金融街下午茶（2024.12.4）

一、宏观

1、11月财新中国服务业PMI录得51.5，较10月下降0.5个百分点，仍高于临界点，显示服务业经营活动扩张速度小幅放缓。主要受制造业景气度上升的带动，11月财新中国综合PMI走高0.4个百分点至52.3，创7月以来新高。

2、央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，12月4日以固定利率、数量招标方式开展413亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.5%。Wind数据显示，央行公开市场今日有2683亿元逆回购到期，单日净回笼2270亿元，为连续六日净回笼。

3、中华人民共和国和尼泊尔联合声明公布，双方同意加强两国发展战略对接，进一步推动高质量共建“一带一路”合作走深走实。双方表示愿尽快签署关于推动构建中尼跨喜马拉雅立体互联互通网络发展合作的谅解备忘录和关于共同推进“一带一路”建设的合作框架协议。双方承诺在口岸、公路、铁路、航空、电网、通信等方面加强互联互通，帮助尼泊尔从“陆锁国”转变为“陆联国”。

二、国内股市

1、【A股收盘综述】上证指数跌0.42%报3364.65点，深证成指跌1.02%，创业板指跌1.43%，北证50跌2.2%，科创50跌0.59%，万得全A跌0.96%，万得A500跌0.73%，中证A500跌0.66%。A股全天成交1.7万亿元，上日成交1.76万亿元。

大盘在最后一小时集体下挫，创业板指全天弱势。盘面上，沪指在红利资产顽强护卫下一直保持平盘窄震，但早间点火的金融科技板块走弱后市场无力回天，涨停个股炸板此起彼伏，核心资产再度遭遇大额抛压。全天不足1000股飘红，涨停家数仍有近百家但高位股筹码松动加剧。

沪深两市主力资金净流出640.43亿元。市场午后热点匮乏，各类“玄学”炒作难有跟进资金，红利资产全天强势凸显资金防御意识加强，计算机、电新板块出现大额抛压。

2、【港股收盘综述】香港恒生指数跌0.02%报19742.46点，恒生科技指数跌0.32%报4404.04点，恒生中国企业指数涨0.18%报7085点，恒生香港中资企业指数涨0.32%报3633.02点，大市成交1311.97亿港元。南向资金净卖出额为103.6亿港元。能源股表现强势，中国神华涨逾4%，中国石油股份涨逾3%。医药股走低，荣昌生物跌逾8%，康方生物跌近6%。科技股表现分化，蔚来涨逾4%，哔哩哔哩跌逾4%。

3、上交所组织召开座谈会，围绕推进ETF市场高质量发展和推动中长期资金入市等话题听取意见建议，并就上证180ETF产品的长期配置价值进行研讨。下一步，上交所将推进资本市场全面深化改革，持续丰富ETF产品体系，优化ETF配套机制，加快培育形成理性投资、价值投资、长期投资的良好市场生态。

4、券商正式开办粤港澳大湾区“跨境理财通”业务。在首批14家试点券商中，中国银行深圳市分行为招商证券、国信证券、平安证券、中金财富、国投证券、国泰君安、华泰证券、银河证券、申万宏源、兴业证券共10家券商提供跨境结算服务，支持券商跨境理财通业务首发落地。

5、有消息称习酒取消“开门红”政策，对此，习酒相关人士表示该消息是“谣传”。

6、百度正式发布Apollo开放平台的全新升级版本——Apollo开放平台10.0，不仅在软件核心层、应用软件层、工具服务层进行了重大升级，还通过自动驾驶大模型ADFM重构算法，提升了核心算法模块效果。

7、网传腾讯天美工作室旗下J5工作室的《星之破晓》项目解散。有腾讯内部相关人士表示，网传解散不实，项目接下来会有调整，但并未解散，待明确方向后再做投入。

三、行业

1、工信部：我国将推动科技创新和产业创新深度融合，将加快布局原子级制造、量子科技、清洁氢等未来产业的新赛道，设立原子级制造国家科技重大项目，在完善产业生态上，将出台关于原子级制造创新发展的实施意见，此外，还将凝聚业内的合力，通过原子级制造产业，带动高端装备、航空航天、新材料等战略性产业实现跨越发展。

2、工信部：1-10月，规模以上家具制造业企业营业收入5355.2亿元，同比增长1.6%；实现利润总额267.4亿元，同比增长6.0%。

3、中国物流与采购联合会公布数据显示，11月份中国公路物流运价指数为104.6点，比上年同期回升0.75%。分车型指数看，以大宗商品及区域运输为主的整车运价指数为105点，比上年同期回升1.01%。

4、全国标准化研究机构协作机制成立暨第四届标准化改革与发展圆桌会议在京召开。未来，要以协作机制的成立为契机，推动全国标准化研究机构深度合作，进一步提高我国标准化整体水平，助推科技自立自强；要集成开展科技攻关，加快取得标准化科技突破，以科技和标准创新，引领战略性新兴产业和未来产业发展，推动形成新质生产力。

5、上海市人力资源和社会保障局等七部门发布关于进一步加强本市重点产业领域技能人才培养试点工作的通知。其中提到，对劳动者获得集成电路、生物医药、人工智能三大先导产业及养老护理、家政服务行业纳入本市急需紧缺职业（工种）目录的职业技能等级证书的，职业技能提升补贴标准上调30%。

6、深圳一家房产中介机构透露，自“9·29”楼市新政实施以来，门店的咨询量、带看量、成交量较之前提升了一倍。在新的政策推动下，楼市展现出强劲的复苏活力。机构监测数据显示，深圳11月二手房成交量维持在“繁荣线”水平，录得量达近46个月来最高。据深圳住建局官网显示，11月二手房成交量达7356套。

7、2024年上半年外籍人员在深圳非现金支付交易6680万笔、共计87亿元，同比分别增长85%和100%。

四、海外

1、欧洲央行管委雷恩：未来几个月政策将继续放松，目前有更多理由12月降息，目前通胀接近目标，欧元区增长脆弱，当前数据意味着欧洲央行“不太可能”回归零利率。

2、德国央行行长纳格尔表示，2025年可能又是增长疲软的一年，呼吁放松债务管制，以增加投资。

3、韩国政坛6个在野党联合发起针对总统尹锡悦的弹劾动议案，今天下午递交国会。

韩国总统尹锡悦12月4日凌晨宣布，决定接受国会的要求，解除戒严令，这距离其12月3日22时25分宣布实施戒严令仅6个多小时。分析指出，近期韩国在野党推动针对尹锡悦总统夫人的系列立法以及弹劾检察官等公职人员可能是尹锡悦宣布“紧急戒严”的导火索。

4、韩国央行：将从周三开始增加短期流动性措施，进行了12万亿韩元的回购操作，将放松回购操作中的抵押品政策，以缓解任何债券市场的紧张情绪；将根据需要采取各种措施稳定外汇市场，提供任何特殊贷款，以便在需要时向市场注入资金。

韩国央行行长称，金融市场正迅速企稳，很高兴戒严令的影响是短暂的；很可能很快就会暂停降息进程，未来几个月可能会进入过渡期；很难预测政治形势的发展方向；结构性因素对利率政策更为重要；不认为动荡会迫使央行进一步降息。

5、卡塔尔和英国宣布建立新的伙伴关系，投资气候技术，并计划深化金融服务合作。英国政府在一份声明中表示，卡塔尔将投资10亿英镑（12.7亿美元），作为与英国气候安排的一部分，这些资金将投入英国和卡塔尔的初创企业，重点关注能源效率、碳管理和绿色电力。

6、澳大利亚三季度GDP季环比增0.3%，预期增0.5%，前值增0.2%；同比增0.8%，预期增1.1%，前值增1%。

7、印度11月服务业PMI终值为58.4，预期59.5，初值59.2，10月终值58.5；综合PMI终值为58.6，初值59.5，10月终值59.1。

五、国际股市

1、亚太主要股指收盘多数下跌，韩国综合指数跌1.44%报2464点，金融股领跌，韩亚金融集团跌6.67%，新韩金融集团跌6.56%，KB金融集团跌5.73%。日经225指数涨0.07%报39276.39点，索尼涨3.26%，任天堂涨2.71%。澳洲标普200指数跌0.38%报8462.6点。新西兰标普50指数跌1.5%报12896.67点。

2、苹果公司在年度AWS Reinvent会议上表示，现阶段正在使用亚马逊AWS的定制款人工智能（AI）芯片，用于搜索等服务，将评估自研最新款AI芯片能否被用于预训苹果智能。

3、OpenAI宣布从谷歌DeepMind聘请了三位高级计算机视觉与机器学习工程师，三位专家将加入OpenAI新设立的瑞士苏黎世办公室，专注于多模态人工智能的研发。

4、美国国家公路交通安全管理局表示，由于担心尾门可能意外解锁，通用汽车公司将在美国市场上召回约132037辆卡车。此次召回涉及部分2024款雪佛兰Silverado HD 2500、3500和GMC Sierra HD 2500、3500，这些车辆都配备了电动解锁尾门。

5、巴克莱银行同意支付1950万美元，以了结股东在曼哈顿提起的一项诉讼。股东指控这家英国银行在监管机构允许的范围之外发行了177亿美元的债券，涉嫌证券欺诈。

6、日本政府计划将政府养老金投资基金的年度投资回报目标从目前的1.7%上调至1.9%，以应对薪资和物价上涨，确保养老金体系的可持续性。

7、奈飞透露，日本付费会员数量已超过1000万，4年内翻了一番。日本作品是全球收视率第二高的非英语作品，仅次于韩剧。凭借强大的客户基础，奈飞决定四年来首次提价。

8、富士通宣布成立新公司BLUABLE，开展“蓝碳”业务，利用海藻吸收二氧化碳，实现脱碳。日本全国16个海域正在开展示范实验，打造海藻床。新公司能够处理从创建海藻床到测量和证明二氧化碳吸收量等一切事务。

9、由于含有红麹原料的保健品引发健康危害问题，小林制药被香港投资基金要求对前会长等人提起诉讼，进行索赔。要求创始人家族出身的前会长小林一雅等7人赔偿超过100亿日元。

10、SEVEN & I考虑将美国资产首次公开募股作为管理层收购的一部分。

11、高瓴投资为拓展日本业务，正计划在当地组建一个约20人的团队，包括通过增聘新员工以及从其他办公室调动人手的方式，并已委任贝恩资本亚太私募股权团队前合伙人菊田知裕负责领导业务拓展。

12、韩国金融服务委员会主席Kim Byoung-hwan在会议上表示，韩国将采取一切可能的措施防止金融市场紧张情绪蔓延，并确保市场正常稳定运行。韩国将做好准备以便可以立即采取市场稳定措施，例如10万亿韩元的股市稳定基金可以立即动用。韩国将为因汇率上升而导致的追加保证金风险做准备。Kim要求金融机构协会鼓励金融公司确保足够的外汇流动性，还要求韩国交易所和其他相关部门防止可能扰乱市场的行为。

六、期货

1、国内商品期市收盘多数下跌，集运指数（欧线）跌逾3%；能化品多数下跌，纯碱跌逾3%，玻璃跌逾2%；农产品多数下跌，菜油跌逾3%，菜粕、菜籽跌逾2%；黑色系多数下跌，焦煤跌近3%，焦炭跌逾2%；基本金属多数上涨，沪镍、氧化铝涨逾2%，工业硅则跌逾3%；贵金属均上涨，沪银涨逾1%。

2、大商所：自2024年12月6日（星期五）结算时起，铁矿石期货合约涨跌停板幅度由11%调整为9%，投机交易保证金水平由15%调整为11%，套期保值交易保证金水平维持11%不变。

大商所：《大连商品交易所风险管理办法》的修改已由大连商品交易所第四届理事会第五十次会议审议通过，现予公布，分别自P2512、I2512合约起施行。

3、本轮成品油调价周期内（11月20日-12月3日），国际油价小幅波动。按现行国内成品油价格机制测算，调价金额每吨不足50元，本次汽、柴油价格不作调整，未调金额纳入下次调价时累加或冲抵。

4、广州：支持加氢站建设，市级财政对建成并投入使用，且日加氢能力500公斤及以上加氢站给予建设补贴；其中，属于油（气）氢合建站、制氢加氢一体化综合能源站的，每站补贴100万元；属于其余固定式加氢站的，每站补贴50万元，鼓励各区根据实际情况对加氢站建设给予补贴，省、市、区各级财政补贴合计不超过500万元/站，且不超过加氢站固定资产投资50%。

七、债券

1、国债期货收盘集体上涨，30年期主力合约涨0.7%，为2个多月来新高；10年期主力合约涨0.27%，创历史新高；5年期主力合约涨0.16%，2年期主力合约涨0.07%。

2、中证转债指数收盘跌0.49%，万得可转债等权指数跌0.71%。近八成转债下跌，其中，金现转债、恒辉转债、普利转债，分别跌12.64%、8.72%、8.51%。涨幅方面，金沃转债、宇瞳转债、章鼓转债分别涨11.63%、9.55%、8.37%。

3、财政部5年期国债“24附息国债20(续2)”加权中标收益率为1.5488%，边际中标收益率为1.5724%，全场倍数4.63，边际倍数8.01。

4、农发行1.0548年、10年期金融债中标收益率分别为1.0048%、2.0047%，全场倍数分别为3.66、3.61，边际倍数分别为2.8、5.69。

5、国际金融协会（IIF）报告显示，随着借贷成本下降和风险偏好上升，2024年前三季度全球债务存量猛增12万亿美元，创下近323万亿美元的纪录新高。

6、韩国央行以2.690%的收益率出售两年期货币稳定债券。韩国央行称，将放宽回购操作中的抵押品政策，以缓解债券市场出现的任何紧张情绪；如有需要，将提供任何特别贷款，以便向市场注入资金。

八、外汇

1、周三在岸人民币对美元16:30收盘报7.2688，较上一交易日涨103个基点。人民币对美元中间价报7.1934，调升62个基点。

2、韩国央行官员称没有讨论利率问题，正在监控外汇波动率和波动速度，拒绝就具体的汇率水平置评。

3、近期，法国的不信任投票加剧了市场动荡，推动了货币期权交易商积极做空欧元兑日元，导致该货币对的交易量激增且隐含波动率攀升至八月以来最高水平。据美国存管信托与结算公司数据显示，自11月初以来，欧元兑日元期权交易量中有两个交易日超过了30亿美元，均发生在上周。