金融街下午茶（2025.01.16）

一、宏观

1、央行公告称，为对冲税期高峰等因素的影响，保持银行体系流动性充裕，1月16日以固定利率、数量招标方式开展了3405亿元7天期逆回购操作，操作利率1.50%。Wind数据显示，当日41亿元逆回购到期。

2、商务部新闻发言人就两用物项出口管制有关问题答记者问称，战略资源相关物项具有明显的军民两用属性，中方将充分参照国际惯例，更好履行防扩散等国际义务，并根据自身维护国家安全等需要，适时依法增列有关战略资源，加强出口管制。

商务部新闻发言人就不可靠实体清单有关措施答记者问称，不可靠实体清单工作机制正在依法有序推进针对美国PVH集团的调查工作。初步查明，PVH集团存在不当涉疆行为。机制办公室计划于近期再次约谈PVH集团。最终调查结果将依法向社会公众公开。

3、上海市政府办公厅印发《上海市推动数字贸易和服务贸易高质量发展的实施方案》。《方案》提出，力争到2029年，全市服务进出口规模达到2600亿美元，数字交付服务贸易规模达到1300亿美元，占服务贸易的比重达到50%左右；先行先试增值电信扩大开放。

4、湖北省政府工作报告显示，2025年湖北省经济社会发展的主要预期目标是：经济增长6%左右，城镇调查失业率5.5%左右，城镇新增就业70万人以上，居民消费价格涨幅2%左右，居民收入增长与经济增长同步，粮食产量继续保持500亿斤以上，单位地区生产总值能耗完成“十五五”国家考核目标。

5、陕西省政府工作报告指出，2025年全省发展的主要预期目标是：生产总值增长5%左右，固定资产投资增速保持在全国平均水平以上，一般公共预算收入增长3%，城乡居民人均可支配收入分别增长5%、6％，城镇新增就业40万人以上，城镇调查失业率5.5％左右，居民消费价格涨幅2%左右，粮食产量1300万吨以上。

二、国内股市

1、【A股收盘综述】上证指数涨0.28%报3236.03点，深证成指涨0.41%，创业板指涨0.66%，北证50涨2.04%，科创50跌2.18%，万得全A涨0.35%，万得A500涨0.22%，中证A500涨0.16%。A股全天成交1.29万亿元，上日成交1.21万亿元。

大盘全天冲高回落，科创50逆势收跌。盘面上，午后三大指数一度全绿后吸引部分资金进场，CPO概念股大爆发带动氛围，“易中天”三巨头及太辰光集体大涨；芯片股则全天低迷，近期大热的机器人及小红书概念开始分化，全天超3300股上涨。

2、【港股收盘综述】香港恒生指数涨1.23%报19522.89点，恒生科技指数涨1.23%报4417.37点，恒生中国企业指数涨1.24%报7098.76点，恒生香港中资企业指数涨0.72%报3631.13点，大市成交1423.07亿港元。南向资金净买入额为62.98亿港元。原材料、汽车、科技股走高，中国宏桥涨逾5%领涨蓝筹，小鹏汽车涨近7%，华虹半导体涨逾4%。个股方面，十月稻田涨逾12%，预计2024年经调整净利润同比增长不少于110%。丘钛科技涨逾9%，预期集团2024年综合溢利同比增长约200%至280%。

3、MSCI宣布推出新一代MSCI中国股票（本地行业分类）因子模型。MSCI中国研究全球主管魏震认为，这些模型将帮助客户更好地了解影响中国股市风险和回报的因素，使他们能在不断变化的经济与市场环境中建立更具适应性和韧性的投资组合。

4、茅台集团党委书记、董事长张德芹表示，2024年茅台的出口营收首次突破50亿元关口，创历史新高。据悉，2024年高附加值茅台酒出口的销量突破100吨，同比增长超40%；酱香系列酒出口销量150吨，同比增长30%。

5、中国中免发布业绩快报称，2024年净利润42.63亿元，同比下降36.5%；营业收入564.92亿元，下降16.36%。2024年，公司归母净利润、扣非净利润、基本每股收益同比下降均超过30%，主要是受消费需求放缓及行业周期影响，经营业绩持续承压。

6、比亚迪宣布推出纯电SUV车型ATTO3，正式进军韩国市场。ATTO3当天开始接受预订，下月中旬之后可交付给客户。

7、长安汽车表示，长安凯程预计2030年总销量将达到60万辆，打造世界一流商用车品牌。同时，长安凯程未来将持续推进股权融资和IPO上市，为品牌的持续成长和全球扩张提供坚实保障。

8、腾讯集团发布反舞弊通报称，2024年全年，腾讯反舞弊调查部共发现并查处触犯“腾讯高压线”案件百余起，百余人因触犯“腾讯高压线”被解聘，其中二十余人因涉嫌犯罪被移送公安机关处理。此外，2024年新增三十余家“永不合作主体”。

9、理想汽车宣布，即日起至2025年2月4日（正月初七），所有理想汽车用户高速理想超充站充电，服务费全免。

10、又有三家全球对冲基金向香港扩张。据知情人士透露，美国多策略公司Hudson Bay Capital Management LP、英国信用资产管理公司Sona Asset Management和纽约的Centiva Capital LP将落户香港。

11、台积电：2024年第四季合并营收约新台币8684.6亿元新台币，税后纯益约新台币3746.8亿元新台币，每股盈余为新台币14.45元（折合美国存托凭证每单位为2.24美元）；与去年同期相较，营收增加了38.8%，税后纯益与每股盈余皆增加了57.0%；预计第一季度销售额250亿美元至258亿美元，市场预估244.3亿美元。

台积电首席执行官称，计划在2025年下半年进行2纳米晶圆量产；计划于2026年下半年量产A16芯片；亚利桑那州第二晶圆厂几乎全部完工，第三家晶圆厂建设即将开始。

三、行业

1、商务部表示，1月20日起，全国各地陆续实施手机等数码产品购新补贴，具体实施时间以当地通知为准。手机换新补贴采取支付立减方式，不论通过线上平台还是线下实体店都可以享受支付立减。

商务部表示，2024年1至11月，国内手机出货量2.8亿部。截至2023年底，我国手机用户数量达17.27亿，若其中10%的用户参与手机购新补贴活动，将产生千亿元的换机市场规模。

2、工信部发布数据，2024年1-12月，全国造船完工量4818万载重吨，同比增长13.8%；新接订单量11305万载重吨，同比增长58.8%；截至12月底，手持订单量20872万载重吨，同比增长49.7%。

3、工信部印发通知，部署加强互联网数据中心客户数据安全保护，规范机房安全管理，做好设备供应链管理，加强数据安全风险监测预警，推进数据安全标准研制，探索开展数据安全保护能力评价，切实提升互联网数据中心业务服务水平。

4、北京市商务局副局长卢慧玲介绍北京购新补贴的进一步政策。卢慧玲说，在价格监管方面，鼓励政策参与企业开展价格承诺，对不完全履行或无正当理由拒绝履行价格承诺、虚假折价、减价或比价等违法行为将依法查处。

5、北京市住建委数据显示，2024年12月，北京二手房网签量突破2.1万套，环比增长15%，同比增长66%。这是北京二手房成交连续21个月的最高值，也是连续44个月以来的第二高峰。

6、数据显示，深圳二手房2024年全年录得量同比增长近六成，重新站上6万套关口，创下近四年的最高值；同时，新房市场也在去年第四季度实现交易量大幅攀升，全年成交约3.8万套，创下近三年新高。

7、沈阳：自1月1日起取消“商转公”贷款申请条件中原商贷已偿还3年（含）以上的限制条件；取消“商转公”贷款申请条件中借款申请人及共同申请人名下除申请“商转公”贷款的1笔个人住房商业贷款外不得有其他住房贷款的限制条件。

8、上海市经信委印发《上海市工业领域经认定的经营者（AEO）制度试点实施方案》。《方案》明确，试点对象聚焦集成电路、生物医药、人工智能等三大先导产业，以及电子信息、汽车、高端装备、生命健康、先进材料、时尚消费品等六大重点产业的非化工类工业企业。

9、上海市政府印发《上海市体育健身行业预付式消费经营活动监管实施办法（试行）》，市健身健美协会等行业组织应当加强行业自律，制定行业规则，发挥行业组织在规范市场行为、优化经营模式、提升服务质量、保护消费者权益等方面的积极作用，加强从业人员培训和机构同业互助，为行政管理部门对预付式消费经营活动的监督管理提供技术和专业服务支持，促进本市体育健身行业健康有序发展。

10、多位知情人士透露，支持汽车领域等购新补贴实施细则，计划于本周五发布。

11、中汽协表示，坚决反对拜登政府禁止使用中国智能网联汽车软硬件的规则。拜登政府单方面采取行政限制措施，强行切断与特定国家的经贸往来和产业合作，不仅破坏了全球汽车市场的公平竞争，也将对全球产业链造成深远且恶劣的影响。最终损害的是美国业界和消费者的利益。

12、有消息称，抖音现已开放国际注册，目前已经可以在抖音刷到大量IP属地显示为美国、英国、俄罗斯、泰国等地的用户视频。知情人士透露，抖音有海外用户和放开注册没有关系，抖音目前“没放开海外注册”。

13、过去七天小红书在美国下载量环比增长超20倍，较2024年同期增长超过30倍，月初至今总下载量有22%来自美国。

四、海外

1、美国总统拜登：对科技产业综合体感到担忧，不能为了强大利益而妥协对抗气候危机的努力，社交媒体放弃了事实核查，需要让社交平台承担责任，人工智能需要保障措施，美国必须在人工智能领域领先。

2、三名知情人士透露，拜登政府正在考虑如何让TikTok在美国继续运营。一位政府官员透露，官员们正在“探索各种方案”，让TikTok不会在本周日（1月19日）被禁。

两位知情人士透露，TikTok首席执行官周受资收到邀请，将出席1月20日美国当选总统特朗普的就职典礼。

3、美国财长耶伦表示，特朗普征收新关税的计划将提高美国商品与服务成本。

4、美国众议院议长约翰逊：一揽子法案的策略最符合共和党议程，将在2月底前通过预算。

5、日本央行行长植田和男：如果经济、物价状况继续改善，今年将提高政策利率，将在下周的会议上讨论是否加息，货币政策调整的进程将取决于当时的经济、物价和金融状况，美国新政府的政策展望和国内工资谈判是日本央行政策决策的关键因素。

6、大增的访日游客正在支撑日本经济。2024年的访日游客消费额达到8.1395万亿日元，游客人数达到3686.99万人，均创历史新高。日元贬值效果也起到支撑作用，访日游客的消费额已经达到与日本国内服装行业的市场规模相当的水平。

7、韩国央行意外维持利率在3%不变，市场预期降息25个基点至2.75%。韩国央行称，将中小企业临时特别贷款上限扩大至14万亿韩元，需加强对当地中小企业的流动性支持；将在适当时机和节奏上决定是否进一步下调基准利率，以减轻经济增长的下行风险；对于外汇波动保持谨慎非常重要，将密切关注通胀、家庭债务与汇率。

韩国央行行长李昌镛：利率决策并非一致通过，由于经济增长面临的下行风险加大，进一步降息的必要性已经上升；韩国央行所有委员会成员都认为降息是必要的，但必须考虑到政治动荡导致的美元兑韩元汇率波动，美元兑韩元汇率不必要地偏高；所有6位委员均对未来3个月内降息持开放态度。

8、澳大利亚2024年12月季调后失业率4%，预期4%，前值3.9%；新增就业人口5.63万人，预期增1.5万人，前值增3.56万人。

9、英国2024年11月GDP同比升1.0%，预期升1.3%，前值从升1.3%修正为升1.1%；环比升0.1%，预期升0.2%，前值降0.1%。三个月滚动GDP环比持平，预期持平，前值从升0.1%修正为持平。

10、德国2024年12月CPI终值同比升2.6%，预期升2.6%，初值升2.6%，2024年11月终值升2.2%；环比升0.5%，预期升0.4%，初值升0.4%，2024年11月终值降0.2%。

11、英国2024年11月季调后商品贸易帐逆差193.11亿英镑，预期逆差179亿英镑，前值从逆差189.69亿英镑修正为逆差193.27亿英镑。其中，对欧盟商品贸易帐逆差115.91亿英镑，前值逆差116.92亿英镑；对非欧盟商品贸易帐逆差77.2亿英镑，前值从逆差72.77亿英镑修正为逆差76.54亿英镑。

五、国际股市

1、亚太主要股指收盘集体上涨。日经225指数收盘涨0.33%，报38572.60点。日野汽车涨逾9%领涨成分股，就发动机认证问题与美国当局和解。古河电气工业涨逾7%，野村控股涨逾3%。韩国综合指数涨1.23%，报2527.49点。权重股方面，SK海力士涨5.95%，三星火灾海上保险涨3.35%；梅里茨金融涨2.87%，刷新历史新高。澳洲标普200指数涨1.38%，报8327点。新西兰NZX50指数涨0.44%，报13000.67点。

2、据供应链透露，英伟达将于3月的GTC大会推出CPO（共封装光学）交换机新品，预计试产工作顺利进行，8月份即可量产。

3、据两名知情人士透露，苹果正在与巴克莱谈判，让后者取代高盛成为其信用卡合作伙伴。高盛正在放弃其在消费金融领域的雄心。

4、美国当选总统特朗普、特斯拉CEO埃隆·马斯克在海湖庄园与微软首席执行官萨蒂亚·纳德拉共进晚餐。微软称，CEO萨蒂亚·纳德拉和总裁布莱德·史密斯会见了特朗普和万斯，会谈很有成效。

5、花旗集团首席财务官Mark Mason表示，随着该公司继续裁员和削减开支，计划在2025年提拨6亿美元作为遣散费。这个金额比去年少了约14%，当时该银行裁员超过1万人。

6、知情人士透露，KKR考虑加入柒和伊控股创始家族对这家日本便利店运营商的收购计划，讨论投资数千亿日元进行股权收购。此前有消息称，阿波罗全球管理也在权衡一项高达1.5万亿日元的入股承诺。

7、本田汽车管理人士表示，该公司计划从今年晚些时候开始在其位于俄亥俄州的工厂生产讴歌RSX豪华电动SUV。这款车型将搭载新开发的操作系统ASIMO OS。

8、法国汽车制造商雷诺表示，2024年销量增长1.3%，连续第二年实现增长，新车型推动了第四季度的强劲增长，帮助抵消了去年早些时候的疲软需求。此前一年，该公司的销量在连续四年下降后恢复了增长。

9、美国一批投资者寻求50亿美元组建与NBA竞争的新篮球联盟。

六、期货

1、国内商品期市收盘多数上涨，黑色系多数上涨，焦煤涨近4%，焦炭涨逾3%，铁矿石涨近2%；能化品多数上涨，玻璃涨逾3%，烧碱涨近3%，燃油涨逾2%；贵金属均上涨，沪银涨逾3%，沪金涨近1%；农产品涨跌不一，红枣涨逾1%，菜油跌逾4%，棕榈油跌近3%，豆油跌逾2%；基本金属涨跌互现，国际铜、沪铜涨逾1%，氧化铝跌逾3%；集运指数（欧线）跌逾2%。

2、国内成品油2025年第二轮调价窗口将于1月16日24时开启。综合机构观点，成品油零售价或现年内第二次上涨。据数据监测模型显示，截至1月14日收盘，国内第9个工作日参考原油的变化率为6.43%，预计汽柴油上调幅度在280元/吨，折升价92#汽油和0#柴油分别上调0.22、0.24元。

七、债券

1、国债期货收盘涨跌不一，30年期主力合约跌0.05%，10年期主力合约持平，5年期主力合约涨0.05%，2年期主力合约涨0.02%。

2、中证转债指数收盘跌0.11%，万得可转债等权指数收盘跌0.17%。其中，9只可转债跌幅超2%，英搏转债、天路转债、福新转债、亚泰转债、航宇转债跌幅居前，分别跌4.06%、3.7%、3.59%、3.22%、2.92%。涨幅方面，7只可转债涨幅超2%，震裕转债、爱迪转债、恒辉转债、湘泵转债、汇通转债涨幅居前，分别涨7.74%、6.74%、6%、5.08%、3.28%。

3、国开行10年期金融债“25国开05(增4)”中标利率为1.6116%，全场倍数2.95，边际倍数2.29。

国开行3年、7年期金融债中标收益率分别为1.4297%、1.5806%，全场倍数分别为2.93、3.13，边际倍数分别为1.1、1.61。

4、进出口行3年、5年、10年期金融债中标收益率分别为1.4549%、1.5156%、1.6703%，全场倍数分别为3.37、2.77、2.78，边际倍数分别为1.43、5.47、1.04。

5、上海票据交易所和中国银行间市场交易商协会联合开展供应链票据资产证券化创新，下一步，票交所将会同交易商协会按照依法合规、风险可控、商业可持续的原则稳步推动供应链票据资产证券化创新，做好基础资产相关服务工作，持续加大对中小微企业融资支持力度，提升服务实体经济质效。

八、外汇

1、在岸人民币对美元16:30收盘报7.3317，较上一交易日上涨2个基点。人民币对美元中间价报7.1881，调升2个基点。

2、某国有大行春节前暂停发行所有外币封闭理财产品。相关人员分析称，或许与近日购汇买理财的客户激增有关。目前仅确定上述一家国有大行暂停了外币封闭产品发行。其他近期有外币理财产品在募的国有大行和股份行等表示，目前没有接到此类暂停发行通知。

3、特朗普美国财长提名人SCOTT BESSENT：必须确保美元作为世界储备货币的地位。

4、印度央行修订外汇管理（存款）规定。