金融街下午茶（2024.12.3）

一、宏观

1、央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，12月3日以固定利率、数量招标方式开展了513亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.5%。Wind数据显示，当日2993亿元逆回购到期，单日净回笼2480亿元，为连续五日净回笼。
 

二、国内股市

1、【A股收盘综述】上证指数涨0.44%报3378.81点，深证成指跌0.4%，创业板指跌0.44%，北证50涨0.11%，科创50跌1.04%，万得全A涨0.07%，万得A500涨0.12%，中证A500跌0.05%。A股全天成交1.76万亿元，上日成交1.83万亿元。

大盘早间缩量窄震，下午盘波动加大，沪指连升3日。盘面上，下午盘市场一度摇摇欲坠，中科曙光闪崩后指数一路向下。大金融发力对冲抛压，赢时胜创下历史新高；随后化债概念走强帮助沪指稳住红盘。高位股抱团尾盘出现瓦解迹象，广博股份天地板。全天个股涨跌互半，午后市场风格出现漂移迹象。

沪深两市主力资金净流出595.27亿元。市场午后波动加大，大金融救场但自主可控核心股近期风声鹤唳。尾盘部分高位股出现兑现盘，利欧股份、供销大集、川发龙蟒均遭遇大单获利了结。

2、【港股收盘综述】三大指数盘初走弱，恒指跌0.8%后触底反弹，午后快速拉升三大指数全线反攻。恒生指数收涨1%报19746.32点，恒生科技指数涨0.27%报4417.99点，恒生国企指数涨0.9%报7072.13点。大市成交1266.83亿港元，南向资金净买入2.95亿港元。能源、公用事业、金融板块涨幅居前，中国水务涨超6%，华电国际电力股份涨近6%。创新药概念走强，药明生物涨近8%领涨蓝筹；云顶新耀涨11%，药明康德涨超6%。科技股涨跌参半，联想集团涨超4%。个股方面，宜搜科技大涨近30%，海昌海洋公园涨近19%。

3、据中证金牛座，业内透露，为加强证券公司集团风险管理能力，维护证券公司稳健运行，防范金融风险跨境跨业传染，助力行业高质量发展，中国证券业协会根据相关法律法规及监管规定，起草了《证券公司并表管理指引（试行）》（征求意见稿），于近日征求行业意见。并表管理覆盖证券公司及各级附属机构，以及各类表内外、境内外、本外币业务，涵盖董事会、监事会、经理层、各部门等多层级的职责分工，涉及公司治理、业务协同与内部交易管理、风险管理、资本管理等各关键领域。

4、近期，上海金融监管部门已将科技企业员工持股贷试点从临港新片区、张江等区域全面扩大到上海全市。据了解，目前上海科技企业“员工持股贷”业务试点的单人最高授信额度为2000万元，企业单次最高额度为1亿元。

5、对于美国商务部发布新的对华半导体出口管制措施，万业企业相关人士回应称，对公司没啥影响，主要是以后美国零部件买不到。公司之前已囤了很多套零部件。此外，供应商国产化也早就开始启动。因此，短期看没什么影响。长期看，全行业都需要解决这个问题（美国出口管制），那该解决的也都解决了。

6、哪吒汽车创始人方运舟表示，欧美实际上还是有贸易壁垒，他们要保护地方的汽车产业。2024年哪吒汽车的出口占比预计在30%，主要是去东南亚、南美和中东，还有北非。

7、小米集团副总裁马骥离职，曾负责互联网业务部和新零售部。

三、行业

1、商务部等9部门发布《关于完善现代商贸流通体系、推动批发零售业高质量发展的行动计划》，到2027年，基本建成联通内外、贯通城乡、对接产销、高效顺畅的现代商贸流通体系，具体提出了4项重点任务。在完善城乡商贸流通网络方面，提出要构建分层分类的城市商业布局，完善县乡村三级物流配送体系，果蔬和肉类冷链流通率分别达到25%和45%。

2、财政部、农业农村部等四部门发布《关于推进农业保险精准投保理赔等有关事项的通知》，保险公司应当完善农业保险查勘制度，制定符合当地农业生产规律的损失赔偿标准，对不同作物、不同灾情、不同生长阶段制定细化的赔付方案。保险公司应及时开展查勘工作，加强定损管理，集中核赔，切实解决理赔难、理赔慢的问题。各地应因地制宜建立由农业专家等组成的地方损失核定委员会，配合保险公司做好灾后查勘定损工作，协调理赔争议。有条件的地方可以探索引入第三方机构参与查勘定损。

3、市场监管总局正加快推进市场监管信用修复全国统一平台开发建设，预计将于今年年底或明年年初上线，全面支撑高效办成信用修复“一件事”。统一平台建成后，将充分发挥国家企业信用信息公示系统在经营主体信用信息归集公示方面的优势，为经营主体提供违法失信信息查询、信用修复申请服务。

4、交通运输部要求完善综合货运枢纽和集疏运体系，支持37个城市开展国家综合货运枢纽补链强链建设，完善货运枢纽的服务功能。推进铁路专用线进港区、进园区、进厂区。新建及迁建大宗货物年运量150万吨以上的物流园区、产业园区、工矿企业、粮食储备库等，原则上接入铁路专用线或管道；到2027年沿海主要港口绿色疏运方式比例超过80%。

5、中国民用航空局表示，今年以来，我国航空货运发展形势良好，航空货运量保持快速增长趋势；民航货运量规模达到了历史最好水平，1-10月，全行业共完成货邮运输量729.8万吨，较2019年同期增长19.3%。其中，国内航线完成436.6万吨，较2019年同期增长5.4%；国际航线完成293.2万吨，较2019年同期大幅增长48.5%。

6、中国物流与采购联合会公布数据显示，11月份中国仓储指数为52.4%，较上月大幅上升3个百分点。新订单、设施利用率、期末库存等主要分项指数均有不同程度回升，仓储业务需求显著回升，库存水平企稳上升，业务活动明显活跃。

7、广州市住建局发布数据显示，11月份，广州一手住宅的网签套数虽然较10月份回落了20%，但仍保持在8304套的高位，库存去化周期年内首次回落到18个月以内。全市二手住宅网签13044套，环比仅微跌1%，去库存周期也有所缩短。

8、南京住房公积金管理中心发布通知，从2024年7月1日起，2024年度缴存基数为职工个人2023年月平均工资，最高不超过市统计局公布的南京市2023年在岗职工月平均工资的3倍（39900元），最低不低于南京市职工最低工资标准（目前执行标准为2490元）。

9、贵阳市住房公积金管理中心宣布，自今年12月1日至2025年12月31日，实施五项住房公积金新措施，包括支持购房首付款代际互助、提高最高贷款额度等。在提高公积金贷款最高贷款额度方面，新政明确，无论是单缴存人、双缴存人家庭，还是购买首套房、二套房，住房公积金最高贷款额度统一提高至100万元，多子女家庭由100万元提高至120万元，首次在贵安新区购房的最高可贷144万元。

四、海外

1、美联储威廉姆斯：在12月FOMC货币政策会议之前，还能获得更多数据，货币政策“仍然具有限制性”，不希望保持如此限制性的货币政策，没有看到任何迹象表明美国经济会衰退。

2、日本首相石破茂希望日本央行适当采行政策，以达成2%的物价目标。石破茂在议会表示，货币政策的具体方法应由日本央行决定。

3、韩国11月CPI同比升1.5%，预期升1.7%，前值升1.3%；环比降0.3%，预期降0.09%，前值持平。

4、瑞士11月CPI同比升0.7%，预期升0.8%，前值升0.6%；环比降0.1%，预期降0.1%，前值降0.1%。

五、国际股市

1、亚太主要股指收盘多数上涨，日经225指数涨1.91%报39248.86点，东京电子涨4.27%，三井物产涨3.19%，东京海上控股涨2.73%，伊藤忠商事涨2.69%。韩国综合指数涨1.86%报2500.1点，KB金融集团涨4.98%，韩国锌业涨9.28%连涨6日。澳洲标普200指数涨0.56%报8495.2点。新西兰标普50指数跌0.16%报13093.18点。

2、美国特拉华州地方法院法官凯瑟琳·圣约翰·麦考密克决定坚持其今年1月的裁定，认为特斯拉董事会在2018年批准马斯克的薪酬计划时过于受马斯克的影响，再次驳回了此薪酬计划。据悉，该薪酬计划最初估值为26亿美元，到法官取消时已升至560亿美元。

3、据知情人士透露，马斯克旗下太空探索公司讨论按大约3500亿美元估值出售内部人士所持股份。

4、美国食品生产巨头嘉吉（Cargill）将在全球范围内裁员约5%。嘉吉称，这些变化是今年早些时候制定的“长期战略”的一部分。根据嘉吉公司2024年的报告，嘉吉公司拥有超过16万名员工，这意味着估计将裁员约8000人。

5、安永提议在英国裁减150个咨询职位。安永英国分公司在一份声明中说，该公司正在与150名被确定为冗余职位的员工进行讨论。面临风险的职位约占安永英国咨询业务部门4700个职位的3%，不到该公司英国员工总数的1%。

6、花旗宣布完成将墨西哥的机构银行业务与消费者、小型和中型市场业务分离。这次分拆完成后形成了两个独立的实体：服务于机构客户的Grupo Financiero Citi México，以及消费者银行业务Grupo Financiero Banamex。

7、通用汽车宣布与LG新能源扩大双方14年的电池技术合作伙伴关系，包括方形电池的开发。通用汽车将继续利用位于俄亥俄州沃伦和田纳西州斯普林希尔的Ultium Cells工厂生产软包电池，以满足对其电动汽车不断增长的需求。通用汽车宣布已达成一项不具约束力的协议，将其在密歇根州兰辛即将完工的Ultium Cells电池厂的股份出售给其合资伙伴LG新能源。

8、德国9家大众汽车和零部件工厂的工人开始罢工，以抗议公司此前提出的关厂和大规模裁员计划。大众汽车公司表示，已采取措施尽量减少警告性罢工对客户、合作伙伴以及工厂的影响，并将继续与工会进行谈判，预计下一轮谈判12月9日开始。

9、日本房地产公司GATES GROUP申请在美上市，计划以每股5.5美元至6.5美元的价格发行250万股股票，筹资1500万美元。

10、迅销：优衣库日本11月顾客人数同比增长7.2%，每位客户的支出同比增长4.7%。

11、据知情人士透露，石油巨头埃克森美孚公司正在考虑出售其在新加坡的加油站，这笔交易可能会筹集约10亿美元资金。埃克森美孚正在与财务顾问就这一潜在的资产处置事宜展开合作，他们还补充说，其他行业参与者和投资基金已初步表现出了兴趣。

12、知情人士透露，全球最大钻石生产商戴尔比斯（De Beers）将其销售的大部分商品的价格下调了10%至15%。这是自今年年初以来的首次大幅降价，幅度历史罕见。

13、淡水河谷宣布，先决条件已获满足，已与英美资源集团建立合作伙伴关系，淡水河谷由此已获得Anglo American Minério de Ferro Brasil S.A. 15%的股权，该公司目前拥有米纳斯-里约（Minas-Rio）综合运营区。

六、期货

1、国内商品期市收盘涨跌不一，能化品多数上涨，20号胶涨近3%，橡胶涨逾2%，丁二烯橡胶涨逾1%；农产品多数下跌，红枣、菜粕、豆油跌逾1%；基本金属多数上涨，氧化铝涨近2%，国际铜、沪锡涨近1%；黑色系涨跌不一，铁矿石、热卷涨逾1%，焦煤、焦炭跌近1%；贵金属均上涨，沪银涨近2%。

2、国家发改委发布《关于完善成品油管道运输价格形成机制的通知》，基于成品油管道运输特性，对国家石油天然气管网集团有限公司跨省成品油管道运输价格实行弹性监管机制，由国家发展改革委核定最高准许收入，国家管网集团在不超过最高准许收入的前提下，与用户协商确定跨省管道运输具体价格。

3、商务部决定加强相关两用物项对美国出口管制，禁止两用物项对美国军事用户或军事用途出口；原则上不予许可镓、锗、锑、超硬材料相关两用物项对美国出口；对石墨两用物项对美国出口，实施更严格的最终用户和最终用途审查。

4、美国钢铁产业协会（Steel Manufacturers Association）希望重新对来自英国、欧盟和日本的钢铁征收关税。这些国家曾被列入特朗普2018年的关税清单，但拜登后来允许对一些钢铁进口免税。该协会成员包括Steel Dynamics和美国最大的钢铁生产商Nucor。

5、根据金融公司LSEG发布的初步数据，美国在11月份对欧洲的液化天然气(LNG)出口出现了显著激增。这一增长主要归因于美国向欧洲大陆发送了更多的液化天然气货物，而相应地减少了向亚洲和拉丁美洲的出口量。在出口目的地方面，11月份美国对欧洲的出口量达到了509万吨，占液化天然气总出口量的68%，远高于10月份的365万吨和48%的占比。

七、债券

1、国债期货收盘全线下跌，30年期主力合约跌0.31%，10年期主力合约跌0.16%，5年期主力合约跌0.1%，2年期主力合约跌0.04%。

2、中证转债指数收盘涨0.12%，万得可转债等权指数涨0.12%。超半数转债上涨，其中，金现转债涨停，恒辉转债、宇瞳转债分别涨12.69%、11.14%。跌幅方面，泰瑞转债、瀛通转债、普利转债、欧通转债分别跌14.92%、5.84%、5.18%。

3、农发行2年、7年期金融债中标收益率分别为1.3909%、1.8083%，全场倍数分别为4.54、6.54，边际倍数分别为4.62、7.08。

4、债券通公司将进一步加大降费力度，拟于2025年1月1日起下调服务费费率：交易标的剩余期限小于或等于一年的，由票面总额的0.0015%下调为0.0006%；交易标的剩余期限大于一年的，由票面总额的0.0030%下调为0.0012%。此次降费幅度达到60%，为债券通运行七年来债券通公司服务费最大降幅，也是公司第四次降费。

5、韩国计划于2025年上半年发行大部分国债，且将于六月推出国债期货晚间交易。

八、外汇

1、周二在岸人民币对美元16:30收盘报7.2791，较上一交易日跌85个基点。人民币对美元中间价调贬131个基点，报7.1996，创2023年9月11日以来最低。

2、韩国央行：韩元兑美元走弱将推动整体通胀率接近2%。