金融街下午茶（2024.7.22）

一、宏观

1、 央行发布公告称，为优化公开市场操作机制，从即日起，公开市场7天期逆回购操作调整为固定利率、数量招标。同时，为进一步加强逆周期调节，加大金融支持实体经济力度，即日起，公开市场7天期逆回购操作利率由此前的1.80%调整为1.70%。

央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，7月22日以固定利率、数量招标方式开展了582亿元7天期逆回购操作，操作利率1.70%。Wind数据显示，今日有1290亿元逆回购到期。

专家表示，公开市场7天期逆回购操作利率已基本承担起主要政策利率的功能。前期临时正、逆回购利率在7天期逆回购操作利率基础上加减点确定，加上7月22日公开市场操作招投标方式的优化，已显示人民银行将7天期逆回购操作利率明确为主要政策利率。同日报出的LPR迅速作出反应，跟随7天期逆回购操作利率同幅调整，也表明LPR报价转向更多参考人民银行短期政策利率，由短及长的利率传导关系在逐步理顺。

2、 7月LPR报价出炉，一年期、5年期以上品种均下调10bp。具体来看，1年期LPR报3.35%，5年期以上品种报3.85%。此外，央行表示，自7月22日起，将LPR发布时间由每月20日（遇节假日顺延）上午9时15分调整为9时。

据接近央行人士表示，LPR本月下降，部分归因于前期监管部门整改违规手工补息的效果，银行资金成本提前有所降低。分析认为，在7月下调后，短期内LPR报价将保持稳定，四季度视经济和物价运行状况而定，LPR报价还有一定下调空间。

业内专家指出，各类金融市场开市时间有所差异，LPR作为贷款利率定价的重要参考，提前至9点发布，可更好与各类金融市场运行时间衔接，有利于不同金融市场参与者平等获取信息，公平开展交易。

3、央行下调常备借贷便利利率10个基点，具体来看：隔夜、7天、1个月常备借贷便利利率分别调整为2.55%、2.70%、3.05%。央行网站显示，常备借贷便利利率上一次调整是2023年8月15日。

4、 央行：为增加可交易债券规模，缓解债市供求压力，自本月起，有出售中长期债券需求的中期借贷便利（MLF）参与机构，可申请阶段性减免MLF质押品。业内专家指出，阶段性减免MLF质押品，有利于平衡债券市场供求。央行此次再出新招，能够有效释放市场的存量长期债券，进一步增加可交易债券规模。

5、 财政部：上半年，全国一般公共预算收入115913亿元，同比下降2.8%，扣除去年同期中小微企业缓税入库抬高基数、去年年中出台的减税政策翘尾减收等特殊因素影响后，可比增长1.5%左右；分中央和地方看，中央一般公共预算收入50011亿元，同比下降7.2%；地方一般公共预算本级收入65902亿元，同比增长0.9%。

财政部：分税收和非税收入看，上半年，全国税收收入94080亿元，同比下降5.6%；非税收入21833亿元，同比增长11.7%；印花税1632亿元，同比下降22.9%，其中，证券交易印花税509亿元，同比下降54%。

6、 国务院关税税则委员会发布《关于对美加征关税商品第十五次排除延期清单的公告》称，自2024年8月1日至2025年2月28日，对所列商品，继续不加征为反制美301措施所加征的关税。

7、国家数据局局长刘烈宏在国务院新闻办公室举行的“推动高质量发展”系列主题新闻发布会上表示，国家数据局自去年10月份挂牌成立以来，坚持推进数据要素市场化配置改革“一条主线”，统筹数字中国、数字经济、数字社会“三个建设”的工作思路，推动数据工作更好服务高质量发展，奋力开创数据工作新局面。

国家数据局：到2025年底，国家枢纽节点地区各类新增算力占全国新增算力的60%以上；国家枢纽节点新建数据中心绿电占比超过80%等；下一步，将会同有关部门和地方，以算力高质量发展赋能经济高质量发展为主线，加快推动全国一体化算力网建设。

国家数据局：正在建立公共数据资源登记制度、授权运营规范以及相应的信息披露机制。

8、 香港政府发布新闻公报称，香港财政司司长陈茂波周一傍晚启程赴北京，拜会相关中央部委和机构，讨论加强合作和交流。香港财经事务及库务局局长许正宇、金管局总裁余伟文、证监会署理行政总裁蔡凤仪将参与行程。陈茂波将于7月24日晚上返港。

二、国内股市

1、 【A股收盘综述】大盘全天弱势震荡，沪指领跌，上证50、沪深300双双止步9连阳，尾盘多只沪深300ETF再度出现放量行情。盘面上，午后量能收窄交投清淡，工业母机、高速铜连接等题材小幅脉冲，早盘大跌的部分高股息资产被资金抄底拉起，中国神华、长江电力基本收复日内失地。全天个股涨跌各异，市场仍在超跌行业中按图索骥。截至收盘，上证指数跌0.61%报2964.22点，深证成指跌0.38%，创业板指跌0.09%，万得全A跌0.22%，万得A500跌0.58%。A股全天成交6614.4亿元，环比略减。

A股主力资金净流出119.05亿元。央行盘前“降息”并未过多影响盘面，市场延续缩量分化整理。超跌行业继续开盲盒轮动上涨，基金重仓股则受调仓进程影响再遭大额抛压，九连阳后放量大涨的中信证券遭逾6亿资金兑现。

2、 【港股收盘综述】香港恒生指数涨1.25%报17635.88点，恒生科技指数涨2.1%报3610.71点，恒生中国企业指数涨1.44%报6253.94点，恒生香港中资企业指数涨1.11%报3703.58点，大市成交934.22亿港元。南向资金净买入额为36.92亿港元。科技、医药、消费股走高，携程集团涨逾5%领涨蓝筹，小米集团涨逾4%，药明生物涨近4%，康师傅控股涨逾3%。个股方面，心动公司涨逾10%，旗下《心动小镇》与《麦芬》小游戏上线。小鹏汽车涨近4%，与大众汽车集团签订电子电气架构技术战略合作联合开发协议。九毛九跌逾10%，预计上半年股东应占溢利同比降69.8%。

3、 2019年7月22日，科创板于黄埔江畔鸣锣开市，自此开启赋能创新驱动发展战略、深化资本市场改革新篇章。五年来，科创板建设稳步推进，市场运行平稳有序。一方面，板块坚守“硬科技”定位，在集成电路、创新药、光伏等重点领域形成显著的产业集聚效应，如今已然成为我国“硬科技”企业上市的首选地，总市值达4.77万亿元；另一方面，板块改革“试验田”作用得到较好发挥，形成一批可复制可推广的案例，推动资本市场基础制度、结构和生态发生积极变化。

数据显示，截至7月19日收盘，科创板培育了超570家“硬科技”上市公司，总市值超5万亿元。其中，市值超过百亿的上市公司超130家，市值超千亿的上市公司共计4家。

4、 据Wind数据统计，截至7月20日，年内共有35只ETF实施分红，合计分红金额达到56.42亿元，相比去年同期分别增长了2.5倍、6.63倍。今年以来，多只ETF还在分红频率上下功夫，“可月月分红”、“强制季度分红”成为ETF新的营销点。

5、 融券新规今起实施，据私募人士透露，近期已有投资者赎回自己投资的量化多空产品，不少重仓多空策略的FOF机构也正在考虑调仓方向。

6、 近期钢铁企业半年业绩纷纷预亏，与有色金属相关企业的业绩表现相比可谓“冰火两重天”。不过，中钢国际、抚顺特钢等实现预增，盛德鑫泰、甬金股份的利润增幅甚至超过100%。

7、 渤海银行在港交所公告称，董事会议决寻求建议授权，拟通过公开挂牌程序转让其依法享有之转让资产，并与最终受让方签订资产转让协议。转让资产为本行依法享有的债权资产。转让资产于2023年12月31日剔除已计提减值准备的债权净额约为人民币215.5亿元。转让资产的最终代价将取决于最终公开挂牌方式竞价价格。转让资产的初步最低代价总额不低于约人民币176.72亿元（相当于截至2023年12月31日之拟转让资产债权总额人民币289.65亿元的约6折）。

8、 小鹏汽车在港交所公告称，与大众汽车集团已签订电子电气架构技术战略合作联合开发协议，双方将全力投入为大众在华生产的CMP和MEB平台开发行业领先的电子电气架构。

9、 舜宇光学科技在港交所公告称，预期上半年录得公司股东应占溢利约10.48亿元至10.92亿元，同比增加约140%至150%。董事会认为预期溢利增加乃主要由于智能手机市场复苏，产品组合改善令手机镜头及手机摄像模组的出货量按年增加、平均售价增加及毛利率提升。

三、行业

1、 目前全国首套房主流房贷利率为“LPR-75BP”左右，即3.2%，此次LPR下调后，主流房贷利率将降至3.1%，距离破3%仅一步之遥，部分城市有可能先行突破3%。分析认为，当前，银行面临着较大的信贷压力，而购房者对于房贷利率比较敏感，为了竞争房贷市场，只能进一步压降房贷利率。

易居研究院研究总监严跃进表示，此次降息属于“双降”，即对于1年期和5年期以上的LPR都进行了下降，充分说明降息是全面的。按照100万贷款本金、30年等额本息的还贷方式，每月月供将减少55元，房贷利息总额将减少近2万元。

业内人士指出，市场对于继续降息预期是存在的，因此除了刚需以外，其他购房需求可能会选择等待，目前各地呼声较高的存量房贷降息工作，其实更多是指下降基点，若目前新增房贷利率与早期存量房贷利率差持续增大，或将使得下半年降低存量房贷利率的工作提上议程。

2、 美国微软公司旗下部分应用和服务出现访问延迟、功能不全或“蓝屏”等问题，造成全球多国交通、医疗等行业无法正常运转。而此次大规模宕机与为微软提供服务的安全技术企业“众击”公司发布的一项软件更新有关。目前大部分服务已恢复，但有网络安全领域专家认为，仍需进一步评估此次事件带来的长期影响，此次事件也凸显出全球互联网基础设施的脆弱性。

3、 由中集车辆（集团）股份有限公司牵头，芜湖中集瑞江汽车有限公司、扬州中集通华汽车有限公司、洛阳中集凌宇汽车有限公司共同起草的《道路运输食用油罐式车辆》企业标准正式发布。这是国内食用油罐式装备运输领域的第一个规范标准，对完善行业标准体系、促进食用油安全运输和食品安全以及行业高质量发展具有重要意义。

4、 地方金融监管局“一把手”的调整还在继续，北京、上海两地局长则都已离开金融监管总局系统。从近期的人事调整来看，“70”后已成为地方金融监管局局长的主力。此外，在人事调整的同时，金融监管总局地方派出机构的“三定方案”也有望在近段时间落地。

5、 国家发改委等部门发布《关于加快发展节水产业的指导意见》指出，实施全面节约战略，坚持政府作用和市场机制协同发力，推动节水产业市场供需两端有效衔接，促进科技创新和产品装备有效供给，以节水产业高质量发展推动水资源节约集约利用水平持续提升。到2027年，节水产业规模达到万亿，培育形成一批“专精特新”小巨人企业，初步建立以企业为主体、市场为导向、创新为动力、产学研用相结合的节水产业发展格局。

6、 工业和信息化部办公厅、市场监管总局办公厅发布《关于进一步加强轻型汽车能源消耗量标示管理的通知》。其中提到，汽车生产企业或进口汽车经销商应保证其轻型汽车产品在销售时粘贴有轻型汽车能源消耗量标识。

7、 据灯塔专业版实时数据，截至7月22日12时18分 ，2024年暑期档（6月-8月）档期总票房（含预售）突破60亿。《抓娃娃》《默杀》《云边有个小卖部》暂列档期票房榜前三位。

8、 当前，城市NOA（领航辅助驾驶）作为最受欢迎的自动驾驶产品，已成为车企必争地。今年以来，城市NOA逐渐从开城数量的竞争演变为“全国都能开”的比拼。目前包括“蔚小理”、智己、问界、极氪等在内的20多个汽车品牌均已推出城市NOA高阶智驾。

9、 深圳“网红盘”海德园开启线上选房，116套千万级别住宅半天售罄，成为2024年深圳首个开盘当日售罄的新房项目。这已经是深圳海德园项目第4次实现开盘“日光”的战绩了。该项目备受热捧，除位置和配套优势较为明显外，还有价格倒挂等因素，此前该项目“打新”被网友称为“买到即赚到”。

四、海外

1、 乌克兰与债券持有人委员会达成200亿美元债务重组协议。乌克兰计划尽快启动债务重组，重组计划将使乌克兰债券面值直接减少37%。

2、 由于预期中的加息将提高债务成本，日本政府各部门下一财年的预算需求可能连续第四年超过110万亿日元（约6980亿美元）。

3、 数据公司Altrata发表全球超级富豪报告称，全球截至去年有42.63万人财富总值3000万美元或以上，按年升8%。财富总值按年升7%至49万亿美元。其中美国超级富豪占全球三分一，达14.8万人，按年升13%。

4、 印度经济调查显示，预计2025财年GDP增长将在6.5%-7%范围内；预计到2026财年财政赤字占GDP的比例将降至4.5%或更低。

5、 沙特阿拉伯工业和矿产资源部部长将率团访问巴西和智利，探索矿产和工业领域的投资机会。沙特代表团将会见采矿、食品加工和航空等工业领域的公司，包括巴西的淡水河谷、Minerva Foods、JBS 和 BRF SA，智利的Codelco和Antofagasta等公司。

五、国际股市

1、 亚太主要股指收盘全线下跌，韩国综合指数收盘跌1.14%，权重股方面，POSCOFutureM跌6.03%，三星SDI跌4.2%，LG化学跌4.05%，浦项制铁跌2.29%，SK海力士跌2.15%。日经225指数收盘跌1.16%报39599点，权重股方面，日立跌4.71%，基恩士跌2.72%，东京电子跌2.57%，信越化学工业跌2.15%，三井物产跌1.81%。澳洲标普200指数收盘跌0.5%报7931.7点。新西兰标普50指数收盘跌0.13%报12309.91点。

2、 波音称，美国空军已授予波音一份价值1680万美元的合同，用于KC-46A加油机的软件和数据增强项目。

波音COO：预计将在下半年提高737客机产量，公司正在根据客户、监管机构和员工的反馈推动“变革”。

3、 英伟达正在为中国市场开发一款新的旗舰人工智能芯片。

4、 消息称谷歌和Meta均计划收购眼镜制造商EssilorLuxottica股份。

5、 宝马退出价格战后，有4S店出现了拒绝交车、消费者提车被加价等情况。对此，宝马中国内部人员透露，已注意到相关内容，并在内部进行了初步调查。

6、 三星电机宣布向AMD供应面向超大规模数据中心领域的高性能FCBGA基板。三星电机宣称，其已向FCBGA基板领域投资了1.9万亿韩元。

7、 消息人士称，由于电动汽车需求疲软，LG能源解决方案将推迟在美国的第三家工厂的竣工。该工厂是LG与通用汽车的合资工厂，计划于2025年上半年投产。LG和通用汽车于2022年开工建设该厂，耗资26亿美元。新时间表的细节尚未公布。

8、 杜嘉班纳首席执行官阿方索·多尔塞表示，公司准备考虑通过首次公开募股或其他金融工具向第三方开放资本。该公司计划在未来18个月内在美国开设12家新店。

9、 罗尔斯·罗伊斯与TCS（塔塔咨询服务公司）在氢研究方面展开合作。

10、 日本索尼银行将浮动抵押贷款利率上调0.2个百分点。

11、 宿雾航空正在洽谈收购菲律宾阿亚拉地产旗下的精品航空公司AirSWIFT。如果没有任何不利因素，交易可能在两个月内完成。

六、期货

1、 国内商品期市收盘多数下跌，集运指数（欧线）跌逾9%；能化品多数下跌，烧碱跌近5%，纯碱、原油跌逾2%；基本金属全线下跌，工业硅跌逾3%，沪锡跌逾2%；黑色系多数下跌，焦煤跌近3%，焦炭跌逾2%；贵金属均下跌，沪银跌逾2%，沪金跌逾1%；农产品涨跌不一，花生涨逾2%，红枣、棉纱、郑棉下跌。

2、 商务部发布关于对原产于欧盟、英国、韩国和印度尼西亚的进口不锈钢钢坯和不锈钢热轧板/卷所适用的反倾销措施发起期终复审调查的公告。在调查期间，继续对原产于欧盟等的进口不锈钢钢坯征收反倾销税。

3、 印尼政府推出镍和锡在线跟踪系统。

七、债券

1、 国债期货集体收涨，30年期主力合约涨0.33%；10年期主力合约涨0.27%，创收盘新高，为4月底以来最大涨幅；5年期主力合约涨0.21%，2年期主力合约涨0.08%。

2、 中证转债指数跌0.54%，万得可转债等权指数跌0.45%。其中，22只可转债跌幅超2%，横河转债跌停，此外华锋转债、宏辉转债、雅创转债、华统转债跌幅居前，分别跌14%、9.37%、7.43%、4.26%。涨幅方面，18只可转债涨幅超2%，中装转2、岭南转债、今飞转债、恒锋转债、正裕转债涨幅居前，分别涨20%、14.08%、7.98%、7.37%、4.48%。

3、 交易所债券市场收盘，万得地产债30指数涨0.38%，万得高收益城投债指数跌0.25%。地产债多数上涨，“22万科02”涨超3%，“21万科06”涨超2%；“20万科08”、“21龙湖02”跌超1%。

4、 国开行7月23日将招标发行不超过240亿元两期固息债，包括5年新发债和10年期增发债，两期债发行规模分别为不超过90亿元、不超过150亿元。

5、 农发行7月23日将招标增发不超过70亿元两期固息债，期限包括2年和7年。

6、 重庆市8月计划发行335亿元地方债，全部为新增债券，包括90亿元一般债券和245亿元专项债券。

7、 国家企业信用信息公示系统显示，大连万达商业管理集团股份有限公司所持1亿股权被横琴粤澳深度合作区人民法院冻结，股权被执行的企业为济宁太白路万达广场有限公司。

8、 近期，广汇转债成为首支触及“面值退市”标准的高评级可转债，引发市场关注。而近两个月，部分资质相对弱的可转债价格剧烈波动，出现历史罕见的百只转债跌破100元面值的情况。私募机构表示，目前市场的剧烈波动与投资者情绪过度放大有关，从目前转债市场的价格和估值情况来看，已经砸出了黄金坑，处于超配区间，将加大投资和配置。

八、外汇

1、 在岸人民币对美元16:30收盘报7.2737，较上一交易日下跌65个基点。人民币对美元中间价报7.1335，较上一交易日调贬20个基点。 市场人士表示，中国央行打出调降逆回购利率等综合举措，释放加大经济逆周期调节力度信号。市场人士称，美元兑人民币仍会稳定在当前水平附近，特别是美联储9月降息可能性大增的背景下。