金融街下午茶（2024.5.9）

一、宏观

1、据海关统计，今年前4个月，我国货物贸易进出口总值13.81万亿元，同比增长5.7%，其中，出口7.81万亿元，增长4.9%；进口6万亿元，增长6.8%；贸易顺差1.81万亿元，收窄0.7%。4月当月，我国进出口3.64万亿元，增长8%，其中，出口2.08万亿元，增长5.1%；进口1.56万亿元，增长12.2%；贸易顺差5134.5亿元。按美元计价，前4个月，我国进出口总值1.94万亿美元，同比增长2.2%。其中，出口1.1万亿美元，增长1.5%；进口8439.1亿美元，增长3.2%；贸易顺差2556.6亿美元，收窄3.9%。4月当月，我国出口增长1.5%，前值降7.5%；进口增8.4%，前值降1.9%；贸易顺差723.5亿美元，前值585.5亿美元。

2、央行发布公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，5月9日以利率招标方式开展20亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%。Wind数据显示，当日无逆回购到期，因此单日净投放20亿元。

3、4月中国中小企业发展指数为89.4，环比上升0.1点，连续两个月回升，虽然仍处在景气临界值100以下，但高于2022年同期和2023年同期水平。

4、中国和塞尔维亚签署《中华人民共和国商务部和塞尔维亚共和国内外贸易部关于电子商务合作的谅解备忘录》。根据该备忘录，双方将建立电子商务合作机制，加强政策沟通和经验分享，促进地方合作，开展联合研究和人员培训，鼓励两国企业开展电子商务合作，促进中小企业与大型电子商务平台之间的对接，为双边经贸关系发展注入新动能。

二、国内股市

1、【A股收盘综述】上证指数收涨0.83%报3154.32点，深证成指涨1.55%，创业板指涨1.87%，北证50涨0.4%，万得微盘股指数涨1.71%，万得全A、万得双创齐升。A股成交额为9057亿元，环比略增。

盘面上，午后北向暂停推土机扫货后市场分歧显现，地产股在预期过高下致潜伏盘部分兑现，芯片、军工则接过领涨大旗，锂电及出海概念全天强势。超过4200股上涨，市场呈现雨露均沾式普涨格局。

Wind数据显示，北向资金全天大幅净买入80.14亿元，此前连续2日减仓；其中沪股通净买入39.25亿元，深股通净买入40.9亿元。

沪深两市主力资金净流出5.83亿元。题材盘中轮动较快，市场普涨之余量能并未匹配放大，中远海控、三一重工获大资金抢筹。

2、【港股收盘综述】香港恒生指数收涨1.22%报18537.81点，恒生科技指数涨1.95%报3947.41点，恒生中国企业指数涨1.61%报6560.67点，恒生香港中资企业指数涨1.92%报3816.33点，大市成交1236.94亿港元。南向资金净卖出额为41.7亿港元。科技股领涨，联想集团涨逾8%领涨蓝筹，比亚迪电子涨逾9%，华虹半导体涨近9%，中芯国际涨逾4%。航运股涨幅居前，中远海发涨近16%，东方海外国际涨逾6%。医药股表现强势，再鼎医药涨近21%，中国生物制药涨逾5%。內房股走高，世茂集团涨逾33%，融创中国涨10%，万科企业涨逾5%，杭州、西安全面取消住房限购措施。

3、香港交易所新任行政总裁陈翊庭预计，大型首次公开募股（IPO)将卷土重来，目前有100个申请者等候在香港上市。

陈翊庭指出，自去年初以来，中国香港与沙特阿拉伯一直在通过各种渠道加深地区之间的联系，两地在商业和金融方面不断加强合作，港交所一直在发挥其联系作用，并将沙特交易所列为认可的证券交易所之一；对于港交所，相信资本市场在全球联系的加强和扩展中扮演着特殊的角色，这有助于解锁并连接世界各地不同地区的投资机会；中东主权财富基金对中国内地公司兴趣日益渐浓，特别是在新经济领域。

4、香港财政司副司长黄伟纶表示，香港有关部门正在与沙特同行合作，以在利雅得推出一支追踪香港股票指数的交易所上市基金（ETF）。

5、阿里通义千问2.5大模型发布。阿里云智能集团首席技术官周靖人称，在中文语境下，文本理解、文本生成、知识问答&生活建议、闲聊&对话和安全风险等多项能力上赶超GPT-4。

在2024AI智领者峰会上，阿里云公布一组最新数据，通义大模型通过阿里云服务企业超9万，通义开源模型累计下载量突破700万。此外，通义落地应用进程加速，现已进入PC、手机、汽车、航空等领域。

6、蔚来第50万台量产车下线，该车型为全新ES8。蔚来创始人、董事长李斌透露道，蔚来将于5月15日正式推出旗下第二品牌——乐道。据悉，蔚来旗下乐道品牌首款车型乐道L60将对标特斯拉Model Y，主打25万级家用智能纯电SUV市场。

7、快手公布数据显示，2023年快手农产品订单量超13.6亿，同比增长56%。

三、行业

1、国家数据局党组书记、局长刘烈宏表示，我国数据生产量和存储量持续快速增长，数据资源规模保持全球第二位。公共服务、社会治理和企业生产管理等领域的数据资源日益丰富，各地方积极探索推进公共数据授权运营。不少企业成立专门的数据部门、数据公司，探索开发数据产品，金融、工商、交通、电信等领域的数据产品日益丰富，在主要数交所挂牌的产品数量超过1.3万个。

刘烈宏表示，数据要素赋能经济社会各领域，涌现出一批示范引领作用强、数据赋能作用明显的典型案例，特别是数据驱动科学范式变革更加明显，据统计，我国已形成超过100个10亿参数规模以上的大模型，推动人工智能产业创新发展。

2、国铁集团表示，今年1-4月，铁路建设优质高效推进，全国铁路完成固定资产投资1849亿元，同比增长10.5%，现代化铁路基础设施体系加快构建。

3、四川印发《加快推进体育强省建设行动方案》，着眼推动全省体育事业和体育产业高质量发展，围绕健全全民健身公共服务体系、全面加强青少年体育工作、强化竞技体育基础阵地建设、支持申办举办品牌赛事、大力发展体育制造业、推动体育消费扩容提质等9个方面明确了重点任务。

4、山西省印发《2024年房地产稳市场防风险促转型专项行动方案》，要求以“稳市场、防风险、促转型”为主线，因城施策、一城一策、精准施策，优化供给结构，扩大住房消费，扎实推进保交楼，促进房地产市场平稳健康发展。在优化供给结构方面，将加强住宅供地动态调整；支持已批未建项目指标调整。

5、杭州市发布《关于优化调整房地产市场调控政策的通知》称，全面取消住房限购，在杭州市范围内购买住房，不再审核购房资格。深化房地联动机制，对住房供应较大、去化速度较慢的区域，优化供地模式，促进供需平衡；购房人在所购住房城区范围内无住房的，或在所购住房城区范围内仅有一套住房且正在挂牌出售的，办理新购住房的按揭贷款时可按首套住房认定；取得合法产权住房的非杭州市户籍人员，可申请落户。

6、西安市住建局等部门发布《关于进一步促进房地产市场平稳健康发展的通知》，全面取消住房限购措施，居民家庭在全市范围内购买新建商品住房、二手住房不再审核购房资格。

7、雄安高新区正式揭牌启动。目前，雄安高新区核心区城市基础设施基本完备，住宅配套、商业楼宇、公服设施陆续交付，一批高新技术企业加速落地。在产业发展方面，雄安高新区将加快布局空天信息、现代生命科学和生物制造、新材料和现代服务业等。

8、阿里巴巴达摩院（湖畔实验室）、新加坡南洋理工大学等联合提出大模型知识链（CoK）框架。该框架可实时检索异构知识源并逐步纠正推理错误，进一步提高大模型问答知识型问题的准确率，降低幻觉现象。在通用知识、医学、物理、生物等多个领域的实验结果显示，相比起思维链（Chain-of-Thought, CoT）方法，知识链框架可将大模型的回答准确率平均提高4.3%。

9、海关总署表示，根据我国相关法律法规和中华人民共和国海关总署与塞尔维亚共和国农业、林业和水利部关于塞尔维亚鲜食蓝莓输华植物检疫要求的规定，允许符合相关要求的塞尔维亚鲜食蓝莓进口。

10、广东省高级人民法院对红岭创投电子商务股份有限公司董事长周世平等人非法集资案作出终审裁定，驳回上诉，维持原判。二审法院审理查明，2009年3月至2021年9月，周世平等人利用“红岭创投”平台，以保本付息、高额回报为诱饵，向48万余人非法吸收公众存款共计人民币1090亿余元。期间，周世平等人明知公司资金缺口巨大，仍发布虚假标的非法集资，非法募集资金用于归还融资项目到期本息、维持公司运营和个人挥霍，待偿金额总额逾200亿元。

二审法院认为，一审判决认定事实清楚，证据确实、充分，定罪准确，量刑适当，审判程序合法，遂作出上述裁定。据了解，周世平等人归案后，公安机关全力开展涉案资金、股权、房产等资产追缴。目前已追缴到案的资产，将在判决生效后依法返还集资参与人，不足部分责令周世平继续退赔。

四、海外

1、美国总统拜登表示，人工智能具有巨大潜力，但也存在巨大的下行风险；人工智能是人类历史上最重要的科技发展。

2、日本央行行长植田和男指出，低水平的实际利率能支持经济增长，促进通胀，需要关注外汇和石油对实际工资的影响；很难说自然利率是多少；需要仔细关注与实际收入相关的油价和汇率走势；没有明确证据表明日本的自然利率从五年前开始持续下降，五年前对自然利率的估计为0左右；如果基础价格如预期上涨，可以通过宽松调整来提高利率；预计正向的工资通胀循环将得到加强，外汇波动对经济实体的影响各有不同，汇率突然性波动对日本经济不利，如果外汇波动影响或有风险影响通胀趋势，日本央行必须用货币政策来应对，日本央行将审视近期疲软的日元，以指导货币政策。

3、日本央行4月货币政策会议摘要显示，一位委员称如果物价趋势抬升将调整宽松程度；一位委员称预期目前金融条件将保持宽松；一位委员称利率路径可能高于市场预期；一位委员称需要在正确的时间适当提高利率；一位委员称消费者支出可能是一个关键点；一位委员称日元对趋势的影响可能会加速正常化；可以开始就ETF持仓问题进行具体讨论，还需关注日元弱势、原油价格高企、物价上行等风险。

4、日本政府计划最快下周重启“GX（绿色转型）实行会议”，为了人工智能（AI）开发基地和半导体相关企业吸引投资，就电力供应扩充措施展开全面探讨。伴随生成式AI普及的数据中心运用与半导体生产需要大量电力，为强化产业竞争力，完善电力稳定供应体系不可或缺。

5、韩国总统尹锡悦表示，政府一直致力于将经济结构转变为以民营为主导；努力恢复房地产市场正常化。尹锡悦还要求国会通过金融税修订法案。尹锡悦称，韩国寻求在芯片方面提供快速支持；意识到市场对公司估值提升计划感到失望；如果不废除黄金投资税，这将是一个重大打击，将请求国会的合作；正在推进价值提升计划，但不会以给企业施加压力的方式进行。

6、也门胡塞武装发言人叶海亚·萨雷亚发表电视讲话称，胡塞武装对多艘与以色列有关船只进行打击。

五、国际股市

1、亚太主要股指全线收跌。韩国综指跌1.20%报2712.16点，个股方面，起亚汽车跌超3%，现代汽车跌超2%，三星电子跌近2%，SK海力士、LG新能源、浦项制铁跌超1%；日经225指数跌0.34%报38073.98点，个股方面，东京电子、软银集团跌超2%，丰田汽车、索尼、迅销跌超1%，任天堂涨超3%，三菱日联金融涨超2%；澳洲标普200指数跌1.06%报7721.60点；新西兰标普50指数跌0.31%报11746.58点。

2、马斯克脑机接口设备公司Neuralink公布其PRIME研究最新进展。项目首位参与者Noland Arbaugh在手术后几周里，已经可以使用Link以不同的姿势控制他的笔记本电。此外，Noland手术后几周内由于部分连接线脱落，使有效电极数量减少，从而导致BPS降低。

马斯克旗下人工智能初创公司xAI预计最快将在本周以180亿美元的估值获得融资。媒体此前报道称，红杉资本等投资者将参与xAI这轮融资，或筹集60亿美元。

马斯克表示，Cybertruck的全自动驾驶（FSD）功能预计将在几个月内推出。

特斯拉本周加大在中国裁员力度。

3、Meta Platforms正在扩展一套生成式人工智能（AI）工具，供广告客户使用。Meta表示，新功能最终将令其1000万广告客户通过上传产品图片，生成新版本的图片和广告文案，用于营销目的。

4、美光宣布在业界率先验证并出货基于大容量32Gb单块DRAM芯片的128GB DDR5 RDIMM内存，其速率在所有主流服务器平台上均高达5600 MT/s。该款高速率内存模组特别针对数据中心常见的任务关键型应用，包括人工智能（AI）和机器学习（ML）、高性能计算（HPC）、内存数据库（IMDB）以及需要对多线程、多核通用计算工作负载进行高效处理的场景，满足它们的性能需求。

5、知情人士透露，思科系统公司资深高管Paolo Campoli在该公司任职26年后将离职。Campoli目前是思科服务提供商战略、咨询和销售调度全球主管，他将于6月中旬离职。

6、日本政府据悉将向软银牵头的人工智能超级计算机业务提供高达421亿日元的补贴。

7、软银获得760亿日元贷款，用于收购电信运营商Cubic。

8、索尼和私募公司阿波罗将在收购派拉蒙全球之后出售CBS。

9、日产汽车2023财年净营收为12.686万亿日元，营业利润为5687亿日元，营业利润率为4.5%；净利润为4266亿日元，同比增加92.2%。日产汽车预计，2024财年净营收为13.6万亿日元，营业利润为6000亿日元，净利润为3800亿日元。

10、三菱汽车收到美国宾州法院判决，宾州法院责令其美国子公司就车辆系统缺陷诉讼支付10.1亿美元。

11、SK海力士将以4740亿韩元向无锡产业发展集团转让其中国晶圆厂49.9%股份。SK海力士宣布，开发出用于端侧（On-Device）AI的移动端NAND闪存解决方案产品“ZUFS（Zoned UFS）4.0”。

12、阿布扎比国家石油公司第一季度营收87.5亿迪拉姆，同比增长9.4%。

13、英国投资基金“Asset Value Investors”（AVI）发布消息称，将要求丰田自动织机及其子公司“Aichi Corporation”终止母子公司分别上市。AVI解释称，目的在于敦促改善Aichi多年来企业估值低迷和薄弱的企业治理。

六、期货

1、国内商品期市多数收跌，胶合板主力合约跌近10%；黑色系多数下跌，焦煤、焦炭跌逾2%，铁矿石跌逾1%；能化品多数下跌，乙二醇、苯乙烯、纸浆跌逾1%；农产品多数下跌，郑棉跌逾2%，棕榈油、豆油跌逾1%；基本金属涨跌互现，氧化铝、工业硅涨逾1%，国际铜跌近1%；贵金属涨跌不一；集运指数（欧线）涨近12%，再创上市来新高。

2、中国糖业协会披露，截至4月底，2023/24年制糖期甘蔗糖厂除云南省外，其他省（区）糖厂均全部收榨。全国共生产食糖995.39万吨，同比增加11.06%。4月成品白糖平均销售价格6565元/吨，同比回升182元/吨，环比回升23元/吨。

七、债券

1、国债期货全线收跌，30年期主力合约跌0.56%，10年期主力合约跌0.21%，5年期主力合约跌0.12%。

2、中证转债指数收涨0.8%，创2023年10月中旬以来新高，万得可转债等权指数涨1%。其中，开能转债、泰林转债、耐普转债分别涨19.19%、11.71%、11.41%；跌幅方面，锋工转债、伟24转债、瑞丰转债分别跌17.22%、9.96%、5.11%。

3、国开行3年、20年期金融债中标收益率分别为2.0221%、2.5833%，全场倍数分别为2.44、6.92，边际倍数分别为3.11、8.15。

国开行3年、10年期金融债中标收益率分别为2.0893%、2.3438%，全场倍数分别为4.11、2.22，边际倍数分别为2.07、2.01。

4、进出口行3年、5年、10年期金融债中标收益率分别为2.0039%、2.1260%、2.4005%，全场倍数分别为3.54、3.3、2.48，边际倍数分别为1.5、1、1.27。

5、4月国内房地产开发企业发行境内信用债合计融资493.77亿元，环比下降12.13%，同比下降6.37%；发行时票面利率平均值为2.83%，环比下降0.12个百分点，同比下降0.85个百分点。其中，印力集团发行信用债融资最多，金额为32.9亿元。

6、偿债压力显现，碧桂园超3500万元利息无法按时支付。碧桂园地产集团有限公司发布“23碧桂园MTN001”、“23碧桂园MTN002”宽限期内利息偿付安排，因销售恢复情况不达预期等原因，本期偿付资金无法在利息兑付日5月9日按时支付，尽力于宽限期3个工作日内（不晚于5月13日）足额偿付应付利息及宽限期内利息。

八、外汇

1、周四在岸人民币对美元16:30收盘报7.2258，较前一交易日上涨3个基点。人民币对美元中间价报7.1028，调贬12个基点。

2、日本财务大臣铃木俊一表示，反映基本面的汇率保持稳定非常重要，汇率过度波动是不可取的，将在外汇方面采取彻底的应对措施，弱势日元有利有弊，对弱势日元负面影响表示严重关切，旨在缓解日元贬值负面影响。

对于外汇干预，日本财务省副大臣神田真人指出，关于日本政策限制性问题的观点完全错误。

3、日本4月外汇储备12790亿美元，前值12906亿美元。