金融街下午茶（2024.9.24）

一、宏观

1、国务院新闻办公室今天上午举行新闻发布会，中国人民银行、金融监管总局、中国证监会主要负责人介绍金融支持经济高质量发展有关情况。多项重磅政策同时推出，加大货币政策调控强度，进一步支持经济稳增长。发布会上，中国人民银行宣布，近期将下调存款准备金率0.5个百分点，向金融市场提供长期流动性约1万亿元。央行行长潘功胜表示，在今年年内还将视市场流动性的状况，可能择机进一步下调存款准备金率0.25至0.5个百分点。中国人民银行主要负责人表示，将降低中央银行政策利率，7天逆回购操作利率下调0.2个百分点，从目前的1.7%降为1.5%，引导贷款市场报价利率和存款利率同步下行，保持商业银行净息差稳定。

潘功胜表示，货币政策调整过程中会有几个考量因素：一是支持中国经济的发展，二是推动价格水平温和回升；三是兼顾经济增长和银行业自身健康，在中间取得平衡；四是要保持人民币汇率在合理均衡水平上基本稳定。此外，货币政策还注重与财政政策的协同配合，支持积极的财政政策。

2、国家金融监管总局局长李云泽表示，截至今年8月，高技术产业贷款、制造业中长期贷款同比分别增长13.2%、15.9%。

李云泽表示，国家金融监管总局将从三个方面对续贷政策优化：一是对续贷对象由原来的部分小微企业扩展至所有小微企业，贷款到期后有真实融资需求，同时又存在资金困难的小微企业，符合条件的均可以申请续贷支持。二是将续贷政策阶段性扩大至中型企业，期限暂定3年，对2027年9月30日前到期的中型企业流动性贷款都可以参照小微企业续贷政策。三是调整风险分类标准，对依法合规、持续经营、信用良好的企业贷款办理续贷，不因展期单独下调风险分类。

3、央行公告称，为维护季末银行体系流动性合理充裕，9月24日以固定利率、数量招标方式开展了4600亿元14天期逆回购操作，操作利率1.85%。Wind数据显示，今日无逆回购到期。

4、财政部有关负责人介绍，已下达600亿元超长期特别国债资金，保障中秋、国庆期间消费品以旧换新补贴资金需求。

5、工信部表示，配合央行实施科技创新和技术改造再贷款，工业领域第一批推荐项目已通过国家产融合作平台推送至21家金融机构，部分企业与金融机构已完成对接，协议贷款约1500亿元，对于专项再贷款项目，中央财政还将贴息1.5个百分点。目前，工信部正在组织工业领域第二批项目推荐，进一步扩大企业覆盖面，加大对中小企业支持。

6、财政部、应急管理部再次预拨3.1亿元中央自然灾害救灾资金，重点支持浙江、江苏、安徽、广西、海南等省（区、市）做好防汛防台风、抢险救灾等工作。

7、国务院新闻办公室“推动高质量发展”系列主题新闻发布会上，人力资源和社会保障部副部长李忠介绍，党的十八大以来，在就业方面，我国城镇新增就业年均1300万人，脱贫劳动力外出务工规模稳定在3000万人以上，保持了就业形势的总体稳定。在社会保障方面，推动社会保障体系建设进入快车道，成功建设了世界上规模最大的社会保障网。

8、人社部表示，抓紧制定完善《关于实施渐进式延迟法定退休年龄的决定》配套政策措施。根据各方面的意见建议，对需要制定的配套政策措施进行了认真梳理，比如促进就业、保障劳动者权益、高海拔地区职工退休等方面的政策。将会同有关部门，加快制定出台相关政策和支持措施。同时，落实自愿、弹性原则，制定弹性退休具体办法，进一步明确弹性退休怎么办理。

9、第21届中国-东盟博览会蓝皮书在广西南宁发布。蓝皮书认为，中国东盟贸易规模有望扩大，相互投资前景广阔。报告显示，近年来，中国与东盟经贸往来日趋紧密，2013年以来，中国与东盟贸易年均增速7.5%，2023年双边贸易额达9117亿美元，中国连续15年保持东盟第一大贸易伙伴，东盟连续4年保持中国第一大贸易伙伴。

二、国内股市

1、【A股收盘综述】上证指数涨4.15%报2863.13点，深证成指涨4.36%，创业板指涨5.54%，万得全A涨4.03%，万得A500涨4.5%。A股全天成交9747.6亿元，创4个月新高。

大盘跳空高开，短暂震荡后推土机式单边拉涨，沪指创逾4年最佳表现。盘面上，在一连串政策组合拳下，午后增量资金跑步进场，核心资产迎来久违爆发，贵州茅台超130亿成交暴涨近9%，泛金融板块满屏涨停。全天超5100股上涨，申万行业全线飘红，市场迎来报复式反弹。

沪深两市主力资金净流入209.85亿元，创年内次高。市场跳空高开后在平准资金消息刺激下单边大涨，量能匹配放大至万亿附近。核心资产强劲反弹，近150亿资金跑步进场回补基金重仓股，东方财富、贵州茅台获超10亿超大资金筹码加持。

2、【港股收盘综述】三大指数全天强势，权重板块集体走强，恒指收于19000点上方创4个月新高。恒生指数收涨4.13%报19000.56点，创2023年3月1日以来最大单日涨幅；恒生科技指数涨5.88%报3915.58点，恒生国企指数涨5.09%报6714.47点。大市成交2423.99亿港元，南向资金净卖出43.08亿港元。恒生行业指数全线飙升，消费、汽车、原材料、工业、大金融板块领涨。蓝筹股方面，招商银行、理想汽车、京东涨超10%。造车新势力爆发，蔚来涨超11%。中资券商、保险股大涨，中国太保涨超12%，中金公司涨超11%，中信证券涨超10%。个股方面，名创优品逆市跌近24%。

3、证监会主席吴清表示，资本市场基础制度加快完善。证监会优化发行、上市、分红、减持等各个环节的制度规则。上市公司2023年度分红2.2万亿元，是历史新高点。

吴清表示，证监会将大力发展权益类公募基金，重点是督促基金公司进一步端正经营理念，坚持投资回报导向，着力提升投研和服务能力，创设更多满足老百姓需求的产品。进一步优化权益类基金产品注册，大力推动宽基类基金产品创新。

吴清表示，积极鼓励上市公司加强产业整合，部分产业大而不强，多而不优，资本市场在支持新兴产业发展的同时，也将继续助力传统行业通过合理的提升产业集中度，提升资源配置效率，将通过大幅简化审核程序进行支持。

吴清表示，证监会将支持上市公司根据交易安排的具体需要来分期发行股份，可以分期发行，也可以发行可转债等支付工具分期支付交易对价、分期配套融资等来进一步提高交易灵活性和资金运行效率。

4、国家金融监管总局局长李云泽透露，前期大型商业银行下设的金融资产投资公司已在上海开展股权投资试点，现在具备扩大试点条件，根据国务院有关部署，为切实发挥试点的引领作用，拟采取以下措施：一是扩大试点城市范围，研究将试点范围扩大至北京等18个科技创新活跃的大中型城市；二是适当放宽股权投资金额和限制，将表内股权投资占比由4%提高到10%，投资单只私募基金的占比由20%提高到30%。三是优化考核机制，建立长周期差异化的绩效考核。

李云泽表示，前期大型商业银行下设的金融资产投资公司已在上海开展股权投资试点，未来拟适当放宽股权投资金额和比例限制，将表内投资占比由原来的4%提高到10%，投资单只私募基金的占比由原来的20%提高到30%。

5、谈及平准基金的创设，央行行长潘功胜表示，正在研究。

潘功胜表示，创设股票回购增持再贷款，引导商业银行向上市公司和主要股东提供贷款，用于回购增持上市公司股票。人民银行将向商业银行发放再贷款，提供的资金支持比例是服务再贷款利率1.75%，商业银行给客户办贷款的时候利率会加0.5个百分点，也就是2.25%，首期是3000亿，如果这项工作做得好，后续可以追加。

潘功胜表示，央行第一次创设结构性货币政策工具支持资本市场。其中一项是证券、基金、保险公司互换便利，支持符合条件的证券、基金、保险公司使用自身拥有的债券、股票ETF、沪深300成份股作为抵押，从中央银行换入国债、央行票据等高流动性资产，这项政策将大幅提升相关机构的资金获取和股票增持。机构通过这个工具获取的资金只能用于投资股票市场。潘功胜透露，首期互换便利操作规模5000亿元，未来可视情况扩大规模。

三、行业

1、央行行长潘功胜宣布，降低存量房贷利率和统一房贷最低首付比例，引导商业银行将存量房贷利率降至新发放房贷利率附近，预计平均降幅在0.5个百分点左右。统一首套房和二套房房贷最低首付比例，将全国层面二套房贷款最低首付比例由25%下调至15%。

潘功胜表示，全国层面不再区分首套房二套房，统一最低首付比例全部为15%。各地可以在此基础上因城施策，自主确定辖区内是否实施差异化的首付比例下限安排。商业银行根据客户风险状况和意愿确定具体的首付比例。

潘功胜表示，人民银行将支持收购房企存量土地。在将部分地方政府专项债券用于土地储备基础上，研究允许政策性银行、商业银行贷款支持有条件的企业市场化收购房企土地，盘活存量用地，缓解房企资金压力。必要时，人民银行可提供政策支持。

潘功胜表示，延长两项房地产金融政策文件期限。此前，央行和金融监管总局出台金融16条和经营性物业贷款两项阶段性政策，将两项政策有效期从2024年12月31日延长到2026年的12月31日。

潘功胜回应存量房贷跨行转按揭：初期会先在本行内实施转按揭，下一步再考虑是否需要跨行转按揭。

2、工信部表示，工业领域设备更新工作稳步推进，企业技术改造步伐加快。1-8月，全国工业设备投资增长11.1%，技术改造投资增长10.6%，增速较2023年全年分别高2.4、5.9个百分点。

工信部表示，配合央行实施科技创新和技术改造再贷款，工业领域第一批推荐项目已通过国家产融合作平台推送至21家金融机构，部分企业与金融机构已完成对接，协议贷款约1500亿元，对于专项再贷款项目，中央财政还将贴息1.5个百分点。目前，工信部正在组织工业领域第二批项目推荐，进一步扩大企业覆盖面，加大对中小企业支持。

3、上海发布首批“市区协同”千亿级产业集群，涉及7个区，11个千亿级区级主导产业。其中，浦东新区主导发展“集成电路全产业链、生物医药全产业链、智能网联新能源汽车全产业链、软件和信息技术服务”四个千亿级产业集群。

4、有媒体报道存量房贷利率调整预计本周内在广州落地。接近监管的人士透露，目前中国人民银行总行尚未发布存量房贷调降正式文件，方案和调整方式有待明确。

5、齐齐哈尔印发《关于进一步促进齐齐哈尔市房地产市场平稳健康发展的若干措施》的通知，文件提出，转让自用五年以上且唯一的家庭生活用房，免征个人所得税；对开发企业向人才、农村人口进城购房和二孩（三孩）家庭购房人销售的房屋合同价格不设下限，优先满足人才、农民进城刚性需求和多生育家庭改善性需求。

6、华为发布史上最大尺寸的华为智慧屏V5 Max 110。屏幕的屏占比达到99%，采用SuperMiniLED量子背光，5000nits峰值亮度。

华为终端BG董事余承东表示，华为原生鸿蒙操作系统将于10月8日开启公测，首批支持公测设备包括华为Mate X5系列、华为Mate60系列、华为Mate Pad Pro13.2英寸系列。余承东还称，“我们用一年时间走过了国外操作系统十多年的路”。

7、字节跳动正式宣告进军AI视频生成。公司旗下火山引擎在深圳举办AI创新巡展，一举发布豆包视频生成-PixelDance、豆包视频生成-Seaweed两款大模型，面向企业市场开启邀测。

四、海外

1、欧洲央行行长拉加德：通胀尚未被征服；与美联储主席鲍威尔进行了交谈，但缺乏协调。

2、英国央行行长贝利称，通胀率已经大幅下降；利率将逐步下降；最乐观的预测是利率将稳定在中性水平。

3、日本央行公布2024年4-6月资金循环统计显示，日本家庭金融资产余额比上年同期增加4.6%，达到2212万亿日元，刷新历史最高纪录。

4、日本央行行长植田和男：如果经济和物价走势符合季度展望报告中的预测，适合提高利率；如果趋势通胀率来到2%左右，那么理想情况是将政策利率调整到对经济和物价呈中性的水平；自8月以来，日元单边贬值的情况已得到扭转，进口价格上涨正在趋于平缓；通胀趋势可能会逐渐上升至2%；将密切研究10月的服务价格数据，日本长期国债收益率受到美国长期国债收益率走势的影响。

5、澳洲联储连续第七次维持关键利率在4.35%不变，符合预期。澳洲联储称，将通胀恢复至目标水平是首要任务；通胀仍高于目标水平，并且表现出持续性；目前的预测认为，通胀要到2026年才能持续回到目标水平；政策将需要有足够的限制性，直到委员会确信通胀正在持续地向目标范围移动。

6、日本9月制造业PMI初值49.6，8月终值49.8；服务业PMI53.9，8月终值53.7；综合PMI52.5，8月终值52.9。

五、国际股市

1、亚太主要股指收盘涨跌不一，韩国综合指数涨1.14%报2631.68点，权重股方面，LG化学涨8.46%，POSCOFutureM涨4.58%，LG电子涨2.34%，三星SDI涨2.24%。日经225指数涨0.57%报37940.59点，日立涨5.01%，中外制药涨3.61%，东京海上控股涨3.54%，索尼涨2.92%。澳洲标普200指数跌0.13%报8142点。新西兰标普50指数跌0.81%报12303.99点。

2、梅赛德斯-奔驰宣布，其DRIVE PILOT驾驶领航系统新版本将在德国高速公路上支持最高95公里/小时，将成为全球量产车型上搭载的速度最快的L3级有条件自动驾驶系统。新版本将于2025年初在德国上市交付，现有的DRIVE PILOT驾驶领航系统客户可通过OTA或返厂升级，无需更换任何组件。奔驰方面表示，目标是在2030年前，在保障安全的前提下循序渐进实现最高130公里/小时的有条件自动驾驶。

3、波音：对最佳且最终的提薪方案做出显著改进，并解决工会和员工反馈的问题，在与员工分享之前，已将该方案提交给工会。

4、美国加利福尼亚州对埃克森美孚提起诉讼，指控其虚假宣传塑料的可回收性，成为美国首个寻求追究石油巨头塑料污染责任的州。诉讼称，埃克森美孚作为世界上最大的塑料生产商之一，在其塑料产品的可持续性方面欺骗公众长达半个世纪之久，在其塑料包装、器皿和饮料瓶等产品之中发现聚合物。诉讼要求该石油集团赔偿由塑料生产造成的损害。

5、亚马逊将在日本开设15个新的配送站。

6、日立与英伟达联合开发出了检测铁路轨道、架线、信号器等基础设施安全性的系统。

7、日本制铁就收购美国钢铁一事公开了一份发放给美国当地员工的文件。文件再次强调将保障生产和就业，并呼吁抵制这一收购的工会领导班子改变拒绝与日方协商的立场。文件还指出，美国钢铁工人联合会领导班子散布了不正确的信息。

关于收购美国钢铁公司的计划，日本制铁已向美国外国投资委员会再度申请审查。此前的审查期限为23日，将延长90天。美方很有可能在11月美国总统大选后定夺能否收购。

8、据知情人士透露，英国运动营养、健康和保健公司Applied Nutrition Ltd.正寻求最快于英国秋季财政预算声明公布前在伦敦证券交易所上市。

六、期货

1、国内商品期市收盘多数上涨，集运指数（欧线）涨逾11%；能化品多数上涨，纯碱、玻璃涨逾6%，20号胶涨逾4%；黑色系多数上涨，铁矿石涨逾4%，焦炭涨近4%，热卷涨逾3%；基本金属全线上涨，工业硅、碳酸锂、氧化铝涨逾2%；农产品多数上涨，菜籽涨逾3%，菜粕、红枣涨逾2%；贵金属均上涨。

2、上海国际能源交易中心发布2024年国庆节期间有关工作安排的通知。2024年9月30日（星期一）晚上不进行夜盘交易。2024年10月1日（星期二）至2024年10月7日（星期一）休市。 2024年10月8日（星期二）08:55-09:00所有期货、期权合约进行集合竞价，当晚恢复夜盘交易。

3、上期所发布2024年国庆节期间有关工作安排。2024年9月30日（星期一）晚上不进行夜盘交易。2024年10月1日（星期二）至2024年10月7日（星期一）休市。2024年10月8日（星期二）08:55-09:00所有期货、期权合约进行集合竞价，当晚恢复夜盘交易。

上海期货交易所：自9月26日交易（即9月25日晚夜盘）起，天然橡胶期货RU2501合约日内平今仓交易手续费调整为6元/手，日内平今仓套期保值交易手续费调整为3元/手。

4、广期所发布2024年国庆节期间交易时间安排的通知。10月1日（星期二）至10月7日（星期一）休市，10月8日（星期二）起照常开市。9月29日（星期日）、10月12日（星期六）为周末休市。请各会员单位做好客户交易时间安排的提示工作，确保市场平稳运行。

5、郑商所发布关于2024年国庆节期间夜盘交易时间提示的通知。9月30日（星期一）当晚不进行夜盘交易。10月8日（星期二）8:55-9:00为所有期货、期权合约的集合竞价时间，当晚恢复夜盘交易。

6、国家发改委等部门发布《关于公布2025-2026年小麦最低收购价格的通知》，综合考虑粮食生产成本、市场供求、国内外市场价格和产业发展等因素，经国务院批准，2025年和2026年当年生产的小麦（三等）最低收购价为每50公斤119元，如生产成本等发生较大变化，另行按程序调整。

7、随着全国各地稻米进入丰收季，电商平台上大米相关交易增长明显。有电商平台的数据显示，进入9月份大米商家数量同比增长53%，当季新米的销量同比增长187%。

8、由于生产成本上升，马来西亚将考虑修订对棕榈油征收的暴利税。

七、债券

1、国债期货收盘全线下跌，30年期主力合约跌0.99%，10年期主力合约跌0.24%，均为逾1个月来最大跌幅。此外，5年期主力合约跌0.08%，2年期主力合约跌0.02%。

2、中证转债指数收盘涨1.97%，创逾四年最大涨幅；万得可转债等权指数涨2.22%，创近三个月最大涨幅；全市场逾500只转债上涨，远信转债涨超13%，苏租转债、金诚转债、天壕转债涨超6%。

3、财政部2年、10年、30年期国债加权中标收益率分别为1.35%、2.0147%、2.19%，全场倍数分别为2.04、2.26、2.21，边际倍数分别为1.99、1.39、1.21。

4、国开行2年、10年期金融债中标收益率分别为1.5204%、2.0261%，全场倍数分别为2.72、3.22，边际倍数分别为1.35、1.24。

5、农发行2年、7年期金融债中标收益率分别为1.6776%、1.9970%，全场倍数分别为2.75、3.34，边际倍数分别为5.77、1.56。

6、央行行长潘功胜：针对近期债券市场操纵价格、出借账户、利益输送的情况，人民银行将加大银行债券市场违法违规行为查处，适时向社会公布。

潘功胜表示，央行通过二级市场买卖国债，投放基础货币条件逐渐成熟。央行会同财政部研究，优化国债发行节奏和期限结构。

7、国家发改委表示，目前1500亿元支持设备更新的超长期特别国债资金，已分2批全部安排到项目。初步测算，今年国债资金支持的设备更新项目，总投资近8000亿元，可以带动各类设备更新超过200万台（套），形成节能量2500万吨标准煤/年。

国家发改委表示，经过严格筛选把关，今年超长期特别国债资金支持的用能设备更新项目超过500个，项目总投资超过500亿元。初步测算，相关项目实施后，预计每年可形成节能量约300万吨标准煤，减少二氧化碳排放约800万吨，将对实施节能降碳行动形成有力支撑。

8、国家发展改革委外资司与香港金融管理局联合举办支持中资企业在港发债政策宣介会。国家发改委宣介团进行有关支持中资企业境外发债的政策宣讲。国家发改委宣介团进行有关支持中资企业境外发债的政策宣讲。

9、沙特国有石油巨头沙特阿美开始发售今年第二轮国际债券，这是沙特今年疯狂发债的最新一笔交易。仅仅两个月前，该公司刚刚筹集了60亿美元，根据沙特证券交易所的一份声明，沙特阿美已委托银行承销最新的以美元计价的伊斯兰债券。

八、外汇

1、周二在岸人民币对美元16:30收盘报7.0385，较上一交易日涨202个基点。人民币对美元中间价报7.0510，调升21个基点。

2、央行行长潘功胜表示，汇率影响因素是多元的，从外部因素看，受经济走势分化、美国大选等地缘政治变化，外部环境和美元走势的不确定性依然存在。中国国内形势看，人民币汇率还是有稳定坚实的基础，宏观层面，经济回稳向好态势将进一步巩固增长，此次人民银行出台的比较强的货币政策有助于支持经济，促进消费和投资。