金融街下午茶（2025.04.29）

一、宏观

1、国家主席习近平在上海考察时强调，上海承担着建设国际科技创新中心的历史使命，要抢抓机遇，以服务国家战略为牵引，不断增强科技创新策源功能和高端产业引领功能，加快建成具有全球影响力的科技创新高地。习近平对上海积极发展人工智能取得的实效给予肯定。他指出，人工智能技术加速迭代，正迎来爆发式发展，上海要总结好以大模型产业生态体系孵化人工智能产业等成功经验，加大探索力度，力争在人工智能发展和治理各方面走在前列，产生示范效应。

国家主席习近平访问金砖国家新开发银行。习近平强调，“大金砖合作”已经迈入高质量发展阶段，新开发银行也要开启高质量发展的第二个“金色十年”。中方作为东道国，将一如既往支持新开发银行运营发展，愿同新开发银行加强项目合作，聚焦绿色、创新、可持续发展，取得更多务实合作成果；愿通过新开发银行同其他成员国分享发展经验，提供更多国际公共产品。

2、全国人大常委会委员长赵乐际在北京会见日本日中友好议员联盟会长、自民党干事长森山裕。赵乐际表示，去年11月，习近平主席同石破茂首相在利马会晤，一致同意共同努力全面推进中日战略互惠关系，致力于构建契合新时代要求的建设性、稳定的中日关系。中方愿同日方一道，推动落实两国领导人会晤重要成果，恪守中日四个政治文件的原则和共识，坚持合作共赢，推动两国关系沿着正确轨道行稳致远。中国全国人大愿同日本国会开展多种形式对话交流。

3、中共中央政治局委员、外交部长王毅在里约热内卢会见埃塞俄比亚外长格迪翁。王毅再次祝贺埃塞成为金砖正式成员，表示埃塞是非洲大国和重要新兴经济体代表，中方乐见埃塞在国际和地区舞台发挥更大作用，为非洲大陆发展振兴作出更多贡献。愿落实中非合作论坛北京峰会成果，特别是习近平主席提出的对非合作“十大伙伴行动”，推动两国全天候战略伙伴关系取得更多新成果，更好惠及两国人民。

外交部长王毅在里约热内卢会见泰国外长玛里。双方表示将密切各层级各领域交往，加快推进中泰铁路建设，推动中老泰联通发展构想早日落地。持续开展大熊猫国际合作，让两国人民亲上加亲。双方将发挥澜湄合作共同主席国作用，推动澜湄合作取得更多成果；加快推进中国-东盟自贸区3.0版建设，共同维护多边贸易体制，促进贸易自由化便利化。

4、国家发改委、商务部、市场监管总局发布《关于开展市场准入壁垒清理整治行动 促进全国统一大市场建设的通知》，要求全面清理和整改违规设置市场准入壁垒的各类不合理规定和做法，通报一批具有典型意义的违规案例，建立健全线索归集、核实整改、案例通报等长效机制，让“非禁即入”落地生根，营造公平的市场准入环境，为坚持和落实“两个毫不动摇”、构建全国统一大市场提供有力支撑。

5、央行公告称，4月29日以固定利率、数量招标方式开展了3405亿元7天期逆回购操作，操作利率1.50%，投标量3405亿元，中标量3405亿元。Wind数据显示，当日2205亿元逆回购到期，据此计算，单日净投放1200亿元。

6、商务部服贸司负责人介绍，2025年一季度，我国服务贸易较快增长，服务进出口总额19741.8亿元，同比增长8.7%。其中，出口8351.5亿元，增长12.2%；进口11390.3亿元，增长6.2%。服务贸易逆差3038.8亿元，比上年同期减少244.6亿元。

7、人社部表示，社保基金监督管理和投资运营稳步推进。开展2025年社会保险基金安全警示教育活动。常态化推进委托投资工作，截至3月底，全国基本养老保险基金委托投资规模2.4万亿元。下一步，促进基金保值增值。继续开展社保基金管理巩固提升行动，全面优化基金监督管理。鼓励各地适当扩大企业职工养老保险基金委托投资规模。

二、国内股市

1、【A股收盘综述】上证指数收跌0.05%报3286.65点，深证成指跌0.05%，创业板指跌0.13%，北证50涨1.24%，科创50涨0.1%，万得全A涨0.2%，万得A500跌0.15%，中证A500跌0.01%。A股成交1.04万亿，上日为1.08万亿。

沪指窄幅整理，市场热点相对散漫，依然维持着地量震荡格局。PEEK材料概念股大涨，聚赛龙、新瀚新材、中欣氟材涨停。算力产业链延续反弹，鸿博股份走出3连板。人形机器人概念走高，方正电机等多股涨停。电力股大幅调整，韶能股份、乐山电力等多股跌停。白酒股跌幅靠前，迎驾贡酒触及跌停。免税店题材表现落后，众信旅游跌停。

沪深两市主力资金净流出23.52亿元。沪指连续第九个交易日振幅不足1%，小微盘股业绩“地雷阵”迫使资金防守为主；科技股调整多日后走出延续性，兆易创新获超5亿大单抢筹。

2、【港股收盘综述】香港恒生指数涨0.16%报22008.11点，恒生科技指数涨0.62%报5019.73点，恒生中国企业指数跌0.15%报8067.94点，恒生香港中资企业指数跌0.35%报3755.88点，大市成交1776.58亿港元。南向资金净卖出额为64.24亿港元。医药、科技、汽车股表现强势，阿里健康涨逾7%领涨蓝筹，地平线机器人涨逾13%，蔚来涨近5%。汇丰控股绩后涨逾3%，拟回购不超过30亿美元股票。港交所与香港证监会就“中概股回流意向”已与部分相关企业进行接触。

3、针对全球最新变化，港交所与香港证监会已根据特区政府的指示做好准备，并已与部分相关企业接触。若仍未在香港市场上市的“中概股”希望回流，会为其香港上市提供适当的指引与协助。有关具体措施会根据具体情况调整，务必切合实际需要。此外，为配合最新经济趋势和企业需求，吸引更多来自不同地区的企业来港上市，香港证监会和港交所正推进全面的上市制度检讨，将进一步便利新兴产业公司和海外企业在港上市。

4、中国石化财务总监寿东华回应公司一季度投资收益同比下降69.9%至16.47亿元、亏损38.25亿元时表示，中国石化开展商品类金融衍生品业务符合金融衍生品业务的监管要求，配合实货经营需求，运行规范，实现了平抑价格波动、防范市场风险的目标。一季度公司衍生品业务经营健康稳健，投资收益中的套期保值业务盈亏变动是衍生品业务结算在会计上的体现。

5、汇丰控股在港交所公告称，2025年一季度列账基准收入为176亿美元，较2024年第⼀季减少31亿美元；列账基准除税前利润为95亿美元，较2024年第⼀季减少32亿美元。公司拟展开最多达30亿美元的股份回购。

三、行业

1、国家数据局局长刘烈宏在第八届数字中国建设峰会开幕式上表示，当前，加快推进数字中国建设，要紧紧抓住人工智能发展带来的前所未有的机遇，推动数据要素市场化配置改革和“人工智能+”行动同频共振。国家数据局将持续推进高质量数据供给、算力基础设施建设和数据流通交易。

2、工信部发布《关于做好2025年工业和信息化质量工作的通知》提到，推动重点产品提质升级，加快质量技术创新应用，提高重点产品质量水平。落实新能源和智能网联汽车、低空装备等领域政策措施，支持仪器仪表、农机装备、航空等领域高端关键零部件质量攻关。组织开展锂电池、光伏等产品质量检查，强化无线电发射设备的监督检查。

3、国家发展改革委办公厅、国家能源局综合司发布关于全面加快电力现货市场建设工作的通知，2025年底前基本实现电力现货市场全覆盖，全面开展连续结算运行，充分发挥现货市场发现价格、调节供需的关键作用。现货市场正式运行和连续结算试运行的省份，2025年底前要实现用户侧主体参与现货市场申报、出清、结算，并建立适应新型经营主体需求的准入要求、注册程序、报价方式、结算考核等机制。参与现货市场交易的经营主体中长期签约履约比例必须要符合国家能源安全保供要求。

国家发改委、国家能源局印发《电力辅助服务市场基本规则》的通知指出，电力现货市场连续运行的地区，要完善现货市场规则，适当放宽市场限价，引导实现调峰功能，调峰及顶峰、调峰容量等具有类似功能的市场不再运行。

4、中国气象局、国家互联网信息办公室发布部门联合规章《人工智能气象应用服务办法》，鼓励、促进和规范人工智能气象应用服务健康有序发展。《人工智能气象应用服务办法》是国内首部促进和规范人工智能细分领域应用的部门规章。

5、自然资源部：初步核算，一季度海洋生产总值2.5万亿元，同比增长5.7%。

6、国家统计局公布数据，2025年一季度，文化企业实现营业收入33939亿元，按可比口径计算，比上年同期增长6.2%。实现利润总额2744亿元，比上年同期增长29.1%；营业收入利润率为8.09%，比上年同期提高1.43个百分点。

7、在十万亿量级的银发经济赛道中，老年人的居住和配套服务是一个重要发展方向，不少房企入局“攻占”银发地产市场。除了传统的市场化养老院，还有银发商业体、银发旅居物业、银发产业经济园区等细分赛道。据克而瑞统计，百强房企中已有超过70家涉足康养产业投资。

8、蚂蚁数科发布一站式智能体开发平台Agentar，支持金融机构快速搭建安全可信的智能体应用。平台以可信智能体技术为底座，沉淀亿级高质量金融专业数据，基于Agentar，金融机构能够以零代码、低代码的方式，快速搭建专业金融智能体应用。据了解，平台正在内测上线国内首个金融MCP服务广场。

9、临港新片区管委会与上汽集团围绕“尚界”项目举办签约仪式，标志着“尚界”整车生产和电池配套项目正式落户临港新片区。尚界首款车型将于2025年秋季上市。

10、幸福航空5月5日之前的航班已被全部取消。此前有内部人士透露，4月27日晚上收到上级单位临时通知，五一节假日前的航班取消，28日公司班车全部停发，员工不用来上班，原地放假。目前包括五一假期的所有航班也同样被取消。有幸福航空员工表示，目前公司拖欠10个月工资、40个月公积金、28个月社保等等，西安地区只交了医疗保险，其他地区医疗保险尚未交齐。

四、海外

1、特朗普拟修改对外国汽车的关税，此次调整汽车关税或旨在防止叠加关税。

2、加拿大总理卡尼：与美国的贸易体系已经结束，将加强与欧洲、亚洲的贸易关系；将与美国总统特朗普讨论两个主权国家之间未来的经济和安全关系；是时候将加拿大建设成为一个能源超级大国。

3、欧洲央行执委奇波洛内：观察到的金融市场波动性上升可能意味着2025年国内生产总值（GDP）增长率降低约0.2个百分点；资本流动突然停止、支付中断以及货币市场波动的可能性，需要强有力的应急规划；关税将削弱经济增长和通胀。

4、日本考虑在简易安全规则下扩大汽车进口。

五、国际股市

1、亚太主要股指收盘多数上涨，日本股市今日因假期休市。韩国综合指数收盘涨0.65%报2565.42点。权重股方面，赛尔群涨3.8%，现代摩比斯涨2.19%，起亚汽车涨2.14%，新韩金融集团涨2.13%，斗山能源涨2.12%。澳洲标普200指数收盘涨0.92%报8070.60点。新西兰标普50指数收盘跌0.61%报12025.45点。

2、商务部新闻发言人就波音公司飞回拟交付飞机答记者问指出，美方挥舞关税大棒严重冲击全球产业链供应链稳定，扰乱国际航空运输市场，很多企业无法开展正常贸易投资活动，中国的相关航空公司、美国波音公司都深受其害。中方愿继续支持两国企业开展正常的商业合作，希美方能倾听企业的呼声，为企业正常贸易投资活动创造稳定可预期的环境。

3、有消息称，在美国限制英伟达H20对华出口之际，英伟达考虑在中国设立合资企业，并可能为未来将中国业务单独拆分做准备。英伟达对此回应称，这些说法没有任何依据。将毫无根据的主张和猜测作为事实发表是不负责任的。

4、保时捷第一季度营收88.6亿欧元，市场预估89.8亿欧元；营业利润7.6亿欧元，市场预估8.382亿欧元。

5、摩根大通宣布，任命杜峯为亚太区副主席。这一任命显示了摩根大通对包括中国市场在内的亚太区投资银行业务的持续加强与投入。杜峯将汇报给摩根大通亚太区CEO李盛德（Sjoerd Leenart）。

6、沃尔沃：在美国公司将优化其增长所需的产品线，对美国业务进行战略重组，并创建了一个名为美洲的新区域。

7、亚马逊首颗柯伊伯（Kuiper）互联网卫星由阿特拉斯五号火箭从佛罗里达发射升空。

8、美国航空表示，由于与捷蓝航空存在分歧，该公司已结束与捷蓝航空的合作谈判，并已起诉捷蓝航空，以追讨东北联盟解散后拖欠该公司的款项。

六、期货

1、国内商品期市收盘多数下跌，集运指数（欧线）跌近8%；能化品多数下跌，纸浆跌逾3%，原油跌逾2%；基本金属涨跌不一，国际铜、沪铜、沪锌上涨，氧化铝跌逾3%，工业硅跌逾2%；农产品多数下跌，菜粕跌逾2%，棕榈油、豆二跌逾1%；黑色系多数下跌，焦煤跌逾2%，热卷、螺纹钢跌逾1%；贵金属均上涨；胶合板涨近5%。

2、中国煤炭运销协会煤炭进出口专业委员会第十三次会议召开。会议要求，加强行业自律，规范煤炭进口秩序；促进煤炭供需平衡，维护国内煤炭市场价格平稳运行；持续深入推进“12221工作机制”，加强国际进口煤市场形势分析，有效控制国际煤炭市场风险。

七、债券

1、国债期货收盘全线上涨，30年期主力合约涨0.69%报120.980元，10年期主力合约涨0.23%报109.120元，5年期主力合约涨0.13%报106.070元，2年期主力合约涨0.01%报102.332元。

2、中证转债指数收盘上涨0.32%，报421.24点，成交金额627.08亿元。万得可转债等权指数上涨0.61%，报200.44点。其中，中旗转债、亿田转债、盟升转债、赛龙转债、中宠转2涨幅居前，分别涨13.12%、9.54%、8.89%、8.56%、7.63%。东时转债、阳谷转债、强联转债、九洲转2、天润转债跌幅居前，分别跌3.29%、2.59%、2.52%、2.26%、2.11%。

3、国开行1年、5年、10年期金融债中标收益率分别为1.4858%、1.5327%、1.6246%，全场倍数分别为3.05、2.41、2.88，边际倍数分别为5.53、4.2、1.27。

4、国家发改委已印发通知，会同财政部及时向地方追加下达今年第二批810亿元超长期特别国债资金，继续大力支持消费品以旧换新。下一步，国家发改委将充分发挥“两新”部际协调机制作用，强化统筹推进和跟踪调度，督促各地各有关部门加快已拨资金审核兑付，切实减轻企业垫资压力，确保真金白银优惠直达消费者，推动消费品以旧换新政策发挥更大效果。

5、谷歌母公司ALPHABET启动首次公开发行欧元债券。

八、外汇

1、周二在岸人民币对美元16:30收盘报7.2653，较上一交易日上涨342个基点。人民币对美元中间价报7.2029，调升14个基点。