金融街下午茶（2022.9.27）

一、宏观

1、今年前8月中国规模以上工业企业实现利润总额55254亿元，同比下降2.1%。其中，采矿业实现利润11246.8亿元，增长88.1%；制造业实现利润40777.2亿元，下降13.4%；电力、热力、燃气及水生产和供应业实现利润3230.1亿元，下降4.9%。在41个工业大类行业中，16个行业利润总额同比增长，25个行业下降。煤炭开采和洗选业利润总额增长1.12倍，石油和天然气开采业增长1.11倍，汽车制造业下降7.3%，石油、煤炭及其他燃料加工业下降58.5%，黑色金属冶炼和压延加工业下降87.7%。

2、商务部印发支持外贸稳定发展若干政策措施提出，发挥外贸创新平台作用，抓紧新设一批市场采购贸易方式试点、进口贸易促进创新示范区、跨境电子商务综合试验区，新增一批可开展二手车出口业务的地区。进一步发挥跨境电商稳外贸的作用，出台进一步支持跨境电商海外仓发展的政策措施，研究年内启动服务贸易创新发展引导基金二期，加强中欧班列运输组织，加快出台便利跨境电商出口退换货的税收政策。

商务部副部长王受文表示，外贸发展环境日趋复杂，世界经济和全球贸易增速回落，我国外贸当然也面临着一些不确定性，而且不确定性在增加，进出口保持稳定增长压力在加大，有必要出台新一轮稳外贸政策，为企业纾困、解难、助力。

3、财政部等三部门发布公告，加大支持科技创新税前扣除力度，高新技术企业在2022年10月1日至2022年12月31日期间新购置的设备、器具，允许当年一次性全额在计算应纳税所得额时扣除，并允许在税前实行100%加计扣除。现行适用研发费用税前加计扣除比例75%的企业，期间税前加计扣除比例提高至100%。

4、央行公告称，为维护季末流动性平稳，9月27日以利率招标方式开展1130亿元7天期和620亿元14天期逆回购操作，中标利率分别为2.0%、2.15%。Wind数据显示，今日20亿元逆回购到期，因此当日净投放1730亿元。

5、社保基金会出台《全国社会保障基金理事会实业投资指引》提出，将聚焦国家战略助推经济高质量发展。通过开展实业投资支持创新驱动发展战略、区域重大发展战略、可持续发展战略等国家重大战略实施，助力推动关键核心技术攻坚，产业链供应链稳定，粮食能源安全，战略新兴产业、绿色低碳转型和数字经济发展。

6、国家卫健委：9月26日，31个省区市和新疆生产建设兵团新增本土新冠肺炎确诊病例173例（四川58例，贵州44例，黑龙江21例，广东12例，西藏11例，云南9例，天津4例，宁夏3例，山东2例，重庆2例，陕西2例，青海2例，浙江1例，河南1例，新疆1例），含32例由无症状感染者转为确诊病例（四川23例，重庆2例，宁夏2例，浙江1例，贵州1例，陕西1例，青海1例，新疆1例）；新增本土无症状感染者636例（宁夏233例，黑龙江115例，西藏83例，贵州81例，天津38例，四川21例，云南20例，广西8例，新疆7例，江西5例，广东5例，青海5例，河北3例，甘肃3例，江苏2例，山东2例，浙江1例，安徽1例，河南1例，重庆1例，陕西1例）。

7、国家能源集团2022年第二批重点项目集中开工。本次集中开工包括煤炭、运输、化工、煤电、水电、新能源等六大类19个项目，总投资超过730亿元。

8、美联储埃文斯表示，对美联储联邦基金利率共识是：将在年底达到4.25%-4.5%，明年春天实际利率可能为1.5%，正走在本应遵循的利率路径上，如果情况好转，或许可以减少加息。

9、世界银行最新发布《东亚与太平洋地区经济半年报》预计，2022年东亚与太平洋地区大部分发展中国家的经济将从疫情影响中反弹，除中国以外的东亚与太平洋地区发展中国家的经济增速将从2021年的2.6%提升至5.3%。

10、乘联会秘书长崔东树发文称，1-8月房车销量7618台，下降7%，8月房车销量1292台，同比增38%，上海疫情后逆转2022年增长势头，但影响逐步弱化；目前房车露营市场持续火爆，相信2022年新冠疫情现状让消费者更清醒，疫情对长途和海外旅行影响仍极其巨大，房车露营市场必将恢复良好增长。

二、股市

1、【A股收盘综述】沪深两市经历早盘红盘窄震后午后扩大升幅，大消费迎来久违普涨带领盘面企稳，医药龙头大幅反抽，爱尔眼科、迈瑞医疗等创业板权重暴涨，白马祭活动暂告段落；旅游、酿酒、免税、食品全线爆发。创业板指涨幅领先并率先收复10日线，市场近4400股上涨，市场情绪良性恢复，午后指数上涨时出现微幅放量，但临近假期量能依旧徘徊在低位。上证指数收涨1.4%报3093.86点，深证成指涨1.94%，创业板指涨2.22%，三大指数均创下8月11日以来最佳表现；万得全A、万得双创分别涨1.77%、2.36%；两市全天成交6672亿元，北向资金午后逐步进场扫货，全天净买入32.72亿元。

北向资金今日净买入32.72亿元，9月13日以来首次连续两日加仓。不过陆股通活跃股仍多数遭净卖出，资金继续流向白酒龙头股。五粮液、贵州茅台分别获净买入6.37亿元、5.54亿元，泸州老窖净买入0.54亿元，此外，东方财富净买入1.91亿元。净卖出方面，新能源产业链集体遭减仓，宁德时代、比亚迪、TCL中环、阳光电源净卖出均超4亿元，天齐锂业净卖出逾3亿元，赣锋锂业、隆基绿能净卖出逾1亿元； 此外，中国中免净卖出逾2亿元，迈瑞医疗净卖出逾1亿元。

万得全A主力资金转为净流入，此前一度净流出超90亿元。酒类净买入25.02亿元，居榜首，半导体净买入9.77亿元，医疗保健净买入8.27亿元，电子元器件、制药、食品、餐饮旅游、休闲用品、生物科技、机场均获主力资金净买入。

A股市场国庆假期前交易仅剩下最后3个交易日，针对“国庆长假持股还是持币过节”的问题，问卷调查结果显示，54%私募机构认为，虽然一些不确定性因素仍然存在，但市场消化已基本充分，因此将“保持中性仓位过节”。

2、【港股收盘综述】港股小幅低开后持续走弱，恒指盘中再度触及近11年低点后，三大指数吹响反弹号角午后转涨。恒生指数收涨0.03%报17860.31点，恒生科技指数涨0.55%报3667.41点，恒生国企指数涨0.21%报6150.47点。大市成交975.29亿港元。医药、消费、博彩股涨幅居前，海底捞涨超6%领涨蓝筹；爱康医疗涨超12%，周黑鸭涨超11%，新濠国际发展涨超9%。国美零售平收，盘初跌超7%创新低，国美电器CEO离职，业务架构精简。部分光伏股异动，协鑫新能源涨超45%。

南向资金今日净买入7.92亿港元。其中腾讯控股、美团-W、药明生物净买入额位列前三，分别获净买入8.95亿港元、5.51亿港元、3.29亿港元。净卖出方面，盈富基金、恒生中国企业、金科服务分别遭净卖出17.9亿港元、8.34亿港元、3.08亿港元。

3、国资委会同上交所召开中央企业上市工作座谈会，国资委副主任翁杰明强调，中央企业要准确把握资本市场深化改革新形势新要求，充分利用科创板平台，更好服务国家科技创新大局，努力成为科技创新典范；落实上市公司监管要求，健全公司治理，努力成为加快中国特色现代企业制度建设典范；有效发挥资本市场资源配置优势，坚定不移做强做优做大国有资本和国有企业，努力成为专业化整合典范；积极打造高质量上市公司，促进资本市场健康发展，努力成为规范诚信经营典范。

4、在A股市场调整之际，许久不见的爆款基金又来了。长城基金正在发行长城远见成长基金，截至目前募集资金超过16亿。根据渠道人士介绍，上述16亿资金涌入该基金时间点，恰恰是股票市场连续调整的最近两周。值得注意的是，长城基金是一家典型的中型体量公募，长城远见成长基金经理廖瀚博为年轻的基金经理。

5、针对网传的“海通证券研究所核心团队集体离职”消息，海通证券相关负责人表示：“网传消息不属实，目前只有一位研究员提了离职申请，在走正常离职流程。”

6、欧菲光公告，蔡高校被浙江省台州市公安机关执行监视居住。经公司初步了解，蔡高校所涉事项系其个人案件，与公司无关，该事项不会对公司日常生产经营活动产生不利影响。另外，蔡高校因个人原因辞去公司董事、副总经理职务，辞职后其不再担任公司任何职务。

7、恒大深圳公司日前宣布，在政府指导下，公司龙岗区域多个重点项目引入国企深圳市龙岗安城投资运营有限公司进行合作，具体项目包括深圳恒大城市之光、深圳恒大锦苑、深圳恒大深汇大厦及都会广场。

8、中伟股份与SK ecoplant签署《战略合作框架协议》，双方一致同意在原料供应、预处理、湿法冶金和前驱体正极材料的生产进行锂离子电池回收业务领域开展合作。

9、金科服务公告称，博裕资本拟要约收购金科服务，最高现金代价47.63亿元。每股要约股份12港元的要约价较9月7日（即最后交易日）在联交所所报每股股份9.02港元的收市价溢价约33.04%。

10、港交所披露的信息显示，易方达基金在14日、22日连续加仓民营肿瘤医疗服务龙头海吉亚医疗。张坤、陈皓等易方达明星基金经理都在今年上半年加仓海吉亚医疗，同时谢治宇、何帅同样加仓，傅鹏博二季度末持有的股份数量也比较高。

11、亚太主要股指多数收涨，韩国综合指数涨0.13%报2223.86点；日经225指数涨0.53%报26571.87点，结束三日连跌；澳洲标普200指数涨0.41%报6496.20点；新西兰NZX50指数跌1.93%报11214.49点。

12、Dealogic数据显示，去年在美国上市公司中，当前约有87%公司股票交易价格低于发行价，截至9月23日收盘，这些公司今年以来平均跌幅超过49%，跌幅远高于标普500指数的23%，和纳斯达克综合指数的31%。

三、商品

1、国内商品期市收盘涨多跌少，沪锡涨超5%领涨；化工品多数上涨，甲醇涨近4%，橡胶、纯碱涨近3%，20号胶、玻璃涨超2%；黑色系涨幅居前，焦煤、焦炭涨近3%，螺纹钢、热卷涨超2%；生猪涨逾2%；原油系疲软，LPG跌超3%，原油跌近3%，PTA跌近2%；油脂油料走低，菜籽跌近4%，棕榈油跌超2%。

2、国家发改委表示，9月19-23日当周，36个大中城市精瘦肉零售价格周均价比去年同期上涨30%，进入确定的过度上涨二级预警区间。按照预案规定，国家将于本周投放今年第4批中央猪肉储备，并指导各地联动投放地方政府猪肉储备。

3、大商所相关业务负责人表示，下一步，大商所将坚持“一品一策”工作思路，聚焦生猪产业的风险管理需求和现货市场变化，持续调整优化合约规则，支持更多大型规模化养殖企业通过设立交割库的方式参与期货市场，进一步增加可供交割资源，更好地维护生猪期货平稳运行和功能有效发挥，推动筑牢生猪产业高质量发展之基。

4、大商所发布通知，自9月29日（星期四）结算时起，黄大豆2号、豆油、鸡蛋品种期货合约投机交易保证金水平调整为10%，涨跌停板幅度和套期保值交易保证金水平维持8%不变；玉米淀粉品种期货合约涨跌停板幅度和套期保值交易保证金水平调整为8%，投机交易保证金水平调整为10%；粳米品种期货合约涨跌停板幅度和套期保值交易保证金水平调整为6%，投机交易保证金水平调整为7%；其他品种期货合约涨跌停板幅度和交易保证金水平维持不变。

5、上金所：自9月29日（星期四）收盘清算时起，Au（T+D）、mAu（T+D）、Au（T+N1）、Au（T+N2）、NYAuTN06、NYAuTN12等合约保证金比例从10%调整为12%，下一交易日起涨跌幅度限制从9%调整为11%。

6、高盛预计，到2023年布伦特原油价格为108美元/桶，此前预测为125美元/桶。

7、巴西国家石油公司将向印度石油公司供应高达1200万桶石油。

四、债券

1、【债市综述】连续下挫后现券期货趋稳，银行间主要利率债收益率普遍小幅下行，10年期国开活跃券220215收益率下行1.25bp，10年期国债活跃券220017收益率下行0.99bp，5年期国开活跃券220208收益率下行0.75bp，30年期国债活跃券220008收益率下行1bp；国债期货小幅收涨，10年期主力合约涨0.06%，5年期主力合约涨0.03%，2年期主力合约涨0.01%；银行间市场流动性明显改善，隔夜及七天期资金价格均回落；地产债多数下跌，“20奥创2A”跌近81%，“20旭辉01”跌近12%，“21豫园01”跌超9%。

2、中证转债指数收盘涨0.37%，成交额441.31亿元；万得可转债等权指数收盘涨0.63%，成交额443亿元；尚荣转债涨超8%，江丰转债和哈尔转债均涨超6%，寿仙转债和台华转债均涨超5%，众信转债涨近4%，巨星转债涨逾3%；盛虹转债跌超5%，天地转债跌超4%，明泰转债跌逾2%。

3、国开行1年、3年、5年期固息增发债中标收益率分别为1.6442%、2.272%、2.5079%，全场倍数分别为3.65、3.18、2.93，边际倍数分别为1.28、5.11、12.95。

4、农发行上清所托管2年、7年期固息增发债中标收益率分别为2.1106%、2.8357%，全场倍数分别为2.9、3.38，边际倍数分别为1.35、1.76。

5、世茂股份公告称，“19沪世茂MTN001”应于10月21日支付本金及利息。受宏观经济环境、房地产行业政策调控、境内外多轮疫情叠加影响，公司当前面临阶段性现金流匹配问题，本期债券兑付本息存在不确定性。

五、外汇

1、在岸人民币兑美元16:30收盘报7.1580，较上一交易日跌116个基点。人民币兑美元中间价调贬424个基点，报7.0722，创2020年6月30日以来最低，调贬幅度创今年6月2日以来最大。

2、日本于9月22日动用创纪录的3.6万亿日元（约合250亿美元），进行24年来首次卖出美元买入日元干预，以阻止日元大幅走软。此前，日本央行有记录以来单日规模最大的抛售美元、买入日元干预行动，是在1998年亚洲金融危机期间，额度为2.62万亿日元。

3、瑞银财富管理投资总监办公室发表机构观点称，长远来看，相信美联储能够成功控制通胀，当利率前景变得更清晰，美元料将在明年起走弱。但在短期内，美元牛市尚未结束。上调对美元观点至看好，投资者可以考虑将现金和债券配置向美元倾斜。英镑可能在未来几天或几周内跌至1美元以下，但从估值角度来看，这是难以持续水平，当风险情绪消退时，英镑将会快速反弹。