金融街下午茶（2024.12.18）

一、宏观

1、央行公告称，为保持银行体系流动性充裕，12月18日以固定利率、数量招标方式开展了3876亿元7天期逆回购操作，操作利率1.50%。Wind数据显示，当日786亿元逆回购到期。

2、国家统计局发布分年龄组失业率数据显示，11月份，全国城镇不包含在校生的16-24岁劳动力失业率为16.1%，不包含在校生的25-29岁劳动力失业率为6.7%，不包含在校生的30-59岁劳动力失业率为3.8%。

3、上海市第十六届人民代表大会第三次会议将于2025年1月15日召开，1月18日闭幕。会议的建议议程有：听取和审议上海市人民政府工作报告；审查和批准上海市2024年国民经济和社会发展计划执行情况与2025年国民经济和社会发展计划草案的报告，批准上海市2025年国民经济和社会发展计划；审查和批准上海市2024年预算执行情况和2025年预算草案的报告，批准上海市2025年市级预算等。

4、国家金融监督管理总局局长李云泽会见由香港金管局总裁余伟文率领的香港银行公会代表团。双方就内地与香港经济金融发展、加强粤港澳大湾区金融合作、巩固和提升香港国际金融中心地位等议题进行了交流。会前，李云泽与余伟文进行了双边会谈，就进一步加强双边监管合作等议题交换意见。

二、国内股市

1、【A股收盘综述】市场缩量反弹，上证指数收涨0.62%报3382.21点，深证成指涨0.44%，创业板指涨0.04%，北证50跌0.6%，科创50涨1.47%，万得全A涨0.63%，万得A500涨0.45%，中证A500涨0.58%，市场成交1.38万亿元。

脑机接口概念领涨，量子科技概念股走高。AI穿戴午后崛起，博士眼镜等涨停。半导体产业链反弹，兆易创新等涨停。中字头股票涨幅居前，国企改革概念全天强势。大消费延续回调，首发经济、冰雪旅游等方向领跌，大连圣亚、惠发食品、大连友谊、一鸣食品等跌停。零售方向尾盘异动，中百集团上演“地天板”。个股方面，诺邦股份尾盘上演“天地天板”行情。

沪深两市主力资金净流出16.1亿元。市场普涨但缩量明显，央行约谈债市大牛行情中的激进机构，午后市场风险偏好显著提升，ASIC芯片、AI眼镜概念引领TMT反弹，兆易创新、北方华创、中兴通讯等科技龙头获久违重金押注。

2、【港股收盘综述】三大指数全天强势震荡，恒生指数收涨0.83%报19864.55点，恒生科技指数涨1.82%报4468.85点，恒生国企指数涨1.06%报7180.79点。大市成交减至1075.41亿港元，南向资金净买入20.7亿港元。恒生行业指数全线上涨，公用事业、资讯科技、工业板块涨幅居前。汽车股普涨，理想汽车涨超5%领涨蓝筹，吉利汽车涨超4%。资金青睐AI、智能驾驶、脑机接口方向，晶泰控股-P大涨近30%，速腾聚创涨近18%，南京熊猫电子股份涨近18%。医药医疗股多数上涨，乐普生物-B涨超6%，微创机器人-B涨超5%。

3、上汽通用五菱宣布，五菱缤果家族销量累计突破40万辆。在五菱缤果与缤果SUV五座版的双车组合发力下，五菱缤果家族11月销售35728辆。

4、阿维塔宣布完成超110亿元C轮融资，本轮融资由长安汽车、渝富系基金、南方资产系基金、国投系基金、交银投资以及其他战略和市场化投资人共同出资。目前阿维塔已经同步开启上市准备工作，拟于2026年IPO上市。

5、阿里旗下的AI应用“通义”近期正式从阿里云分拆，并入阿里智能信息事业群。此次调整包括通义To C方向的产品经理，以及相关的工程团队，一并调整至阿里智能信息事业群。调整后，通义PC及App团队与智能搜索产品“夸克”平级，原有的通义实验室，仍然留在阿里云体系内。

6、美国国会公布了可能将进行审议的2025年持续拨款和延期法案中，《生物安全法案》未被纳入，也未出现药明系和华大智造等此前《生物安全法案》提及的相关实体名称。

三、行业

1、自5月17日全国保交房工作会议以来，相关部门和地方密切合作，加快推动收购存量商品房用作保障性住房落地，取得阶段性成效。其中，相关部门在城市房地产融资协调机制下成立收购工作专班，推动地方政府加大工作力度。目前，全国已有上百个城市收购工作专班选定了收购主体，70多个城市公开发布房源征集公告。

2、存量房收购有了最新进展。近期，重庆、江苏苏州、湖北武汉、河南郑州、吉林长春、浙江金华、河北保定、四川乐山以及安徽的合肥、舒城、蒙城等10余个城市收购存量房项目落地，筹集保障性住房上万套。

3、中国物流与采购联合会：过去几年来，我国现代物流发展取得丰硕成绩，社会物流需求实现大幅增长，预计2024年社会物流总额将超过360万亿元，有力支撑国民经济平稳较快发展。

4、中国物资再生协会正式发布《国有企业废旧物资交易平台服务流程管理规范》团体标准。这是我国首个专门针对国有企业废旧物资交易平台服务流程的规范性文件，有助于推动废旧物资平台交易和管理更加规范。

5、近日上海警方会同有关部门破获2起涉消费券违法犯罪案件，抓获18名犯罪嫌疑人。犯罪嫌疑人张某杰等4人通过社交平台发布各类抢券任务，组织大量人员通过软件改变手机定位实施抢券，并勾连7家餐饮企业通过虚假消费核销，骗取消费补贴。截至12月17日，张某杰等人及涉案餐饮企业负责人共15人被依法采取刑事强制措施。

6、在火山引擎FORCE大会上，火山引擎CEO谭待表示，豆包大模型家族全面升级，加入视觉大模型，让视觉理解模型进入“厘时代”，同时豆包视觉理解模型价格进一步下降，一块钱能够处理284张图片。谭待还表示，截至目前，豆包大模型日均tokens使用量超过4万亿，发布7个月以来增长超过33倍。

7、抖音创始人张一鸣创立的Cool River Venture HK Limited获得香港证监会颁发的9号牌照，即资产管理牌照，牌照生效日期为11月21日。获得该牌照后，公司可在香港开展资管服务业务。此前已有多家互联网公司的创始人赴香港拿资管牌照。

四、海外

1、美国国会两党领导人公布了一项短期拨款法案的文本，以避免政府于20日停摆。该法案将为联邦政府提供资金至明年3月，并附加超过1000亿美元的灾害援助以及一系列紧急政策法案。

2、美国当选总统特朗普已在各州的选举人团会议中获得足够的选举人票，正式赢得总统职位。举人团会议是美国总统选举制度中的一个关键环节，总统当选需要获得538张选举人票中的270张。最终统计显示，特朗普赢得312张选举人票。

3、美国当选总统特朗普再次强调计划对印度等国家征收对等关税，以回应其对某些美国产品征收的“高额关税”。他指出“互惠”原则是其政府的关键政策，呼吁对等贸易税收措施。

4、欧洲央行管委温施：欧元贬值将缓冲关税对经济增长的影响，并扩大对通胀的影响；关税的影响取决于汇率的反应，如果欧元与其他货币持平，在竞争力方面损失就不会那么大；预计将把利率定在2%左右，四次降息是一个有意义的情景，对此感到比较合适；没有改变通胀目标的意愿。

5、韩国央行行长李昌镛：韩国外汇市场逐渐恢复稳定，韩国央行将与政府密切合作，保持经济稳定，预计2025年通胀率将稳定在目标水平2%左右；韩国经济的下行风险已经加大；2024年经济增长2.1%的可能性很大；美联储降息会给韩国央行更多宽松空间；戒严令后当局干预了外汇市场；外汇储备、汇率在一定程度上稳定，无需过多干预；如果波动上升，将继续开展平滑操作。

6、日本11月份出口同比增长3.8%，预期增2.5%；进口同比降3.8%，预期增0.8%；未季调商品贸易帐逆差1176亿日元，连续5个月呈现逆差，预期逆差6879亿日元，前值逆差4612亿日元；季调后商品贸易帐逆差3842.38亿日元，预期逆差4328亿日元，前值逆差3576.89亿日元。

7、英国11月CPI同比升2.6%，为八个月高位，预期升2.6%，前值升2.3%；环比升0.1%，预期升0.1%，前值升0.6%。核心CPI同比升3.5%，预期升3.6%，前值升3.3%；环比持平，预期持平，前值升0.4%。

五、国际股市

1、亚太主要股指收盘多数下跌，日经225指数跌0.72%，软银集团跌超4%；日产汽车涨近24%，触及日内交易上限，三菱汽车涨近20%，本田汽车跌超3%；铠侠上市首日涨约10%。韩国综合指数收盘涨1.12%报2484.43点，起亚汽车涨6.37%，现代摩比斯涨5.22%，现代汽车涨4.84%。澳洲标普200指数跌0.06%报8309.4点。新西兰标普50指数跌0.38%报12865.55点。

2、国家药品监督管理局批准礼来公司的阿尔茨海默病疗法，记能达®用于治疗成人因阿尔茨海默病引起的轻度认知功能障碍和阿尔茨海默病轻度痴呆。

3、波音商用飞机集团首席执行官：波音埃弗雷特工厂已恢复全面生产。

4、据知情人士透露，全球最大规模的另类资产管理机构黑石集团已购买了位于日本冲绳的一家丽思卡尔顿度假酒店，并正在着手购买该日本岛屿上的另一家酒店类资产，预计这两笔交易的总计价值约为200亿日元（约合1.3亿美元）。

5、本田汽车表示，目标于2030年将其全球混合动力汽车销量从2023年的水平增加一倍至130万辆。从2026年开始，将开始为小型和中型车型安装新的、更省油的混合动力系统，改进引擎、平台和控制技术。随着电动车扩张放缓，对油电混合动力车的需求持续增长，尤其是在本田销量较高的北美市场。

6、本田回应与日产经营整合：此报道并非Honda发布的内容，正如今年3月和8月所宣布的，本田和日产汽车株式会社、三菱汽车工业株式会社，三方根据各公司的优势，共同讨论未来合作的各种可能性，包括媒体报道的内容，目前尚未做出任何决定，如有最新情况，将在合适的时间向利益相关方进行通报。

消息称，富士康已与日产接洽，希望获得控股权。

7、丰田汽车将在美国停止生产雷克萨斯Lexus UX SUV。

8、日本三菱UFJ银行行长半泽淳一等人就该行分行保险箱内价值10多亿日元的财物被盗一事召开记者会，承认保险箱的钥匙管理制度存在缺陷，并进行道歉。

9、野村控股被日本证券业协会罚款3000万日元。

10、Stellantis印度分公司表示，将从明年1月起将Jeep和雪铁龙车型的价格上调至多2%。此次提价旨在抵消投入成本上升的影响，并确保与行业一致的可持续运营。

11、越南国家证券委员会指示胡志明市证券交易所和河内证券交易所明年开始运行新的股票交易系统KRX。越南国家证券委员会主席Phuong还要求这些交易所明年推出VN100未来指数。

六、期货

1、国内商品期市收盘多数下跌，农产品领跌，苹果跌逾6%，豆二跌逾4%；黑色系多数下跌，焦煤跌逾3%，焦炭、铁矿石跌逾2%；基本金属多数下跌，沪镍、沪锌、碳酸锂跌逾1%；能化品多数下跌，橡胶跌逾3%，20号胶跌近3%；贵金属均下跌；集运指数（欧线）则涨逾2%。

2、郑商所：中国证监会已同意瓶片期权注册，瓶片期权自12月27日起上市交易，当日8:55－9:00为集合竞价时间，首日挂牌合约包括标的月份为2503、2504及2505的瓶片期权合约。

3、12月18日24时，年内最后一次国内成品油零售价调整以“搁浅”收尾。待此次调价落地后，今年国内成品油零售价共历经25轮调整，其中9次上调、9次下调、7次“搁浅”。涨跌互抵后，国内汽油、柴油价格每吨较去年底分别下跌130元、125元。

4、商务部发布《关于下达2025年农产品出口配额第一次分配数量的通知》提出，各地商务主管部门应及时做好供港澳活畜禽、锯材出口配额的二次分配和核查、反馈工作，配额应重点分配给完成率高、经营能力强、货源质量好、品牌信誉度高的企业。统筹本地区出口实际，发挥配额导向作用，合理把握发放节奏。密切跟踪配额使用进度，做好配额动态调剂，提高配额使用率。

5、国家矿山安全监察局：进一步强化非煤矿山重大事故隐患动态清零工作；非煤矿山企业应当严格按照重大事故隐患治理方案进行整改，整改结束后，整改验收报告由非煤矿山企业主要负责人签字确认，严格整改闭环到位；在重大事故隐患治理过程中，采取相应的安全防范措施，防止事故发生。

6、中储粮集团公司发布公告称，根据有关部门工作安排，中储粮集团公司即日起停止进口玉米轮出销售。

七、债券

1、国债期货午后跳水，全线收跌，30年期主力合约跌0.44%，10年期主力合约跌0.1%，5年期主力合约跌0.02%。

2、中证转债指数收盘涨0.44%，万得可转债等权指数收盘涨0.67%。近八成转债上涨，伟隆转债、明电转债、白电转债、明电转02、远信转债涨幅居前，分别涨14.94%、9.03%、8.8%、8.72%、8.53%。跌幅方面，6只可转债跌幅超2%，松原转债、国城转债、普利转债、祥源转债、震安转债跌幅居前，分别跌12.36%、6.33%、6.32%、4.39%、3.05%。

3、央行在香港成功发行200亿元6个月期人民币央票，中标利率为2.55%。

4、财政部63天、91天、182天期国债加权中标收益率分别为0.9285%、0.9891%、1.0098%，边际中标收益率分别为1.0331%、1.0859%、1.0888%，全场倍数分别为4.19、4.11、3.82，边际倍数分别为1.51、1.71、1.62。

5、对于12月以来在债券大牛行情中表现较为激进的机构，央行上午进行了集中约谈，被约谈机构包括部分银行、券商、保险资管、理财子公司、基金、信托等等。央行提示市场机构要重视利率风险，提高投研能力，债券要稳健投资。央行强调要依法合规交易，对问题机构是零容忍。

6、国开行、进出口行、农发行2025年将大幅增加发债规模，债券供应量预计将创造历史新高，远远超过市场预期。据悉，由于量比较大，三家行正在与承销沟通，打算趁着现在利率低，开年“抢跑”，加快发行。

八、外汇

1、周三在岸人民币对美元16:30收盘报7.2856，较上一交易日跌16个基点。人民币对美元中间价报7.1880，调升11个基点。

2、韩国财长崔相穆：将利用一切可用资源尽可能稳定地管理经济，韩元汇率波动料将逐步缓和。