金融街下午茶（2024.3.15）

一、宏观

1、中国2024年前2个月人民币贷款增加6.37万亿元，分部门看，住户贷款增加3894亿元，其中，短期贷款减少1340亿元，中长期贷款增加5234亿元；企（事）业单位贷款增加5.43万亿元，其中，短期贷款增加1.99万亿元，中长期贷款增加4.6万亿元，票据融资减少1.25万亿元；非银行业金融机构贷款增加4294亿元。

中国2024年前两个月社会融资规模增量累计为8.06万亿元，比上年同期少1.1万亿元。其中，对实体经济发放的人民币贷款增加5.82万亿元，同比少增9324亿元；对实体经济发放的外币贷款折合人民币增加980亿元，同比多增801亿元。

中国2月M2同比增长8.7%，预期8.7%，前值8.7%。

2、央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，3月15日以利率招标方式开展130亿元7天期逆回购操作和3870亿元1年期MLF操作，中标利率均与此前一致。Wind数据显示，当日有100亿元逆回购及4810亿元MLF到期，单日全口径净回笼910亿元，本周央行全口径净回笼1050亿元。

Wind数据显示，下周（3月18日至3月22日）央行公开市场将有390亿元逆回购到期，其中周一至周五分别到期100亿元、100亿元、30亿元、30亿元、130亿元。

二、国内股市

1、【A股收盘综述】三大指数午后全线翻红，北向资金“大步流星”入场，富时罗素A股大扩容带动多板块尾盘异动，沪指终结三连跌。市场近4400股上涨。上证指数收涨0.54%报3054.64点，北证50指数涨3.42%，万得全A涨0.76%。市场成交额9538.5亿元。

机器人概念掀涨停潮，呜志电器、福日电子等逾10股涨停。汽车拆解概念横空出世，德众汽车等涨停。有色金属表现抢眼，北方铜业二连板。低空经济概念走高，万丰奥威等涨停。本周，上证指数累计涨0.28%，录得周线五连阳；创业板指涨4.25%。

Wind数据显示，北向资金午后大步进场扫货，全天净买入103.19亿元；其中沪股通净买入67.92亿元，深股通净买入35.34亿元。本周五个交易日北向资金连续加仓累计近330亿元，单周净买入额创2023年7月以来新高。

沪深两市主力资金净流出29.17亿元。市场连续在早间弱势震荡后获北向重金注入激活盘面，元素周期表炒作继续在贵金属与有色铜中反复；AI行情进入去伪存真缩容期，业绩逻辑最硬的CPO概念再获资金扫货加持。

2、【港股收盘综述】香港恒生指数跌1.42%报16720.89点，周涨2.25%；恒生科技指数跌1.5%报3549.84点，周涨4.85%；恒生国企指数跌1.46%报5820.5点，周涨2.9%；恒生红筹指数跌0.65%报3517.77点，周涨2.84%，大市成交1390.86亿港元。南向资金净买入额为41.66亿港元。医药股延续弱势，药明生物跌逾10%领跌蓝筹，药明康德跌逾8%，泰格医药跌逾6%。科技股下挫，哔哩哔哩跌逾5%，美团、蔚来、海尔智家跌逾3%，阿里巴巴、百度集团跌逾2%。金融股走低，中国财险跌近5%，中国人寿跌逾3%，广发证券跌近3%，中信证券跌逾2%。消费股疲弱，康师傅控股跌逾4%，李宁跌逾3%，百威亚太跌近2%。个股方面，途虎涨逾5%，去年首次实现全年盈利。

3、Wind数据显示，下周将有2只新股发行，3月18日发行的是星宸科技，3月22日发行的是广合科技，合计发行约8441.26万股，预计合计募资41.14亿元。

4、证监会会同有关方面制定出台《关于严把发行上市准入关从源头上提高上市公司质量的意见（试行）》、《关于加强上市公司监管的意见（试行）》、《关于加强证券公司和公募基金监管加快推进建设一流投资银行和投资机构的意见（试行）》以及《关于落实政治过硬能力过硬作风过硬标准全面加强证监会系统自身建设的意见》等4项政策文件。证监会将坚持系统思维、依法治市，抓紧制定修订相关配套规则，统筹推进各项措施落地见效。同时，坚持远近结合、标本兼治，研究出台一揽子加强监管、防范风险、推动高质量发展的政策措施，完善有利于资本市场长期稳定健康发展的体制机制，走好中国特色资本市场发展之路，为金融强国建设和推进中国式现代化积极贡献力量。

证监会发布《关于严把发行上市准入关从源头上提高上市公司质量的意见（试行）》提出，严把拟上市企业申报质量、严禁以圈钱为目的盲目谋求上市、过度融资，对财务造假、虚假陈述、粉饰包装等行为，及时依法严肃追责。压实中介机构“看门人”责任，建立常态化滚动式现场监管机制。突出交易所审核主体责任，严密关注拟上市企业是否存在上市前突击“清仓式”分红等相关情形，从严监管高价超募。综合考虑二级市场承受能力，实施新股发行必要的调节。大幅提高对拟上市企业的随机抽查比例和加大问题导向的现场检查力度。研究提高上市标准，从严审核未盈利企业。加强拟上市公司股东的“穿透式”监管，防止违法违规“造富”。健全全链条监督问责机制，上市委委员和审核注册人员存在重大过失、违反廉政纪律的，终身追究党纪政务责任。

证监会发布《关于加强证券公司和公募基金监管加快推进建设一流投资银行和投资机构的意见（试行）》，力争通过5年左右时间，基本形成“教科书式”的监管模式和行业标准，推动形成10家左右优质头部机构引领行业高质量发展的态势。深入开展中国特色金融文化建设，坚决纠治拜金主义、奢靡享乐、急功近利、“炫富”等不良风气，切实加强从业人员管理和廉洁从业监管，配合相关主管部门持续完善行业机构薪酬管理制度。落实监管“长牙带刺”、有棱有角，依法严惩行业机构及从业人员利益输送、违规融资、不公平对待、误导销售、恶性竞争以及为监管套利、绕道减持、内幕交易提供通道服务等违法违规行为。

证监会发布《关于加强上市公司监管的意见（试行）》，要求加强信息披露监管，严惩业绩造假；防范绕道减持，维护市场信心。严格规范大股东减持行为，严格执行破发、破净、分红不达标的上市公司控股股东、实际控制人不得通过二级市场减持的规定，要求大股东单次减持计划区间最长不超过三个月。《意见》提出，加强现金分红监管，增强投资者回报，要求上市公司制定积极、稳定的现金分红政策，明确投资者预期。对多年未分红或股利支付率偏低的上市公司，通过强制信息披露、限制控股股东减持、实施其他风险警示（ST）等方式加强监管约束。推动一年多次分红，简化中期分红审议程序，压缩实施周期，推动在春节前结合未分配利润和当期业绩预分红，增强投资者获得感。推动上市公司加强市值管理，提升投资价值。

证监会：压实上市公司市值管理主体责任，推动优质上市公司积极开展股份回购，引导更多公司回购注销。

证监会：综合考虑二级市场承受能力，实施新股发行必要的调节；大幅提高对拟上市企业的随机抽查比例和加大问题导向的现场检查力度；研究提高上市标准，从严审核未盈利企业。

证监会：资本市场支持新质生产力有三方面内容，包括从源头上IPO方面提升对于新质生产力的包容性，当然也要适应经济规律，符合基本的上市标准；对于已经发行上市的公司，利用好并购重组、股权激励工具让企业发展壮大；利用多层次资本市场，包括创投基金等支持新质生产力。

证监会上市公司监管司司长郭瑞明表示，除了行政处罚，也要用好综合惩戒机制，比如刑事方面，要用好公安、监察体制优势，联合查处典型的恶性案件；民事方面，要让受到造假损失的投资者能够得到赔偿，大幅提高造假的违法成本。

5、中证指数有限公司将正式发布中证800红利指数和中证1000红利指数。

6、恒生携手华为发布证券交易系统联合解决方案，基于华为GaussDB数据库、鲲鹏高性能服务器、Dorado存储及CloudEngine系列交换机等高性能数据库资源池产品组合方案，通过软硬件联合调优，实现低时延、高并发和高可靠，实现证券交易系统的技术自主创新改造升级。

7、今年成都糖酒会，贵州茅台将延续品牌年轻化战略，再推茅台低度果味气泡酒，并限量全国招商。贵州茅台今年还将重启酱酒经典品牌“茅台醇”。此外，互联网大厂与传统酒企跨界联动也是本届成都糖酒会的一大看点。京东集团将派出多个团队赴成都糖酒会采购新品，推销京东金融、京东支付等助力行业转型升级。

8、中国联通集团召开领导班子（扩大）会议，中央组织部有关干部局负责人宣布中央决定：简勤任中国联合网络通信集团有限公司董事、总经理、党组副书记，免去其中国邮政集团有限公司董事、党组副书记职务。

9、平安银行2023年度业绩发布会今日召开。平安银行党委书记、行长冀光恒谈及战略改革时表示，不是换一个一把手就要折腾一次重来一次，更多的是面对市场环境的自我更新。冀光恒谈及息差时表示，平安银行过去的高息差主要来自于资产的高利率，而不是负债端，在股份制银行中最可以学习的是招商银行。

平安银行拟任行长助理兼首席风控官吴雷鸣在2023年度业绩发布会上表示，和万科有长期的合作，风险整体可控。平安银行行长冀光恒也表示，万科还是一家好企业。

10、京东零售集团近期定下2024年三大必赢之战，分别为 “内容生态、开放生态、即时零售”。“内容生态” 首次被提出，指的是直播、短视频、图文等京东站内板块，其中京东在去年 “双十一” 期间主推的采销直播将成为重点形式之一。“开放生态” 过去几年多次被提及，它指的是招揽更多第三方商家，提升京东的产品丰富度、拓宽价格带。

11、零跑汽车与华为举办鸿蒙合作签约仪式，并宣布将基于HarmonyOSNEXT鸿蒙星河版启动零跑汽车APP的鸿蒙原生应用开发。

12、腾讯和清华大学、香港科技大学联合推出全新图生视频模型“Follow-Your-Click“，基于输入模型的图片，只需点击对应区域，加上少量提示词，就可以让图片中原本静态的区域动起来，一键转换成视频。

三、行业

1、中央网信办部署开展2024年“清朗”系列专项行动，重点开展10项整治任务，其中包括优化营商网络环境—整治涉企侵权信息乱象、打击违法信息外链、整治“自媒体"无底线博流量、网络直播领域虚假和低俗乱象整治、规范生成合成内容标识等。整治涉企侵权信息乱象行动将重点整治散布传播涉企虚假不实信息，蓄意造谣抹黑企业、企业家，以“舆论监督”名义对企业进行敲诈勒索等问题。

2、2023年，市场监管部门组织开展知识产权执法等专项行动，进一步加强重点领域、重点商品、重点市场治理，积极发挥行政执法震慑力，切实保护权利人和消费者合法权益，维护市场经济秩序，营造良好营商环境。2023年全年，各类专项行动共查处相关案件近60万件。其中，商标侵权、假冒专利案件4.41万件，针对侵权假冒高发多发的重点实体市场开展执法行动约4.2万次。

3、中国2月70大中城市中有8城新建商品住宅价格环比上涨，1月为11城；环比来看，北海、无锡、天津涨幅均为0.4%，集体领跑，北上广深分别跌0.1%、涨0.2%、跌0.8%、跌0.5%。国家统计局指出，2月份，70个大中城市中，各线城市商品住宅销售价格环比降幅总体继续收窄；受去年同期基数相对较高等因素影响，各线城市新建商品住宅和二手住宅销售价格同比降幅均扩大。

4、海关总署对2023年检出的部分进口消费品质量安全不合格典型案例进行通报。2023年全国海关在进口轻工、纺织、食品接触产品等消费品检验中，检出质量安全不合格357批，总体不合格率7.18%。

5、国家邮政局：1-2月中国快递发展指数为329.6，同比提升26.7%，其中发展规模指数、服务质量指数和发展能力指数分别为407.1、459.3、210.1，同比分别增长29.8%、39.4%、7.1%。

6、中汽协表示，2月份，乘用车销量在春节月叠加节前购车需求释放等因素共同作用下，环比大幅回落。当月国内乘用车产销分别完成127.3万辆和133.3万辆，环比分别下降38.9%和37%，同比分别下降25.8%和19.4%。1-2月，乘用车产销分别完成336万辆和345.1万辆，同比分别增长7.9%和10.6%。

7、中国摩托车商会：2月，受春节假日影响我国摩托车产销环比、同比均有所下滑；1-2月，在出口的拉动下，燃油摩托车整体销量继续保持明显增长，电动摩托车降幅较为明显；摩托车出口继续保持着良好的发展态势，1-2月累计出口量创历史同期新高。

8、中国外运深圳平湖物流中心今年前2个月外贸“拼箱出口”货量同比增长14.57%，出口动态展现出强劲动能。

四、海外

1、欧洲央行管委雷恩：通胀将使欧洲央行在夏季前后放松货币政策成为可能，欧洲央行的决策取决于数据，关注核心通胀动态和政策的传导。

2、日本首相岸田文雄：在物价适度上涨的背景下，消费者情绪有所改善；工资增长势头强劲；个人消费呈现积极趋势。

3、日本内阁官房长官林芳正：预计日本央行将采取适当的货币政策，以持续、稳定地实现其物价目标，并与政府密切合作。

4、日本财务大臣铃木俊一表示，在薪资谈判中看到企业加薪力度增强，将密切关注工资趋势；预计今年工资涨幅将超过去年，强劲的工资增长料将传导至中小企业；具体货币政策由日本央行决定；政府将动用所有可用的政策措施，以继续推动工资上涨的浪潮。

5、印度政府：批准电动车相关政策；新的电动车政策要求最低投资415亿卢比；在印度建立制造设施并开始商业生产电动车的时间表为3年；在5年内将实现50%的国内增值；为电动汽车设立制造设施的公司将被允许以较低的关税进口汽车；对最低价值为3.5万美元的散件组装电动车辆征收15%的关税；对于在3年内在印度设立制造业的公司，将征收为期5年的15%关税。

6、法国2月CPI同比终值升3.0%，预期升2.9%，初值升2.9%，1月终值升3.1%；环比终值升0.9%，预期升0.8%，初值升0.8%，1月终值降0.2%。调和CPI同比终值升3.2%，预期升3.1%，初值升3.1%，1月终值升3.4%；环比终值升0.9%，预期升0.9%，初值升0.9%，1月终值降0.2%。

五、国际股市

1、亚太主要股市收盘全线走低。韩国综合指数跌1.91%，报2666.84点，周跌0.51%。权重股方面，LG集团跌逾6%，三星SDI跌逾4%，现代汽车跌逾3%。日经225指数跌0.26%，报38707.64点，周跌2.47%。权重股方面，东京电子跌近5%，中外制药跌逾2%。东京电力则涨逾13%。澳洲标普200指数跌0.56%，报7670.30点，周跌2.25%。新西兰NZX50指数跌0.35%，报11766.98点，周跌1.31%。

2、日本最大工会Rengo：年度工资涨幅达到5.28%，较一年前的3.8%有所增长，薪资涨幅为30多年来最大；2024年兼职工人的工资涨幅达到了6%。

3、日本政府养老金投资基金：无计划借出国内股票，暂停对外国股票的融券业务对市场没有影响。

4、本田汽车和日产汽车将签署关于电动车合作的谅解备忘录。

5、日产希望与韩国电池供应商SK ON合作生产在美国销售的电动汽车。

6、日本制铁：在美国钢铁行业的监管审查中取得进展，将在交易后承诺额外投资14亿美元；2026年9月前不裁员，不关闭工厂。

美国总统拜登建议反对日本制铁收购美国钢铁，日本经济产业大臣拒绝就此给出明确评论，称这是涉及个别公司的管理本身。

7、东京电力公司表示，3月15日凌晨地震对福岛第一核电站设备无影响。

8、知情人士透露，美国计划向三星电子公司提供超过60亿美元的奖励，以帮助这家芯片制造商扩大其已经宣布的得克萨斯州项目。

9、瑞士电信将收购意大利沃达丰。沃达丰计划通过股票回购向股东返还40亿欧元。

10、花旗集团在土耳其的经纪业务暂停运营。

六、期货

1、国内商品期市收盘多数上涨，能化品领涨，20号胶、橡胶涨逾3%，原油、丁二烯橡胶涨逾2%；黑色系多数下跌，铁矿石跌逾3%，焦煤跌近3%；基本金属多数上涨，沪铜涨逾2%，国际铜涨近2%，工业硅则跌逾3%；贵金属均上涨，沪银涨逾1%；农产品涨跌不一，豆粕、豆二、菜粕涨逾1%，红枣、红枣跌逾1%；集运指数（欧线）跌逾1%。

七、债券

1、国债期货收盘集体上涨，30年期主力合约涨0.37%报105.94元，10年期主力合约涨0.14%报103.855元，5年期主力合约涨0.07%，2年期主力合约涨0.03%。

2、中证转债指数收盘涨0.33%，万得可转债等权指数收盘涨0.49%。其中，声迅转债、泰坦转债、金诚转债分别涨10.58%、8.12%、7.19%;跌幅方面，广电转债、翔港转债、淳中转债、平煤转债分别跌11.75%、2.5%、2.44%。

3、进出口行1年、2年、7年期金融债中标收益率分别为1.7800%、2.06%、2.4172%，全场倍数分别为1.82、4.57、5.96，边际倍数分别为1.17、1.08、6。

八、外汇

1、周五在岸人民币对美元16:30收盘报7.1965，较上一交易日下跌54个基点，本周累计下跌47个基点。人民币对美元中间价报7.0975，调贬1个基点，本周累计调升3个基点。交易员表示，美国经济数据显示通胀颇具黏性，美元再获上行动力，人民币料继续承压。