金融街下午茶（2025.6.13）

一、热点聚焦

1、央行披露，初步统计，2025年前五个月社会融资规模增量累计为18.63万亿元，比上年同期多3.83万亿元。前五个月人民币贷款增加10.68万亿元，人民币存款增加14.73万亿元。5月末，广义货币（M2）余额325.78万亿元，同比增长7.9%。狭义货币（M1）余额108.91万亿元，同比增长2.3%。流通中货币（M0）余额13.13万亿元，同比增长12.1%。前五个月净投放现金3064亿元。

二、国内宏观

1、外交部发言人宣布：国家主席习近平将于6月16日至18日赴哈萨克斯坦阿斯塔纳出席第二届中国-中亚峰会。

2、当地时间6月10日至12日，应西班牙政府邀请，国家副主席韩正访问西班牙，在马德里分别会见西班牙国王费利佩六世、首相桑切斯。韩正表示，中方愿同西班牙进一步加强在新能源、农食产品、电动汽车、数字经济、人文交流等领域合作。中国和西班牙在很多重大国际问题上理念相近，是捍卫多边主义、维护自由贸易规则秩序以及推动开放合作、完善全球治理的重要积极力量。

3、央行公告称，6月13日以固定利率、数量招标方式开展了2025亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，投标量2025亿元，中标量2025亿元。Wind数据显示，当日1350亿元逆回购到期，据此计算，单日净投放675亿元。

4、商务部称，将进一步扩大开放，放宽外资市场准入；将与有关部门一起落实好《2025年稳外资行动方案》，在云计算、生物技术、独资医院等领域加快开放试点，有序扩大其他服务领域的自主开放。

5、市场监管总局发布严正声明称，总局从未委托任何机构（含网站）和个人办理“企业债权兑付”“线上办理退款服务”“线上清退”等业务，虚假文件所载印章系伪造，其行为均与总局无关，已将违法线索移交公安机关，将依法追究有关违法分子的法律责任。

6、深圳市政府新闻办举行新闻发布会，介绍深圳市贯彻落实《关于深入推进深圳综合改革试点深化改革创新扩大开放的意见》有关情况。据悉，接下来，深圳将加快推进放宽市场准入24条特别措施的实施，在人工智能、智能网联汽车、医药与医疗器械领域探索“沙盒监管”机制。

三、国内股市

1、三大指数单边下行，创业板指跌逾1%，消费、科技股领跌，市场逾4400股下跌。上证指数收跌0.75%报3377点，深证成指跌1.1%，创业板指跌1.13%，沪深300跌0.72%，北证50跌2.92%，科创50跌0.51%，万得全A跌1.1%，万得A500跌0.73%，中证A500跌0.74%。A股成交1.5万亿，上日为1.3万亿。

2、恒生指数收跌0.59%报23892.56点，连跌2日，本周累计涨0.42%；恒生科技指数跌1.72%，周跌0.89%；恒生中国企业指数跌0.86%，周涨0.3%。全日市场成交额2943亿港元，较前一交易日有所增长。南向资金净买入额1.89亿港元。

3、下周将有1只新股发行，其中深市主板有1只，合计发行约3900.0万股，预计合计募资5.41亿元。

4、香港证监会行政总裁梁凤仪发表演讲表示，互联互通的范围从股票和债券扩展到基金产品、ETF和衍生工具，未来，将积极推进互联互通的扩容和优化，例如把人民币柜台纳入港股通等；香港正在积极地构建虚拟资产生态系统以及推动业界应用区块链技术，来实现证券的代币化。

四、产经动态

1、工信部发布《关于制造业计量创新发展的意见》提出，实施“科技产业金融一体化”专项，鼓励早期投资、创业投资加大对制造业计量科技成果产业化的资本投入。支持符合条件的计量机构上市融资。健全激励企业增加计量投入的普惠性政策体系，对企业新购置的计量器具，符合国家有关规定的，允许一次性计入当期成本费用，在计算应纳税所得额时扣除。

2、民航局在京召开6月安委会全体（扩大）会议，分析近期和暑运安全运行形势并部署下一步安全工作。会议要求，要扎实开展隐患排查治理，全力确保飞行运行安全。要积极稳妥管控锂电池风险，关注近期高温、潮湿天气对航空货物运输的影响，严格规范从业人员日常操作；进一步加强外航安全运行监管，做好精准监管、重点提醒和服务保障；持续加强维修管理，进一步压实做细工程管理、质量管理和现场管理，提升航空器可靠性。

3、市场监管总局发布《市场监管总局关于进一步加强网络销售消费品召回监管的公告》，对网络销售消费品召回监管提出新要求：规定电子商务经营者需建立健全消费品缺陷信息收集处理机制，明确市场监管总局将向电商平台常态化推送消费品召回信息，细化电子商务经营者在收到消费品召回信息后需履行的义务，要求生产者在召回计划中提供已具有的商品条码信息，明确跨境电商零售进口消费品的境内召回责任主体，提出市场监管部门将组织实施电商平台消费品安全与召回共治承诺。

市场监管总局称，将持续加大医药领域反垄断执法力度，对于任何威胁群众用药安全、推高民生成本的违法行为，保持“利剑高悬”的高压态势，守护好群众“救命药”“安心价”，绝不让企业“带病经营”损害群众健康，绝不让市场“蒙眼逐利”侵蚀公共利益。

市场监管总局透露，截至今年5月底，我国已累计实施汽车召回3149次、消费品召回6396次，分别涉及车辆1.2亿辆和消费品1.1亿件，为消除产品安全隐患、守护人民群众生命财产安全作出了积极贡献。

4、国铁集团透露，今年1至5月，全国铁路发送旅客18.6亿人次，同比增长7.3%，创历史同期新高。全国铁路日均开行旅客列车11243列、同比增长7.5%，其中5月1日全国铁路开行旅客列车13752列、发送旅客2311.9万人次，分别创单日客运能力投放、旅客发送量历史新高。

5、《广州市提振消费专项行动实施方案（征求意见稿）》提出，有序减少消费限制，优化房地产政策，全面取消限购、限售、限价，降低贷款首付比例和利率。持续优化住房公积金使用政策，支持缴存人在提取住房公积金支付购房首付款的同时申请住房公积金个人住房贷款，进一步优化租房提取政策措施。

6、天津市市场监管委依法对自然人郭某某组织津药药业、仙琚制药、联环药业、西安国康瑞金制药达成并实施价格垄断协议作出行政处罚，罚没款合计3.62亿元，并对达成垄断协议负有个人责任的人员依法追究法律责任。市场监管总局将持续加强药品领域反垄断监管执法，坚持从严从重处理，进一步加大处罚力度，有力打击达成垄断协议推涨价格和滥用市场支配地位等垄断行为。

7、近期东莞多家Labubu仿冒工厂突然停工，引发市场关注。调查显示，仿冒工厂纷纷停止生产并清货，原因或与版权监管加强有关。据媒体近日报道，义乌市市场监督管理局相关工作人员明确表示，生产和销售Labubu必须获得正版授权，对于盗版行为，监管部门一直采取严打态度。从上述Labubu仿冒品工厂相关负责人此前发来的相关图片的视频上看，他们仿造的产品与Labubu真品并无差别。

五、金融科技

1、中国人民银行副行长陆磊出席在西班牙马德里召开的金融稳定理事会全体会议。会议审议通过英格兰银行行长安德鲁·贝利接任金融稳定理事会主席，并讨论了全球金融体系脆弱性、非银行金融中介、加密资产、气候相关金融风险、风险处置等议题。

2、越来越多的“大厂”，开始瞄准稳定币。据知情人士透露，继蚂蚁国际计划于新加坡及中国香港申请稳定币牌照的消息传出后，连连数字亦正积极探讨在上述地区申请相关牌照的可能性。

六、公司要闻

1、华夏基金发布《华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设施证券投资基金向特定对象发售基金份额发行情况报告书》，华夏北京保障房REIT扩募发售正式完成，也是国内首单保障性租赁住房REITs扩募发售完成。

2、针对网上流传的“哪吒汽车重整声明”，哪吒汽车相关负责人回应称，此内容非官方发布，只是公司制定的处置方案之一，并非最终方案。该负责人透露，早在5月底至6月初，公司就有了下一步处置方案，原计划6月底前发布，只是没想到在方案发布之前，公司与离职员工的矛盾有被激化的迹象，有可能会对原来的方案进行调整。

3、永辉超市胖东来模式调改完成全国100店，江苏南京江宁万达广场店正式开业。这标志着永辉的胖东来模式调改进入规模化、系统化阶段，胖东来化正逐渐成为永辉“品质零售”的标配。

4、特斯拉宣布对美国市场的Model S和Model X系列车型完成产品升级，全系配置售价统一上调5000美元。此次调价涵盖两款车型所有配置版本。Model X全轮驱动版现售价89990美元，高性能Plaid版本定价升至104990美元；Model S全轮驱动版本最新报价84990美元，其Plaid版价格则调整为99990美元。

5、印度航空公司波音客机坠毁调查早期聚焦于发动机推力。另外，印度政府考虑停飞波音787。

6、三星晶圆代工高管在两年内减少了15人。截至2025年第一季度，三星晶圆代工高管人数为53人，而2023年第一季度为68人，2024年第一季度为58人。

7、索尼与西部数据将合作开发HAMR硬盘驱动器。索尼称，芯片业务前景的不确定性增加。

七、海外宏观

1、日本财务大臣加藤：从帮扶低收入者的角度来看，削减消费税并非有效之举；政府将在实现经济增长的同时达成财政健康的目标；在过去与贝森特的会面中未讨论日本持有的美国国债事宜。

2、日本贸易谈判代表赤泽亮正表示，日本将坚持要求对美国关税进行重新评估，不会接受部分协议。达成部分协议是不可能的。日本的目标是达成一项让日本和美国都满意的全面协议。

3、韩国总统李在明表示，政府将尽最大努力通过务实和灵活的贸易政策克服困难，将国家利益放在首位。李在明的发言人称，在七国集团峰会召开前李在明会见了五家财阀集团的负责人，听取了商界对全球贸易问题的意见。

4、伊朗武装部队总参谋部就以色列袭击伊朗发布一号公告。公告指出，13日，以色列采取侵略和冒险行动，袭击了伊朗的部分平民和军事区域，导致妇女和儿童以及军事人员在内的人员伤亡。伊朗武装部队总参谋部强烈谴责敌人的侵略行为，这一行为违背了所有国际准则。此外，伊朗武装部队将对发起这一行为的指挥官、实施者和支持者进行报复。

5、德国5月CPI终值同比升2.1%，降至去年11月以来低位，预期升2.1%，初值升2.1%；环比升0.1%，预期升0.1%，初值升0.1%。调和CPI终值同比升2.1%，预期升2.1%，初值升2.1%；环比升0.2%，预期升0.2%，初值升0.2%。

6、法国5月CPI终值同比升0.7%，预期升0.7%，初值升0.7%；环比降0.1%，预期降0.1%，初值降0.1%。调和CPI终值同比升0.6%，预期升0.6%，初值升0.6%；环比降0.2%，预期降0.2%，初值降0.2%。

八、海外股市

1、亚太主要股指收盘全线下跌，日经225指数跌0.89%报37834.25点，本周累计涨0.25%。韩国综合指数跌0.87%报2894.62点，本周累计涨2.94%。澳洲标普200指数跌0.21%报8547.4点，本周累计涨0.37%。新西兰标普50指数跌0.76%报12552.87点，本周累计跌0.08%。

九、债券

1、国债期货收盘全线上涨，30年期主力合约涨0.02%报120.500元，10年期主力合约涨0.02%报109.020元，5年期主力合约涨0.04%报106.175元，2年期主力合约涨0.03%报102.464元。

2、中证转债指数收盘下跌0.49%，报433.84点，成交金额622.25亿元。万得可转债等权指数下跌0.74%，报206.73点。其中，利民转债、奥飞转债、正裕转债、水羊转债、中旗转债跌幅居前，分别跌7.47%、6.99%、5.72%、5.68%、4.79%。正元转02、锦鸡转债、泰福转债、首华转债、金丹转债涨幅居前，分别涨6.24%、5.72%、3.65%、2.72%、2.64%。

3、财政部2年、10年期国债加权中标收益率分别为1.38%、1.6260%，边际中标收益率分别为1.40%、1.6426%，全场倍数分别为3.27、4.43，边际倍数分别为2.06、8.82。

4、国开行3年期固息债“25国开绿债01清发”中标利率为1.32%，全场倍数2.33，边际倍数8.93。

十、商品

1、国内商品期市收盘涨跌参半，能源品普遍上涨，原油上涨7.90%，燃油上涨7.48%，低硫燃料油上涨5.19%。下跌品种中，新能源材料普遍下跌，工业硅下跌1.80%，碳酸锂下跌1.38%。贵金属中沪金上涨1.72%；黑色系中焦炭上涨0.75%。基本金属中沪铝上涨0.49%。

2、邓迪贵金属将以约12.51亿美元的价格收购银矿生产商Adriatic Metals。

十一、外汇

1、周五在岸人民币对美元16:30收盘报7.1813，较上一交易日上涨11个基点，本周累计涨34个基点。人民币对美元中间价报7.1772，较上一交易日调升31个基点，本周累计调升73个基点。