金融街下午茶（2025.01.21）

一、宏观

1、央行公告称，为维护春节前流动性充裕，1月21日以固定利率、数量招标方式开展了2560亿元14天期逆回购操作，操作利率1.65%。Wind数据显示，当日550亿元逆回购到期，据此计算，单日净投放2010亿元，为连续7日净投放；此次操作是央行时隔近四个月重启14天期逆回购操作。

2、人力资源社会保障部透露，2024年，全国城镇新增就业1256万人，顺利完成“1200万人以上”的全年城镇新增就业目标；城镇调查失业率平均为5.1%，同比下降0.1个百分点。

3、财政部发布《关于开展2024年度政府部门财务报告编报工作的通知》，要求各地区、各部门要聚焦“十四五”期间政府财务报告制度改革的目标任务、2024年全国财政工作会议和全国财政决算政府财务报告工作会有关要求，严格按照《财政部关于修订印发〈政府部门财务报告编制操作指南〉的通知》及有关规定，扎实有序开展政府部门财务报告编报工作。

4、住建部透露，2024年我国共实施城市更新项目6万余个，完成投资约2.9万亿元，综合性成效逐步显露。

5、2024年我国全部工业增加值完成40.5万亿元，制造业总体规模连续15年保持全球第一，工业和信息化领域对经济增长的贡献超四成，有效发挥“稳定器”“压舱石”作用。

6、工信部：将启动实施新一轮十大重点行业稳增长工作方案，还将加力推进大规模设备更新和消费品以旧换新，着眼“十五五”谋划推出一批重大投资项目。

工信部：将进一步加大对中小企业的支持力度，抓紧修订出台《保障中小企业款项支付条例》，研究设立国家中小企业发展基金二期；深入实施中小企业数字化赋能专项行动，2025年再支持30个以上试点城市，新认定100个中小企业特色产业集群。

7、北京市政府工作报告指出，预计2024年GDP增长5.2%左右，一般公共预算收入增长3.1%；2025年经济社会发展主要预期目标是GDP增长5%左右、努力争取更好结果；牢牢把握首都城市战略定位，强化一核引领、三地协同，努力打造中国式现代化建设的先行区、示范区。

2024年，北京居民消费价格比上年上涨0.1%，总体运行平稳。其中，消费品价格下降0.7%，服务价格上涨0.9%。

8、四川省统计局发布2024年四川经济数据。根据地区生产总值统一核算结果，2024年四川实现地区生产总值64697亿元，同比增长5.7%。

9、根据地区生产总值统一核算结果，2024年陕西全省实现地区生产总值35538.77亿元，按不变价格计算，同比增长5.3%，经济运行逐季加快，呈现稳中有进、进中向好的良好态势。

10、海南省统计局表示，根据地区生产总值统一核算结果，2024年全省地区生产总值7935.69亿元，按不变价格计算，比上年增长3.7%。分产业看，第一产业增加值1627.63亿元，比上年增长2.0%；第二产业增加值1497.92亿元，增长6.0%；第三产业增加值4810.14亿元，增长3.6%。

11、中国香港2024年12月综合CPI同比升1.4%，预期升1.5%，前值升1.4%。

二、国内股市

1、【A股收盘综述】上证指数跌0.05%报3242.62点，深证成指涨0.48%，创业板指涨0.36%，科创综指涨0.89%，北证50跌0.51%，科创50涨0.83%，万得全A涨0.17%，万得A500涨0.09%，中证A500涨0.17%。A股全天成交1.22万亿元，上日成交1.2万亿元。

大盘连续第二个交易日冲高回落，沪指微幅收跌，科创板指数较强。盘面上，下午盘市场交投再度回归清淡，电子板块整体回落，机器人及PEEK材料端继续发力，多只个股迭创历史新高，红利资产则连跌三日。全天个股涨少跌多，结构化行情继续演绎。

沪深两市主力资金净流出82.63亿元。指数在节前进入窄幅震荡区间，热钱继续在高端制造方向反复套利；机器人概念内部轮动向上，科技龙头仍旧获大资金青睐，中兴通讯、歌尔股份获超10亿资金加持。

2、【港股收盘综述】三大指数大幅高开后走低，恒指一度转跌，随后再度拉升，午后维持强势震荡。恒生指数收涨0.91%报20106.55点，恒生科技指数涨2.14%报4693.72点，恒生国企指数涨1.18%报7320.88点。大市成交1479.85亿港元，南向资金净买入15.35亿港元。大消费领涨，中烟香港涨近10%，优然牧业涨8%，万洲国际涨近5%。电子半导体、汽车股走强，舜宇光学科技涨超7%，中芯国际涨超6%，小鹏汽车涨近6%。内房股冲高回落，碧桂园复牌涨近18%，万科企业涨超9%。

3、北京市规自委制定印发《北京市关于城市更新项目国有建设用地使用权作价出资或者入股支持社会经济发展的指导意见（试行）》。《指导意见》所称“作价出资或者入股”，具体指以一定年期的国有建设用地使用权作价出资或者入股投入到市政府授权市国资委履行出资人职责的企业及其所属各级国有全资子企业，国有建设用地使用权由企业持有，市政府依法对企业享有出资人权益的情形。

4、人民银行广东省分行：截至2024年12月末，广东省已有40家企业签订授信合同73亿元，股票回购增持贷款授信金额居全国首位。

人民银行广东省分行：截至2024年12月末，境内“跨境理财通”试点银行通过资金闭环汇划管道办理资金跨境汇划金额856.74亿元，较“跨境理财通”1.0汇划额增长6.2倍；从投资者数量看，“跨境理财通”2.0实施以来日均开户量较“跨境理财通”1.0增长了1.5倍，共新增投资者6.29万人。

5、深圳私募基金业协会联合深圳市证券业协会、深圳上市公司协会、深证中小企业服务中心在深业上城城市云客厅举办深证并购基金联盟成立大会，深证并购基金联盟宣布正式成立。

6、有市场传言称，华润置地将接手万物云与普洛斯股权，交易金额200亿以上。对此，华润置地方面回应称，消息不属实。

7、碧桂园在港交所公告称，达成复牌指引，1月21日起股份恢复买卖。截至2023年12月31日止年度，集团经审核总收入约为4010亿元，毛亏损及净亏损分别约为936亿元及2010亿。截至2024年6月30日止六个月，未经审核总收入约为1021亿元，毛亏损约为17.04亿元，与2023年相比显著改善。董事会相信集团销售及盈利能力将会逐步改善，而公司业务可作为可行且可持续的业务持续营运。

8、据知情人士透露，在寻求进一步精简业务之际，汇丰正在研究其澳大利亚消费银行业务的选项，包括可能将其出售。

三、行业

1、人社部：鼓励支持商业银行销售全类型的个人养老金产品，不断增加销售品种；商业银行也要为参加人变更开户银行、领取个人养老金等提供更多的便捷性、个性化服务。

人社部：截至2024年底，基本养老保险基金投资运营规模达2.3万亿元；下一步，将推进社保基金管理巩固提升行动，稳妥做好2025年基本养老保险基金委托投资工作。

人社部：完善个人养老金领取条件和办法，在达到领取基本养老金年龄、完全丧失劳动能力、出国（境）定居等情形可以领取个人养老金之外，增加了提取领取的情形，参加人患重大疾病、领取失业保险金达到一定条件或者是正在领取最低生活保障金的，可以申请提前领取个人养老金。

2、交通运输部：2025年春节假期小型客车上高速公路继续免收通行费，免费通行时段起止时间为1月28日（除夕）00:00至2月4日（正月初七）24:00，共计8天。

3、国家能源局数据显示，截至2024年12月底，全国累计发电装机容量约33.5亿千瓦，同比增长14.6%。其中，太阳能发电装机容量约8.9亿千瓦，同比增长45.2%；风电装机容量约5.2亿千瓦，同比增长18.0%。

4、工信部：数字产业持续壮大，2024年前11个月完成数字产业业务收入31.7万亿元，同比增长5.4%，数字产业实现利润总额2.4万亿元，同比增长4.0%。

工信部：实施全国减轻企业负担专项行动，推动落实加快建设全国统一大市场有关措施，合理降低制造业综合成本和税费负担；配合有关部门，推动市场化兼并重组，支持优质企业做强做大。

5、国家地方共建人形机器人创新中心透露，全国首个异构人形机器人训练场正式启用，能容纳超100个人形机器人同时训练。未来，上海将重点推进“1+N”虚实融合训练场建设、加速应用落地、推动人形机器人与大模型融合。此次启用的训练场是“1+N”格局中的核心，首期部署超100台异构人形机器人，助力技术突破和应用落地。

6、广东省人民政府印发《关于高质量发展资本市场助力广东现代化建设的若干措施》，支持各类国资相关基金份额采取市场化方式确定价格并转让交易。建立健全份额转让试点与市场监管部门间的变更登记对接机制。大力发展并购基金和二手份额转让基金（S基金）。

四、海外

1、美国总统特朗普称，将撤销前一届政府近80项行政措施，将立即实施监管冻结，将签署总统备忘录，指示内阁成员整合权力以对抗通货膨胀；将增加收入，重振美国梦，降低能源成本，并充分利用我们的石油和天然气资源。特朗普还称，正在考虑对墨西哥和加拿大征收25%的关税。

特朗普贸易备忘录草案指示联邦机构调查并修正持续存在的美国贸易逆差，以保护美国经济。美国总统特朗普签署行政令，宣布美国将退出应对气候变化的《巴黎协定》；宣布美国退出世界卫生组织。特朗普还下令司法部长在75天内不对TikTok采取行动。

2、美国参议院以99票支持、0票反对的结果，确认马可·卢比奥（Marco Rubio）出任国务卿。这是特朗普政府首位获得参议院确认的高级内阁官员。

3、欧洲央行KAZIMIR：欧洲央行的意图是将利率降至中性水平，而非低于中性；没有理由暂停降息或改变降幅；连续降息三到四次是可行的；下周降息已是定局。

4、日本内阁府发布的国民经济核算年度推算数据显示，日本国家整体净资产（国富）截至2023年底为4158.4万亿日元。比2022年底增加161.9万亿日元（4.1％）。日本的国富已连续8年增长，达到有可比数据的1994年以来最高水平。地价上涨以及股市上涨使得金融资产评估额升高等因素产生了积极影响。

5、日本政府可能会在1月28日提名一名候选人，以填补3月份空缺的一个央行董事会席位。这位提名人需要得到议会两院的批准，将取代经济学家出身的日本央行董事会成员足立诚司，足立诚司被认为对货币政策持中立态度。

6、英国2024年11月三个月ILO失业率4.4%，预期4.4%，前值4.3%；就业人数增3.5万人，预期增3.3万人，前值增17.3万人。

五、国际股市

1、亚太主要股指收盘涨跌不一，韩国综合指数跌0.08%报2518.03点，浦项制铁跌4.8%，LG化学跌4.75%。日经225指数涨0.32%报39027.98点，半导体板块涨幅居前，DISCO涨5.86%领涨成分股，LASERTEC涨2.86%，瑞萨电子涨2.21%。澳洲标普200指数涨0.66%报8402.4点。新西兰标普50指数跌0.27%报13052.9点。

2、针对“OpenAI已实现通用人工智能（AGI）”的说法，该公司CEO萨姆·奥特曼给予了否认，称OpenAI下个月并不会部署AGI。奥特曼承认，该公司确实将推出一些“很酷的东西”，但提醒粉丝们将他们的期望降低“100倍”。

3、苹果或将于2025年上半年推出新款iPad 11及iPad Air等产品。现有消息指出，iPad Air可能搭载的是M3芯片，而非外界预期的M4芯片。

4、据知情人士透露，在收入大幅增长后，摩根士丹利今年提高亚洲一些顶尖投资银行家的奖金，幅度最高为40%。知情人士称，这家总部位于纽约的银行将其亚洲高级员工的奖金平均提高了近20%，以弥补前一年微薄的奖金。

5、美国国家公路交通安全管理局（NHTSA）表示，正在扩大和升级对约295125辆本田汽车的调查。有报告称，这些车辆的自动紧急制动系统被无意触发后增加了发生碰撞事故的风险。

6、日产汽车考虑在制造部门裁员6700人。

7、日本金融厅向丰田汽车公司的子公司和二手车经销商公司发出业务改进命令。据称，这两家公司存在非法行为，如通过购买特定保险产品来换取车辆折扣。

8、本田汽车公司正在进行人事制度改革，取消对高技能和技术员工的强制退休年龄，并废除高层管理人员的“资历制度”。

9、韩国现代钢铁公会将组织部分工人罢工。

六、期货

1、国内商品期市收盘涨跌不一，集运指数（欧线）涨逾9%；基本金属多数下跌，碳酸锂、工业硅跌逾2%，氧化铝跌近2%；能化品多数下跌，低硫燃料油跌近2%，玻璃跌逾1%；农产品多数上涨，豆二、豆粕涨逾2%，菜粕涨逾1%；黑色系涨跌不一，铁矿石、硅铁、不锈钢上涨，锰硅跌逾1%；贵金属均上涨。

2、大商所：1月28日至2月4日休市，2月5日起照常开市。1月26日、2月8日为周末休市。1月27日晚上不进行夜盘交易。2月5日所有合约集合竞价时间为上午08:55-09:00。2月5日当晚恢复夜盘交易。

3、郑州商品交易所经对2025年春节期间部分期货合约交易保证金标准和涨跌停板幅度作出调整。自2025年1月24日结算时起，对二甲苯和烧碱期货合约的交易保证金标准为12%，涨跌停板幅度为10%；白糖、棉花、菜粕、菜油、PTA、甲醇、尿素、硅铁、锰硅、短纤、瓶片期货合约的交易保证金标准为10%，涨跌停板幅度为9%；棉纱期货合约的交易保证金标准为8%，涨跌停板幅度为7%。

4、特朗普签署释放能源生产的命令。

5、在全球供应过剩的情况下，印尼正考虑可能削减镍矿供应，以帮助提振镍矿价格，此举可能会给镍矿价格踩刹车。

七、债券

1、国债期货尾盘上扬，全线收涨。30年期主力合约涨0.48%，10年期主力合约涨0.12%，5年期主力合约涨0.07%，2年期主力合约涨0.02%。

2、中证转债指数收盘涨0.29%，万得可转债等权指数收盘涨0.31%。其中，25只可转债涨幅超2%，福新转债、震裕转债、欧通转债、拓普转债、佳禾转债涨幅居前，分别涨15.34%、11.24%、10.77%、5.85%、5.74%。跌幅方面，8只可转债跌幅超2%，贵广转债、亚泰转债、国城转债、伟隆转债、艾录转债跌幅居前，分别跌7.01%、5.09%、4.08%、3.26%、2.49%。

3、国开行1年、5年、10年期金融债中标收益率分别为1.3411%、1.4247%、1.6404%，全场倍数分别为3.17、2.83、2.28，边际倍数分别为2.3、1.04、1.73。

4、农发行2年、7年期金融债中标收益率分别为1.4602%、1.6468%，全场倍数分别为2.75、2.56，边际倍数分别为16.07、1.92。

5、交易商协会公布数据显示，2024年12月共发行969只债务融资工具，金额为7851亿元；其中，超短期融资券发行2574亿元，短期融资券发行430亿元，中期票据发行3666亿元。

八、外汇

1、周二在岸人民币对美元16:30收盘报7.2798，较上一交易日涨363个基点。人民币对美元中间价报7.1703，调升183个基点