金融街下午茶（2025.5.26）

一、宏观

1、商务部等8部门近日联合印发了《加快数智供应链发展专项行动计划》，提出运用人工智能、物联网、区块链等新技术，“一链一策”推进供应链数字化、智能化、可视化改造，到2030年，形成可复制推广的数智供应链建设和发展模式，在重要产业和关键领域基本建立深度嵌入、智慧高效、自主可控的数智供应链体系，培育100家左右全国数智供应链领军企业，我国产业链供应链韧性和安全水平进一步提升。

2、央行公告称，5月26日以固定利率、数量招标方式开展了3820亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，投标量3820亿元，中标量3820亿元。Wind数据显示，当日1350亿元逆回购到期，据此计算，单日净投放2470亿元。

二、国内股市

1、【A股收盘综述】沪指缩量整理，医药股全线调整，北证50逆势上涨近2%。上证指数收跌0.05%报3346.84点，深证成指跌0.41%，创业板指跌0.8%，北证50涨1.94%，科创50涨0.17%，万得全A涨0.14%，万得A500跌0.44%，中证A500跌0.4%。A股成交1.03万亿，上日为1.18万亿。

可控核聚变概念再度领涨，融发核电等多股2连板。IP经济概念股涨幅居前，远望谷、莱绅通灵、游族网络涨停。无人驾驶概念股活跃，锦江在线、通达电气、龙洲股份涨停。饮料股走强，会稽山反包涨停，股价创历史新高。医药股大跌，创新药方向领跌，海辰药业跌近10%。

2、【港股收盘综述】香港恒生指数跌1.35%报23282.33点，恒生科技指数跌1.7%报5157.65点，恒生中国企业指数跌1.7%报8437.64点，恒生香港中资企业指数涨0.28%报3940.04点，大市成交2235.2亿港元。南向资金净卖出额为15.07亿港元。汽车股下挫，吉利汽车跌逾9%领跌蓝筹，比亚迪股份跌逾8%。核电股逆市走强，中核国际涨近130%。核电股逆市走强，中核国际涨近130%，中广核矿业涨逾8%，中广核电力涨近4%，特朗普签署核能“复兴令”。

3、北京上市公司协会发布《北京辖区上市公司2024年经营业绩报告》，截至4月30日，北京辖区上市公司数量为476家，占A股市场上市公司家数的8.80%。北京上市公司已形成全国创新的“第一梯队”。

4、东兴证券向全体员工发布《东兴证券厉行节俭反对浪费倡议书》，并同时开展签名活动。据了解，这是今年证券行业内发布的首份《厉行节俭反对浪费倡议书》。

5、广东省出版集团与腾讯正式签署战略合作协议，双方将在文化数字化、教育数字化领域开展多种形式的合作，共创文化、教育与科技深度融合的创新性成果，构筑“人工智能+”时代新质生产力，助力广东建设全国领先的文化科技融合示范区。

6、阿里妈妈首次在国内展示AIGR（生成式推荐）方面的最新进展，阿里妈妈LMA 2广告大模型系列中的URM通用召回大模型重磅亮相。

7、携程集团联合创始人梁建章和CEO孙洁宣布多项战略举措，包括设立10亿元旅游创新基金等。

8、2026年苹果iPhone 18可能采用的A20芯片将开始导入WMCM封装技术，台积电将在嘉义AP7厂设立专属产线，所有设备几乎都会重新采购。

9、美团-W公告称，第一季度，收入同比增长18.1%至866亿元；经调整EBITDA及经调整溢利净额分别实现同比增长至123亿元及109亿元。研发开支同比增加15.4%至58亿元，主要是由于公司层面对AI的投入增加。

三、行业

1、财政部数据显示，4月份，全国共销售彩票577.45亿元，同比增加22.88亿元，增长4.1%，继续保持平稳增长态势。

2、中央汇金公司召开2025年党建与经营工作会议强调，探索完善国有金融资本受托管理模式，加强中央汇金公司履职能力建设，推动控参股机构高质量发展，奋力开创工作新局面。要突出核心功能，更好履行国有金融资本受托管理职责，推动控参股机构持续当好服务实体经济的“主力军”、打造一流金融机构的“领头雁”和维护金融稳定的“压舱石”。

3、相关人士透露，国家医保局将于近日发布修订后的新版医药价格和招采信用评价制度，其中包括2025版的医药价格和招采失信事项目录清单以及信用评价的操作规范等多项实施文件。

4、第十三届中国西部投资说明会暨经济合作项目签约仪式在成都举行。西博会期间，西部各方与国内外投资者共签约投资合作项目416个，投资金额3543亿元，其中35个代表性项目在西投会现场集中签约。

5、中指研究院的数据显示，从住宅产品成交面积结构变化来看，与2024年同期相比，2025年1-4月30个代表城市中，20个城市120平方米以上住宅成交套数占比提升，改善性需求继续释放。

6、近日北京20家保险机构组建了全国首个商业航天共保体——北京商业航天保险共保体。2015年以来，北京地区保险机构已承保50余次发射任务，为近30家商业航天企业提供超过300 亿元保险保障。

7、三菱日联银行（中国）发文称，自6月3日起将调整人民币存款利率。

四、海外

1、美国总统特朗普表示，同意财政部长贝森特最近的评论，即美国不需要将纺织制造业带回境内。他补充说，希望在美国制造“大物件”，并提到芯片、计算机和人工智能。

2、美联储卡什卡利称，不确定性是美联储和美国企业最关心的问题；美联储确实处于观望状态；长期高关税将增加滞胀风险，现在的问题是滞胀的严重程度。

五、国际股市

1、亚太主要股指收盘涨跌不一，日经225指数收盘涨1%报37531.53点，权重股方面，东京电子涨2.64%，软银集团涨2.24%。韩国综合指数收盘涨2.02%报2644.4点，权重股方面，三星生命涨7.93%，三星物产涨7.11%，HanwhaOcean涨3.82%，浦项制铁涨3.43%。澳洲标普200指数收盘持平报8361点。新西兰标普50指数收盘跌0.39%报12547.22点。

2、目前三星12层HBM3E产品基本通过英伟达的DRAM单芯片认证，现阶段正在进行成品认证程序。三星原本预计6~7月完成认证，但因延迟，实际结果或等到2025年下半年出炉。

3、空中客车称，与越捷航空的新合同将A330neo的正式订单数量翻倍，达到40架。越捷航空已订购96架A320neo系列单通道飞机。

六、期货

1、国内商品期市收盘多数下跌，黑色系期货走势低迷，其中铁矿石下跌2.21%、热轧卷板下跌2.03%、焦煤下跌1.96%。新能源材料期货表现低迷，多晶硅大跌3.92%，工业硅下跌3.67%，碳酸锂下跌2.31%。化工品全线承压，丁二烯橡胶下跌3.11%、橡胶下跌2.24%。油脂油料期货疲软，豆一下跌1.22%。贵金属小幅上涨。

2、四川省就《关于促进畜牧业高质量发展的十条措施（征求意见稿）》公开征求意见，其中提到，扶优培强畜牧龙头企业。加快推进生猪屠宰转型升级，支持生猪屠宰企业兼并重组，对在2025年12月31日前通过《生猪屠宰质量管理规范》首次检查的重组企业，各地可给予适当补助。

3、市场监管总局对《纤维制品质量监督管理办法》进行修订，形成了《纤维制品质量监督管理办法（修订草案征求意见稿）》。意见稿提及，禁止直接或间接利用再加工纤维生产婴幼儿纺织产品、内衣。除循环再利用聚酯纤维外，其他循环再利用化学纤维不应作为加工婴幼儿用絮用纤维制品的填充、铺垫物原料。

4、日本农林水产省公布新政府储备米投放方案，今后将不再采用竞标方式，而是直接与大型零售商签约，每60公斤糙米的税前售价为10700日元，比最近一次竞标的中标价格便宜47%。

七、债券

1、国债期货收盘多数上涨，30年期主力合约涨0.13%，10年期主力合约持平，5年期主力合约涨0.01%，2年期主力合约涨0.03%。

2、中证转债指数收盘下跌0.23%，报427.33点，成交金额541.67亿元。万得可转债等权指数下跌0.06%，报204.02点。其中，志特转债、宏昌转债、福立转债、运机转债、京源转债跌幅居前，分别跌6.85%、6.12%、5.17%、4.20%、3.89%。利民转债、游族转债、晶瑞转债、联得转债、长集转债涨幅居前，分别涨7.02%、6.21%、5.92%、5.25%、4.85%。

3、国开行1年、3年期金融债中标收益率分别为1.3962%、1.6178%，全场倍数分别为3.66、2.7，边际倍数分别为1.82、2.17。

4、农发行91天、3年(2504003Z.IB）、3年(250413Z5.IB）、5年期金融债中标收益率分别为1.3501%、1.4097%、1.5892%、1.6392%，全场倍数分别为4.23、2.57、4.27、3.75，边际倍数分别为3.23、1.07、3.92、1.95。

5、银行间交易商协会：截至4月30日，债务融资工具处于存续期的2924家企业、113家信用增进机构按期披露了2024年年报，按期披露比率达到99.80%；有义务向银行间市场全体机构投资者披露2025年一季报的企业及信用增进机构中，共计2461家企业、72家信用增进机构按期披露，按期披露比率达到99.65%。

6、信用债ETF试点开展交易所债券通用质押式回购业务拟于近日正式实施，多家公募机构此前申报的信用债ETF符合条件，将被正式纳入回购质押库。

八、外汇

1、周一在岸人民币对美元16:30收盘报7.1843，较上一交易日上涨52个基点。人民币对美元中间价调升86个基点，报7.1833，创4月2日以来最高，调升幅度创1月21日以来最大。

2、中国外汇交易中心公布数据显示，5月23日当周三大人民币汇率指数全线下跌，CFETS人民币汇率指数报96.2，环比跌0.5；BIS货币篮子人民币汇率指数报101.79，环比跌0.57，创2023年9月以来新低；SDR货币篮子人民币汇率指数报91，环比跌0.42。