金融街下午茶（2025.04.18）

宏观

1、国家主席习近平同柬埔寨首相洪玛奈在金边和平大厦举行会谈。习近平强调，要用好中柬政府间协调委员会机制，办好两国外长、防长“2+2”战略对话，加强党际、立法机构等渠道交往，携手应对风险挑战，维护双方共同利益。双方要大力推进高质量共建“一带一路”合作，不断充实“钻石六边”合作架构，为各自现代化建设注入新动力。中方鼓励更多中国企业赴柬投资，向柬埔寨开放超大规模市场，进口更多柬埔寨优质农产品。

外交部：4月17日至18日，习近平主席应邀对柬埔寨进行国事访问，此访的一大亮点是两国领导人一致同意携手构建新时代全天候中柬命运共同体；站在亚洲实现整体振兴的新起点上，中国将继续以睦邻、安邻、富邻、亲诚惠容、命运与共为理念方针，深化同柬埔寨等周边国家友好合作，让中国式现代化成果更好地惠及周边，推动构建周边命运共同体，携手推进亚洲现代化进程。

2、中共中央总书记和越共中央总书记在河内共同见证了双方签署的双边合作文件展示。其中，包括国家发展改革委郑栅洁主任与越南有关部门负责人签署的成立中越铁路合作联合委员会加快推动项目工作、中越人工智能合作等两份文件。双方签署《中华人民共和国国家发展和改革委员会与越南建设部关于成立中越铁路合作联合委员会加快推动项目工作的谅解备忘录》，将按照政府指导协调、企业主体推进的原则，稳步开展两国在铁路领域的合作，提升互联互通水平。双方签署《中华人民共和国国家发展和改革委员会与越南科学技术部关于深化人工智能合作的谅解备忘录》，加强人工智能发展和治理合作，推动人工智能技术造福两国人民。

3、国家发展改革委与柬埔寨有关部门签署三份合作文件，分别为《中华人民共和国国家发展和改革委员会与柬埔寨王国发展理事会关于共建“一带一路”重点项目和任务清单的谅解备忘录》、《中华人民共和国国家发展和改革委员会与柬埔寨王国国家科技创新委员会关于深化人工智能合作的谅解备忘录》、《中华人民共和国国家发展和改革委员会与柬埔寨王国发展理事会关于柬埔寨“工业发展走廊”规划的合作谅解备忘录》。

国家发展改革委与马来西亚有关部门签署三份合作文件，分别为《中华人民共和国国家发展和改革委员会与马来西亚数字部关于深化人工智能合作的谅解备忘录》、《中华人民共和国国家发展和改革委员会与马来西亚科技与创新部关于北斗卫星导航系统应用领域合作的谅解备忘录》、《中华人民共和国国家发展和改革委员会与马来西亚政府关于数字经济合作的谅解备忘录》。

4、十四届全国人大常委会第四十二次委员长会议在北京人民大会堂举行。会议决定，十四届全国人大常委会第十五次会议4月27日至30日在北京举行。委员长会议建议，十四届全国人大常委会第十五次会议审议民营经济促进法草案、传染病防治法修订草案、原子能法草案、仲裁法修订草案；审议委员长会议关于提请审议生态环境法典草案的议案；审议国务院关于提请审议国家发展规划法草案的议案、关于提请审议监狱法修订草案的议案、关于提请审议关于授权国务院在中国（新疆）自由贸易试验区暂时调整适用种子法有关规定的决定草案的议案。

5、国务院国资委召开视频会议，分析当前形势，研究部署下一阶段工作，压紧压实责任推动中央企业坚决完成全年生产经营目标任务。会议强调，各中央企业要锚定“一增一稳四提升”目标不放松，奋发进取、真抓实干，全力以赴完成好今年各项目标任务。要抢抓政策机遇巩固发展势头，持续扩大有效投资，加快“十四五”规划项目落地，聚焦“两重”“两新”布局一批强牵引、利长远的重大项目，持续抓好降本增效，不断优化资源配置、提升经营质量，强化内外部协同，深化与其他企业合作，优势互补、共赢发展。

6、工信部：一季度规模以上工业增加值同比增长6.5%，装备制造业发展良好，电子、汽车、电气机械器材等行业拉动作用突出，工业对宏观经济增长的贡献率达36.3%，工业民间投资保持两位数增长，企业预期提振、效益改善，规模以上工业企业数量持续增加，制造业采购经理指数（PMI）连续2个月扩张。

7、商务部：要进一步坚定信心，更好发挥超大规模市场优势，推动稳外贸与扩消费结合；加快落实支持政策措施，办好外贸优品中华行系列活动，组织协会、商超、电商平台等开展采购对接，畅通企业内销渠道，助力稳外贸扩消费；要深化内外贸一体化改革，推动内外贸标准认证衔接，加快建设拓内销服务体系，建设内外贸一体化综合服务平台。

8、农业农村部：深入开展防止返贫就业攻坚行动，截至3月底，全国脱贫劳动力务工就业规模达到3089.8万人。

农业农村部：一季度农业农村经济稳的基础在巩固、进的态势在延续，有力支撑了经济社会发展大局稳定；但也应看到，我国外部发展环境更趋复杂严峻，越是应对风险挑战，越要稳住“三农”基本盘，以国内稳产保供的确定性来应对外部环境的不确定性。

9、央行公告称，4月18日以固定利率、数量招标方式开展了2505亿元7天期逆回购操作，操作利率1.50%，投标量2505亿元，中标量2505亿元。Wind数据显示，当日285亿元逆回购到期，据此计算，单日净投放2220亿元。

10、人民银行重庆市分行等7部门联合印发《金融支持重庆市民营经济高质量发展若干措施》，着力解决民营企业融资难融资贵问题，助力重庆打造民营经济发展高地。其中提出，积极申创科创金融改革试验区，组建科技金融联盟、实施“科创领航计划”，落实好金融资产投资公司股权投资和科技企业并购贷款试点等政策，力争2025年科技型企业贷款余额突破8500亿。

11、《贵州省提振消费实施方案（征求意见稿）》公开征求意见。其中提到，改善城乡消费基础设施。支持贵阳、遵义健全消费载体和平台，建设区域性消费中心城市。健全生活必需品物资物流设施网络，增强保供体系“平急转换”能力。支持交通管理数智化改造升级，优化城市道路网络。推动“卖酒”向“卖生活方式”转变，构建多元化酒生活消费场景。

国内股市

1、【A股收盘综述】上证指数缩量收跌0.11%报3276.73点，深证成指涨0.23%，创业板指涨0.27%，沪深300涨0.01%，北证50涨1.97%，科创50跌0.81%，万得A500涨0.01%，中证A500涨0.02%。A股全天成交9491.74亿元，上日为1.03万亿元。

沪指窄幅整理，6G概念股爆发，四大行股价再创新高，地产股掀涨停潮。房地产涨幅居前，天保基建、渝开发等多股涨停。6G概念股爆发，武汉凡谷、通宇通讯等涨停。大消费表现分化，国芳集团11天10板，国光连锁、安记食品涨停；贝因美、麦趣尔跌停。离境退税概念股大跌，连云港跌停。本周，上证指数累计涨1.19%，创业板指跌0.64%。

沪深两市主力资金净流出140.17亿元。大资金尽数修整规避周末不确定性，本月下旬的高层会议或将为下一个爆发点；短线资金缩容抱团，少部分活跃资金抄底奔向相对滞涨的地产和6G板块。

2、港股因耶稣受难日休市，南、北向交易关闭。

3、国务院国资委提出，要聚焦重点领域严守风险底线，深入推进全级次穿透式监管，加快构建上下贯通、实时在线、自动预警的穿透式监管系统，切实把风险防控工作做实做细做到位。要坚决落实国家战略部署和各项宏观调控措施，助力保障初级产品安全、物流循环畅通，综合运用多种手段提升上市公司质量和价值实现能力，全力支撑经济社会平稳运行。

4、新疆上市公司协会近日召开第五届董事长联席会议2025年度第一次会议。会议强调，各上市公司要把握当前并购重组和债券市场利好政策，发挥资本运作平台作用，助力企业突出重围，实现高质量发展。要树立大局观念和家国情怀，更多增持回购，加大分红力度，主动担当作为，增强投资者回报，维护上市公司投资价值。要加强舆情管理，主动回应投资者关切。

5、浙江证监局官网发布《浙江局现场督导重点审计机构，宣贯“吹哨人”理念》的文章。其中透露，浙江地区1家大所，主动报告1单审计项目不恰当确认收入以规避退市风险警示。浙江证监局以此为例，鼓励重点机构发挥“吹哨人”作用，并表示下一步将持续加强对重点机构的监管，鼓励审计机构发挥“吹哨人”作用，提升审计机构执业质量。

6、腾讯集团副总裁、政企业务总裁李强表示，西南区域作为腾讯产业互联网落地的重要阵地，过去20年来腾讯持续深耕西南区域，建立双总部基地和当地团队，服务了超过6万家西南客户。未来，腾讯将持续加大西南区域投入力度，加速西南数字经济蓬勃发展。

腾讯表示，其旗下魔方工作室群正在探索优化AI技术F.A.C.U.L.，以降低算力负载，使该技术能够适应移动游戏和主机游戏。F.A.C.U.L.被称为AI队友，能够通过理解语言、识别场景，并在第一人称射击（FPS）游戏中提供有用的反馈来帮助玩家。

行业

1、商务部等九部门发布《关于促进家政服务消费扩容升级若干措施的通知》，要求加快家政服务业数字化发展。支持家政服务企业与数字技术企业跨界合作，利用大数据、人工智能等技术开展用户画像、精准服务，依托机器人等新技术、新设备拓展家政服务消费场景。培育平台型互联网家政企业，提升行业管理效能、服务效率和数字化服务水平。引导家政服务企业和家政服务人员依法参加社会保险，推动符合条件的灵活就业家政服务人员在就业地参加社会保险。建立健全常态化、多元化家政服务纠纷调解机制，营造良好行业发展环境。

2、国家金融监督管理总局发布《推动深化人身保险行业个人营销体制改革的通知》，保险公司应当优化代理制保险销售顾问的管理机制，逐步构建支持保险销售顾问长期服务的组织架构、晋升体系和佣金薪酬激励制度。对于隶属于营销团队或参与营销团队管理发展的保险销售顾问，应当精简优化销售队伍层级，科学合理发放佣金激励，根据承担的营销、团队管理等不同职能实施相应激励政策，推动销售利益向直接保险销售顾问倾斜。对于自主开展保险销售活动的独立个人保险代理人，应当建立长期可持续的佣金薪酬激励制度，加强成本和风险管控，杜绝层级利益。

3、国家能源局：3月份全社会用电量8282亿千瓦时，同比增长4.8%；1-3月，全社会用电量累计23846亿千瓦时，同比增长2.5%，其中规模以上工业发电量为22699亿千瓦时。

4、外交部介绍中印尼“2+2”机制首次部长级会议将讨论的议题：中国同印尼是隔海相望的好邻居，命运与共的好伙伴。今年是中印尼建交75周年，在两国元首的亲自关心下，中印尼建立并启动外长防长“2+2”对话机制，这是中国建立的首个部长级“2+2”的机制，体现了中印尼合作的战略性和高水平。中方愿同印尼一道遵循两国元首的战略引领，用好“2+2”对话机制这一重要平台，推动两国友好互信和战略协作不断迈向更高水平。

5、工信部：我国数字产业发展态势良好，以5G、人工智能大模型等为代表的数字技术迅速发展，前两个月数字产业完成业务收入同比增长8.2%。网络基础设施能力持续增强，截至3月底，累计建成开通5G基站439.5万个。

工信部：目前已累计培育400余家人工智能领域国家级专精特新“小巨人”企业，下一步要引导耐心资本加大支持力度，加快培育一批行业龙头企业和专精特新中小企业，建设人工智能开源社区，发挥人工智能标准化技术委员会作用，加快关键急需标准研制。

工信部：将全力推进人工智能赋能新型工业化，一手抓供给，组织人工智能副赋能新型工业化“揭榜挂帅”攻关，加强通用大模型和行业大模型的研发布局，加快建设工业领域高质量的数据集，夯实基础底座，推动“智能产业化”；一手抓应用，推动制造业的全流程、重点行业、重点产品的智能升级，加快下一步超级智能终端的产业化、商业化进程。

工信部：进一步深化与欧盟、韩国、印度等国家和地区在6G领域的国际交流合作；将积极培育海洋产业、低空装备等新兴领域的创新应用；在扩大电信业对外开放的力度上下功夫，有序推进首批增值电信业务开放试点，适时研究进一步扩大开放范围，吸引更多符合条件的外资企业在我国投资经营电信业务。

6、市场监管总局网监司有关负责人表示，市场监管部门今年将加快出台《直播电商监督管理办法》，进一步明确平台经营者、直播间运营者、直播营销人员、直播营销人员服务机构等主体责任。同时将持续推动建立健全直播营销主体信息库，强化平台数据报送，及时摸清直播电商相关经营主体的底数，分级分类压实主体责任。另外将从严从重打击虚假营销等违法违规行为。

7、自然资源部透露，一季度各地全力做好自然资源要素保障，重大项目用地应保尽保，全国批准建设用地预审项目超3000个，用地用林用草用海联动审批正在加快推进；对国家重大项目和符合要求的省级政府重大项目用地，要统一配置国家指标。

8、商务部：广东、天津、福建3个自贸试验区作为改革开放的“试验田”，已累计形成140余项在国家层面复制推广的高质量制度创新成果，包括跨境电商出口退货“一站式”监管新模式、国际海关经认证的经营者（AEO）互认制度、医疗器械注。

商务部：将加强对自贸试验区的分类指导，扩大对广东、天津、福建等自贸试验区的改革任务授权，赋予其新的改革试点任务；支持有条件的自贸试验区，围绕生物医药、装备制造、海洋经济等重点产业，开展全产业链集成创新；加强对中西部和延边等地区自贸试验区的政策赋能，支持其更好发挥在服务国家重大战略中的示范引领作用。

9、深圳市印发《深圳市直播电商基地（园区）认定管理办法》提出，申请认定为直播电商园区的运营主体应为依法登记注册的并在深圳（含深汕特别合作区，下同）实际从事经营活动的法人，且成立两年以上；建筑面积不少于10000平方米，其中直播电商企业及直播电商服务企业使用面积占比60%以上（直播电商企业使用面积占比50%以上）；入驻直播电商企业和直播电商服务企业不少于20家。

10、湖北省住建厅公布，一季度，全省新建商品房销售面积达1224.2万平方米，同比增长5.3%，居全国前列，增幅同比提高15.3个百分点，持续巩固止跌回稳的良好态势。全省16个市州新建商品房销售全部实现正增长，黄冈市增长7.4%，领跑全省；武汉市增长5.5%。二手房市场同样表现亮眼，一季度全省二手房成交面积582.8万平方米，增长14%。

11、吉林市优化住房公积金使用政策，支持多子女家庭贷款购房。对生育抚养二孩及以上的多子女家庭，最高贷款额度上浮30%。优化公积金贷款首套、二套住房利率执行标准，职工及其配偶第二次申请住房公积金贷款，在吉林市（含外县市）没有住房的，执行首套房公积金贷款利率。

12、海南大学正式发布自主研发的植入式脑机接口（BCI）核心技术与系列产品，包括全球领先的脑机接口专用芯片、神经信号采集系统、神经信号调控系统及神经元定位系统。这一突破标志着我国在脑机接口领域实现全链条技术自主可控，为脑科学研究和医疗应用注入“中国芯”动力。

13、为期6天的第五届中国国际消费品博览会结束。本届消博会共有来自71个国家和地区的1767家企业、4209个消费品牌参展，规模创历届新高。本届消博会专业采购商超过6万人，相对于第四届增长超10%。

14、字节跳动发布“中国大陆自建数据中心模块化机房单元项目寻源公告”；寻源服务内容为字节跳动华东和华北区域自建数据中心模块化机房单元（微模块数据中心）的设计、生产以及集成工作；采购范围为字节跳动在中国大陆地区自建数据中心，华东和华北区域计划应用模块化机房单元（微模块数据中心）的所有楼栋。

海外

1、欧洲央行管委维勒鲁瓦：最新利率决定体现“灵活的实用主义”，正处在一个“非常波涛汹涌的大海”；准备根据数据迅速采取行动，通胀风险相当弱；还不知道欧洲央行6月份会做什么决定，必须为各种可能性做好准备；市场不存在紧张状况，由于经济不确定性，波动性有所增加。

2、法国经济、财政、工业和数字主权部发布新闻公报说，政府更新了《国家氢能战略》，将设立一项总额达40亿欧元的支持机制，在未来15年内保障低碳氢相较于化石燃料制氢的市场竞争力。

3、匈牙利总理欧尔班预计大约六个月后将与美国政府达成商业协议，该协议可能抵消关税的不利影响。

4、加拿大总理卡尼支持通过经合组织（OECD）制定全球最低公司税税率。

5、韩国公布12.2万亿韩元的额外预算方案的细节，其中3.2万亿用于自然灾害应对，4.4万亿用于贸易和人工智能支持，4.3万亿用于小企业主和弱势群体。此外，韩国计划发行8.1万亿韩元的债券，为12.2万亿韩元的额外预算提供资金；其余部分资金将由财政盈余提供。

6、印尼首席经济部长哈尔塔托（Airlangga Hartarto）表示，印尼和美国同意在60天内完成贸易和投资伙伴关系的谈判。哈尔塔托表示，印尼预计其对美国的20种主要出口产品，包括纺织品、家具和虾，可以获得不高于竞争对手国家的平衡关税。作为回报，印尼将在关键矿产开采方面提供合作，并简化从美国进口园艺产品的程序。

7、国际货币基金组织（IMF）总裁格奥尔基耶娃表示，美国实际关税税率显然已跃升至“几代人都没见过的水平”，关税不确定性代价高昂，而其他国家也出台了反制措施，相关措施会产生“溢出效应”。

8、日本3月核心CPI同比升3.2%，预期升3.2%，前值升3.0%。3月CPI同比升3.6%，预期升3.7%，前值升3.7%；环比升0.3%，前值降0.4%。

国际股市

1、亚太主要股指收盘集体上涨，日经225指数涨1.03%报34730.28点，本周累计涨3.41%，权重股方面，中外制药涨17.54%，刷新历史新高，迅销涨2.77%，伊藤忠商事涨2.44%，丰田汽车涨1.82%。韩国综合指数涨0.53%报2483.42点，本周累计涨2.08%，权重股方面，斗山能源涨6.13%，现代汽车涨3.03%，起亚汽车涨2.71%。澳洲和新西兰股市今日因假期休市。

2、英伟达公司CEO黄仁勋在与政府官员会面后已离开北京。英伟达未透露黄仁勋中国之行的其他行程，包括其是否与DeepSeek创始人梁文锋会面。

3、据知情人士称，特斯拉正在削减Cybertruck的生产，近几个月来多条生产线的产量目标均有所降低。多位员工表示，自1月以来，特斯拉已将部分Cybertruck生产线的工人调至Model Y生产线。

4、Meta Platforms请求微软、亚马逊等合作伙伴协助为Llama大模型提供融资。

5、英国投资基金“蓝鲸增长”出售了其在Meta的全部股份，原因是担心特朗普征收关税后全球经济放缓，该基金也完全抛售了微软的股票。但该基金在过去几周买入英伟达的股票，将该股在整个基金中的比重从去年年底的7%提高到10%。

6、美国林务局：将在60天内重新发布力拓Resolution铜矿项目的最终环境影响声明。

7、因帝国饭店、新大谷酒店等在东京都内运营高档酒店的15家大型公司定期交换包括客房平均单价和入住率等在内的、可能导致结成价格卡特尔的信息，日本公平交易委员会基本决定近期将以涉嫌违反《反垄断法》（不当交易限制）为由发出警告，要求防止再次出现此类情况。

8、为应对关税，丰田考虑增加新款RAV4在美国的产量，使其成为最新一家因美国对进口汽车加征关税而重新考虑供应链的汽车制造商。

期货

1、国内商品期市收盘多数下跌，有色跌幅居前，多晶硅跌超6%，工业硅跌超3%，氧化铝跌超2%；化工品涨跌互现，玻璃跌超4%，纯碱跌超2%，沥青涨近1%；黑色系多数下跌，铁矿石跌超1%；农产品多数下跌，苹果、玉米淀粉、菜油、豆一、花生跌超1%；能源品上涨，原油涨超2%，燃油涨超1%。

2、广期所召开首批“助绿向新”产业基地座谈会，12家产业基地合作企业及7家产业基地指定的协办期货公司代表参会。多家锂电上市公司在现场提到，依托“助绿向新”产业基地机制，龙头企业能够更好发挥期货运用方面的带动作用，通过举办产业交流活动、总结典型案例等方式，推广成熟经验。

3、农业农村部：冬小麦面积保持稳定，拔节期一二类苗比例91.2%，与上年相当、好于常年；冬油菜面积稳中有增，长势好于上年和常年；春耕春播整体进展顺利，全国春播粮食已完成近两成，进度同比略快。

农业农村部：后期看，全国的肉蛋奶、菜果鱼等产品产能充裕，保供基础非常扎实，完全能够满足城乡老百姓的生活所需，预计“菜篮子”产品会呈现购销两旺的格局。

4、工信部：一季度，钢铁行业运行总体平稳，钢材产品结构持续优化，建筑用钢筋产量4811万吨，同比下降2.9%；用于制造领域的特厚板、涂层板等产量同比增长均超过10%，产量超过3884万吨；粗钢产量总体保持基本稳定，全国粗钢产量2.59亿吨，同比微增0.6%。

5、美国贸易代表办公室（USTR）公布有关提振本土造船业的措施。部分措施包括，为了鼓励美国建造的汽车运输船，在180天后，对外国建造的汽车运输船将根据其容量收取费用，起价为每辆车（CEU）150美元。

特朗普政府将对中国建造船只加征“港口费”，外交部表示，再次重申，征收“港口费”，对货物的装卸设备加征关税措施损人害己；敦促美方尊重事实和多边规则，立即停止错误的做法；中方将采取必要的措施捍卫自身的合法权益。

6、3月份日本全国消费者物价指数显示，大米类商品价格同比上涨92.1%，创下自1971年有可比数据以来的最大涨幅。

7、据韩国贸易协会消息，美国政府3月起对进口钢铁产品开征关税后，韩国3月对美钢铁出口额为3.4亿美元，同比减少18.9%；出口总量为25万吨，同比减少14.9%。

债券

1、国债期货收盘表现分化，30年期主力合约涨0.16%报119.700元，10年期主力合约涨0.02%报109.025元，5年期主力合约跌0.02%报106.230元，2年期主力合约跌0.05%报102.432元。

2、中证转债指数收盘持平，报418.46点，成交金额445.61亿元。万得可转债等权指数下跌0.05%，报197.85点。其中，志特转债、天路转债、京源转债、银轮转债、神马转债涨幅居前，分别涨4.49%、3.81%、2.69%、2.45%、2.06%。道恩转债、盛泰转债、润达转债、应急转债、新致转债跌幅居前，分别跌2.45%、2.29%、2.12%、2.10%、1.99%。

3、财政部通报六起地方政府隐性债务问责典型案例。具体包括：内蒙古自治区呼伦贝尔市通过违规捆绑包装政府和社会资本合作项目及向房地产开发企业借款新增隐性债务6.88亿元。吉林省四平市隐性债务化解不实2.85亿元。黑龙江省佳木斯市承诺社会资本方最低收益回报、固定收益率和回购社会资本方投资本息等新增隐性债务15.73亿元。河南省开封市杞县五里河镇通过国有企业垫付资金建设楼堂馆所新增隐性债务953.1万元。云南省昆明市富民县通过所属国有企业筹集资金建设楼堂馆所新增隐性债务1.69亿元。青海省海东市通过国有企业直接借款新增政府隐性债务16.45亿元。

4、华夏基金公告称，华夏安和债券基金成立，募集规模17.68亿元，获3686户有效认购。

5、软银集团宣布，拟发行6000亿日元5年期债券，票面利率3.34%。

外汇

1、周五在岸人民币对美元16:30收盘报7.3035，较上一交易日下跌55个基点，本周累计上涨210个基点。人民币对美元中间价报7.2069，调升16个基点，本周累计调升18个基点。

2、日本财务大臣加藤胜信：日本不存在操纵外汇市场以压低日元的行为；很难预测美国长期利率的走势，因为未来将受到多种因素的影响；日本管理外汇储备的指导方针是避免引发市场波动；在1月份通话时与美国财长贝森特分享了对外汇的理解，相信双方将基于这一理解继续对话。