。

10、斯特兰蒂斯公司可能因违反欧盟碳排放规定而面临26亿欧元的罚款，公司或减产以弥补罚款。

七、海外宏观

1、在美国国会众议院开会讨论参议院版本的所谓“大而美”法案之前，美国国会众议院民主党议员们聚集在国会大厦台阶前召开新闻发布会并表示，民主党在众议院的所有成员将一致投票反对所谓“大而美”法案。众议院民主党领袖哈基姆·杰弗里斯表示，只需要四名共和党人转变态度投票反对，该法案就可能被否决。他呼吁共和党人展现出勇气。

2、日本最大的工会组织日本工会总联合会公布工资协议最终统计结果。数据显示，2025财年平均工资涨幅为5.25%，而2024财年涨幅为5.10%。

3、日本央行审议委员高田创称，如果能够确认企业的积极行为得以持续，日本央行应继续进一步调整货币宽松程度；日本央行目前仅暂停加息周期，未来应在经过一段观望期后继续进行转变调整；鉴于美国各项政策不确定性仍然较高，认为日本央行应以更为灵活的方式实施货币政策，而不应过于悲观。日本终于出现了国内因素引发的通胀迹象。在美国关税影响变得更加明确之前，很难准确预测日本央行的通胀目标何时能够完全实现。

4、韩国总统李在明称，现在是政府采取大胆财政政策的时机；正竭尽全力在韩美贸易谈判中达成以国家利益为核心、切实可行且双赢的结果；韩国将为首尔综合指数5000点时代做准备。与美国进行关税谈判并不容易，无法确定能否在7月8日前结束与美国的关税谈判；双方在谈判中并不真正清楚各自的具体诉求。

5、日本6月服务业PMI终值51.7，初值51.5；综合PMI终值51.5，初值51.4。印度6月服务业PMI终值60.4，预期60.7，初值60.7；综合PMI终值61，初值61。

6、欧元区6月服务业PMI终值50.5，预期50.0，初值50.0；综合PMI终值50.6，预期50.2，初值50.2。德国6月服务业PMI终值49.7，预期49.4，初值49.4；综合PMI终值50.4，预期50.4，初值50.4。法国6月服务业PMI终值49.6，预期48.7，初值48.7；综合PMI终值49.2，预期48.5，初值48.5。

7、澳大利亚5月商品及服务贸易帐顺差22.38亿澳元，预期顺差50亿澳元，前值顺差54.13亿澳元。

8、瑞士6月CPI同比升0.1%，预期降0.1%，前值降0.1%；环比升0.2%，预期持平，前值升0.1%。

八、海外股市

1、亚太主要股指收盘涨跌不一，日经225指数收盘涨0.06%报39785.90点。韩国综合指数收盘涨1.34%报3116.27点。澳洲标普200指数收盘跌0.02%报8595.8点。新西兰标普50指数收盘跌0.62%报12704.48点。

2、韩国国会通过商业法案修正案，扩大了董事对股东的责任。

九、债券

1、国债期货收盘多数上涨，30年期主力合约跌0.02%报121.130元，10年期主力合约持平于109.105元，5年期主力合约涨0.01%报106.255元，2年期主力合约涨0.01%报102.514元。

2、中证转债指数收盘上涨0.56%，报446.81点，成交金额660.85亿元。万得可转债等权指数上涨0.64%，报213.25点。其中，塞力转债、永安转债、惠城转债、景23转债、博瑞转债涨幅居前，分别涨20.00%、13.94%、11.90%、6.28%、5.86%。测绘转债、应急转债、飞鹿转债、欧通转债、金陵转债跌幅居前，分别跌8.15%、5.15%、4.55%、3.07%、2.99%。

3、国开行185天、3年、7年期金融债中标收益率分别为1.3208%、1.5019%、1.6499%，全场倍数分别为3.31、2.23、5.89，边际倍数分别为1.25、2.7、1.03。

国开行1年、5年、10年期金融债中标收益率分别为1.3078%、1.5079%、1.6491%，全场倍数分别为3.36、3.05、2.66，边际倍数分别为1.37、2、145。

4、日本将发售7000亿日元、票面利率为2.8%的30年期国债。

5、日本央行审议委员高田创称，关于日本央行的债券市场操作和缩减计划，将根据各期限债券的市场走势以及供需平衡情况进行应对。

十、商品

1、国内商品期市收盘多数上涨，黑色系普遍上涨，焦煤上涨3.76%，铁矿石上涨2.45%，焦炭上涨2.05%；新能源材料中多晶硅上涨2.14%；贵金属中沪银上涨1.83%；能源品中原油上涨1.56%，燃油上涨1.05%；油脂油料中棕榈油上涨1.22%。

十一、外汇

1、周四在岸人民币对美元16:30收盘报7.1611，较上一交易日上涨59个基点。人民币对美元中间价报7.1523，较上一交易日调升23个基点。