金融街下午茶（2022.9.1）

一、宏观

1、国家发改委在《求是》杂志发表署名文章《加快构建新发展格局 牢牢把握发展主动权》称，要立足新发展阶段，完整、准确、全面贯彻新发展理念，加快构建新发展格局，推动高质量发展，提升国民经济体系整体效能，推动形成供需互促、产销并进的良性循环。要强化国家战略科技力量，瞄准人工智能、量子信息、集成电路、生命健康、脑科学、生物育种等前沿领域，实施一批具有前瞻性、战略性的国家重大科技项目。

2、商务部表示，1-7月我国服务贸易继续保持平稳增长，服务进出口总额33922.1亿元，同比增长20.7%，其中服务出口16422.4亿元，增长22.8%；进口17499.7亿元，增长18.9%；服务出口增幅大于进口3.9个百分点，带动服务贸易逆差下降20.1%至1077.3亿元。

3、商务部回应“美国芯片限制向中国出口”称，一段时间以来，美方不断滥用出口管制措施，限制半导体相关物项对华出口，中方对此坚决反对。美方相关做法不仅损害中国企业正当权益，也将严重影响美国企业利益，阻碍国际科技交流和经贸合作，对全球产业链供应链稳定和世界经济恢复造成冲击，美方应立即停止错误做法。

4、中国8月财新制造业PMI为49.5，降至荣枯线以下，显示制造业在经历两个月扩张后重现收缩，预期50.2，前值50.4。

5、国资委要求，提高国企中长期激励的覆盖面、灵活性和匹配度，将激励资源更大力度向在打造原创技术策源地、建设现代产业链链长、开展关键核心技术攻关等方面发挥重要作用的科技创新骨干人才倾斜，充分发挥精准滴灌和杠杆撬动作用。

6、央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，9月1日以利率招标方式开展20亿元7天期逆回购操作，中标利率2.0%。Wind数据显示，今日有20亿元逆回购到期，因此当日完全对冲到期量。

7、四川终止突发事件能源供应保障二级应急响应。近日四川省多地降雨，气温明显下降，流域来水进一步增加，水电发电能力恢复正常，电力供需紧张局面基本缓解。按照《四川省突发事件能源供应保障应急预案（试行）》规定，四川省决定于8月31日24:00起终止突发事件能源供应保障二级应急响应。

8、市场监管总局近日发布《药品网络销售监督管理办法》，自2022年12月1日起施行。办法明确从事药品网络销售药品经营企业主体资格和要求，并依法明确疫苗、血液制品、麻醉药品等国家实行特殊管理的药品不得在网络上销售。考虑用药安全风险和线上线下一致性管理要求，明确对处方药网络销售实行实名制，并按规定进行处方审核调配；规定处方药与非处方药应当区分展示，并明确在处方药销售主页面、首页面不得直接公开展示包装、标签等信息；通过处方审核前，不得展示说明书等信息，不得提供处方药购买的相关服务，意在强调“先方后药”和处方审核管理要求。

9、民政部明确开展普惠养老专项再贷款试点并扩大试点范围，引导金融机构对养老服务中小微企业和个体工商户实行贷款延期还本付息；鼓励地方给予贷款贴息支持；鼓励政府性融资担保机构提供融资增信支持；鼓励保险机构视情延长养老服务机构保单到期日或延期收取保费；支持养老企业发行公司信用类债券，拓宽融资渠道。

10、国家卫健委：8月31日31个省区市和新疆生产建设兵团新增本土新冠肺炎确诊病例307例（四川132例，西藏53例，广东40例，海南24例，辽宁9例，黑龙江9例，重庆8例，天津5例，新疆5例，内蒙古4例，山东4例，陕西4例，青海4例，北京3例，河南1例，湖北1例，甘肃1例）；新增本土无症状感染者1596例（西藏621例，青海212例，黑龙江130例，辽宁109例，四川89例，海南67例，河南59例，甘肃56例，河北45例，广东34例，新疆33例，湖北31例，天津29例，江西19例，山东19例，陕西16例，广西9例，重庆8例，江苏5例，内蒙古4例，浙江1例）。

9月1日0-14时，西藏新增本土新冠肺炎确诊病例26例（其中拉萨市6例、林芝市1例、昌都市13例、那曲市6例），新增无症状感染者207例（其中拉萨市96例、日喀则市13例、昌都市2例、那曲市79例、阿里地区17例）。

深圳南山区即日起全域实行管控措施。社区小区、城中村实行严格管理，居民进出须在“电子哨兵”打卡登记或扫“场所码”；全面实行“居民白名单制”管理，非本小区、城中村居民谢绝进入。所有外卖、快递等不进入社区小区、城中村，实行无接触配送。强化社会面管控，严格限制人员聚集。

11、近期基金业协会要求，所有混合类基金以及二级债基（除同业存单基金）的基金经理，原则上应具备1年以上的含权产品投资管理经验或权益资产的研究经验。而偏债混合基金、二级债基正是“固收+”基金的主力军。这一要求就意味着，只做过债券投资基金经理以后无法单独管理“固收+”类产品。

12、中国汽车流通协会发布数据显示，8月中国汽车经销商库存预警指数为54.7%，同比上升3.0个百分点，环比上升0.3百分点，库存预警指数位于荣枯线之上。

13、中国银行业协会发布报告指出，截至2022年二季度末，商业银行不良贷款余额为2.95万亿元，较年初增加1069亿元；不良贷款率1.67%，较年初下降0.06个百分点。预计随着下半年稳增长、促经济、保民生等多项举措助力稳住经济大盘，银行业资产质量将得到边际改善。

14、杭州富阳：对在2023年9月30日（含）前购买富阳区普通新建商品住房的，按照实际缴纳契税金额的50%标准给予补助。企业职工集体购买新建商品住房的，鼓励富阳区房地产项目在备案价打折优惠后价格基础上，对集体购买5套及以上的，再给予下浮2%优惠；对集体购买10套及以上的，优惠下浮3%。

15、浙江温州龙港市即日起正式在首批13个试点社区实施集体经济组织成员住房公积金制度，将农民群体纳入公积金保障体系。

16、世界人工智能大会最高奖项公布：英伟达技术服务（北京）有限公司Omniverse；中国科学院自动化研究所基于昇腾AI的全球首个三模特大模型“紫东太初”；上海微创医疗机器人（集团）股份有限公司图迈Toumai腹腔内窥镜手术系统；上海壁仞智能科技有限公司BR100：大算力人工智能通用GPU芯片；清华大学吴佳敏、卢志、姜东团队数字自适应扫描光场显微镜实现小时级毫秒帧率下三维亚细胞动态变化活体观测五个项目获得SAIL大奖。

17、欧盟委员会官员表示，欧盟正在考虑干预能源市场的所有可能性，考虑高能源价格背景下暴利税。

18、欧元区8月制造业PMI终值49.6，预期49.7，初值49.7。德国8月制造业PMI终值为49.1，创2020年6月来新低，预期49.8，初值49.8，7月终值49.3。法国8月制造业PMI终值为50.6，预期49，初值49，7月终值49.5。

19、欧元区7月失业率6.6%，预期6.6%，前值6.6%修正为6.7%。

20、德国7月实际零售销售同比降2.6%，预期降6.5%，前值自降8.8%修正至降9.6%；环比升1.9%，预期持平，前值自降1.6%修正至降1.5%。

21、韩国8月贸易收支出现94.7亿美元逆差，已连续5个月出现逆差，为近14年来的首次。单看8月出口，韩国六大主力品目的出口增加，但半导体出口受需求减弱和价格下降等利空因素影响时隔26个月减少。

二、股市

1、【A股收盘综述】市场早盘缩量整理，午后再度走弱。沪指录得三连阴，时隔近一个月再次收于3200点下方，创业板指7连跌。新能源赛道继续承压回调，煤炭、地产逆市走高。上证指数收跌0.54%报3184.98点，深证成指跌0.88%，创业板指跌1.42%。市场成交额不足8000亿元，北向资金实际净卖出3.95亿元。

活跃股方面，格力电器、美的集团、亨通光电、中天科技、九安医疗、智飞生物、陕西煤业等录得上涨；宁德时代、天齐锂业、贵州茅台、中远海控、中国中免、五粮液、伊利股份、立讯精密则下跌。受益于业绩表现及估值优势，煤炭行业领涨，郑州煤电涨停。政策面暖意持续，房地产逐步走高，空港股份、沙河股份、京投发展涨停。发改委要求加快推动产业链供应链优化升级，仓储物流行业拉升，西部创业、天顺股份、炬申股份等涨停。午后新零售概念崛起，红旗连锁、人人乐、中百集团涨停。民爆概念上行，金奥博、保利联合涨停。粮食概念依旧活跃，新农开发、黑芝麻涨停。半导体活跃，盈方微涨停，寒武纪-U涨超13%。新能源赛道股继续杀跌，虚拟电厂、锂矿、光伏、充电桩、光热发电、储能、新能源车等题材尽数回落。此外，航空、旅游、白酒、券商、汽车零部件板块纷纷下挫。

北向资金小幅净卖出8.42亿元，外资交投活跃度跟随大盘下降，而沪深股通日内加减仓呈现冰火两重天态势，深股通除天齐锂业外全部获北向资金净买入。格力电器披露业绩后连续上涨，北向资金再度大幅加仓8.59亿元日内居首，近期漩涡核心的比亚迪获净买入5.75亿元；宁德时代连跌7日，日内仍获微幅加仓，连续7日净买入，外资对宁王呈现越跌越买态势。其余新能源方面，隆基绿能、亿纬锂能分获净买入3.33亿和2.01亿元；德赛西威年内第二次上榜，获外资抄底1.15亿元。净卖出方面，除家电“二老”获净买入外，大消费方向集体被外资减仓。贵州茅台、中国中免均被净卖出超4亿元，山西汾酒、伊利股份遭净卖出超2亿元。此外招商银行被净卖出3.55亿元，中远海控被净卖出2.92亿元。

沪深两市主力资金净流出207.47亿元。市场量能降至3个多月低点，观望资金逐渐增多；新能源赛道持续阴跌，宁德时代在外资接连抄底下连跌7日，部分资金继续在年内第一行业中“环炉取暖”，陕西煤业再创新高获抢筹。

2、【港股收盘综述】港股大幅低开，盘初一度震荡上行，午前跳水跌势扩大，午后维持震荡。恒生指数收跌1.79%报19597.31点，恒生科技指数跌1.63%报4204.03点，恒生国企指数跌1.79%报6742.04点。大市成交1056.46亿港元，南向资金净买入25.61亿港元。海运、消费、科技、汽车股跌幅居前，东方海外国际跌超7%领跌蓝筹，美团、百威亚太跌近6%，蔚来跌超5%。教育股冲高回落，新东方跌超7%，新东方在线小幅收涨，盘中一度涨11%创近2年新高。物业管理股走强，世茂服务涨近9%。

南向资金净买入25.61亿港元，腾讯控股、波司登、比亚迪股份分别获净买入7.73亿港元、5.07亿港元、4.63亿港元。中国电信净卖出额居首，金额为1.92亿港元。

3、沪深交易所公布2022年中秋节休市安排：9月10日（星期六）至9月12日（星期一）休市，9月13日（星期二）起照常开市；9月10日（星期六）至9月12日（星期一）不提供港股通服务，9月13日（星期二）起照常开通港股通服务。

4、万得宽基指数新股纳入规则拟调整并公开征求意见。本次将新股纳入规则由“新股上市首日纳入”拟调整为“新股上市十个交易日后纳入”，其他编制规则不变。受此影响的宽基指数有：1、万得全A（除金融、石油石化）指数；2、万得全A（除科创板）指数；3、万得双创指数；4、万得创业板指；5、万得科创板指数。欢迎投资者和社会各界将对上述拟调整有关意见和建议以电子邮件形式于10月1日前反馈至万得。

5、证监会核发3家企业IPO批文，其中，核准紫燕食品发行不超4200万股新股，核准锡装股份发行不超2000万股新股，核准箭牌家居发行不超9660.95万股新股。

6、造车新势力8月成绩单出炉。理想汽车8月交付量为4571辆，去年同期交付9433辆。理想汽车联合创始人兼总裁沈亚楠透露，理想L8预计11月初发布，当月即开启交付。小鹏汽车8月交付量为9578辆，同比增33。 赛力斯8月新能源汽车销量14644辆，同比增长310.77%。蔚来8月交付10677辆汽车，同比增长81.6%。哪吒汽车8月交付量为16017辆，同比增长142%。8月极氪001交付7166辆，环比增长42.7%。广汽埃安销量录得2.7万台，同比增长133%。智己汽车8月销量达1007台，环比增长23.4%。零跑汽车交付量连续四个月创新高，8月交付量12525台，同比增长超180%。

7、在减持美团的消息被指“不准确”后，有传出腾讯计划年内减持1000亿元上市公司股票投资；腾讯对此回复称，没为减持设定任何目标金额；腾讯的投资一向以为公司和股东创造丰厚回报为目标，而不是要在任何既定时间内达到一定金额；腾讯亦没受到针对投资组合的外部压力。

8、两位消息人士透露，小米大概率不会收购北汽工厂，也无意采用代工生产模式，而是会自建工厂。此外，据透露，小米的工程车已经完成，10月中旬这样可以完成工程车软件集成，随后开启各项测试。

9、阿里巴巴旗下电商平台Lazada准备继续进军欧洲市场。目前，Lazada有1.5亿用户，阿里巴巴希望到2030年用户数将翻一番。

10、海信视像在投资者互动平台表示，美国对中国企业断供英伟达和AMD高端GPU目前对公司无实质性影响。另，公司已研发并量产五代显示画质处理芯片（包括中国首颗全自研8K AI画质芯片）。

11、赣锋锂业公告称，拟与富临精工设立合资公司，并以合资公司为主体新建年产20万吨磷酸二氢锂一体化项目。

12、微博在港交所公告称，第二季度净收入4.502亿美元，同比下降22%；广告及营销收入3.856亿美元，同比下降23%；归属于微博股东的净利润为2830万美元，合每股摊薄净收益12美分；6月月活跃用户数为5.82亿，同比净增约1600万用户。

13、亚太主要股市收盘多数走低，韩国综合指数跌2.28%，报2415.61点；日经225指数跌1.53%，报27661.47点，创8月3日来收盘低位；澳洲标普200指数跌2.02%，报6845.60点；新西兰NZX50指数微涨0.06%，报11609.82点。

14、知情人士透露，华特迪士尼公司正在考虑推出一项会员计划，类似亚马逊的Prime会员，后者提供诸如免运费、在Whole Foods超市的购物折扣和按月或按年付费的补充流媒体视频服务等优势。

15、丰田汽车将在2022财年下半年将其出售给零部件供应商的钢铁材料价格提高约4万日元/吨（约合290美元），比前6个月提高约20-30%。这是自2010财年以来最大的价格上涨。

16、Meta一位发言人表示，该公司正在成立一个新团队，专注于为其Facebook、Instagram和WhatsApp等应用开发付费功能。

17、Uber将与Moove合作，计划未来几年内在伦敦再推出1万辆电动车。

18、拼多多跨境卖家后台已经上线，平台暂定名为“Temu”，首站将面向北美市场，优先招募有北美市场供应商经验、有跨境电商平台和独立站运营经验的卖家，目前平台正在招商中，完成注册完成后即可进入Temu卖家中心。

19、波音预计737 MAX 7将在今年年底前获得认证，更大的MAX 10将在2023年上半年获得认证。

20、乘联会崔东树预判：8月特斯拉中国销量预计达7.7万台。

三、期货

1、国内商品期市收盘多数下跌，黑色系全线下跌，动力煤期货主力合约跌停，焦煤跌近3%，硅铁跌逾2%；能化品多数下跌，低硫燃料油跌逾7%、燃油跌逾5%，LPG跌近3%；基本金属全线下跌，沪锡跌逾7%，沪镍跌近3%，沪锌跌逾2%；贵金属均下跌，沪银跌逾2%，沪金跌逾1%；农产品涨跌不一，棉纱涨逾4%，棕榈油、豆油跌逾3%，菜油跌近3%。

2、国家发改委价格司指导各地发改委抓紧部署，9月份加大政府猪肉储备投放力度，与国家投放中央猪肉储备工作形成合力。目前各地正按照工作部署，积极准备投放猪肉储备。

3、中钢协公布数据显示，1-7月，我国累计出口钢材4007.3万吨，同比减少6.9%；累计进口钢材655.9万吨，同比减少21.9%。7月，钢材出口量667.1万吨，环比减少66.1万吨，实现两连降，同比增加100.2万吨。

4、欧佩克+联合技术委员会（JTC）指出，在2022年和2023年剩余时间里，经合组织商业石油库存的初步数据将保持在2015-2019年平均水平以下。

5、欧盟负责能源事务副总干事：欧盟认为俄罗斯天然气供应中断的风险很大。

四、债券

1、【债市综述】9月首个交易日，现券、期货联袂走强，主要利率债下行逾1个基点；国债期货全线收涨，10年期主力合约涨0.23%，5年期主力合约涨0.13%。地产债多数上涨，“20金科03”大涨50%。交易员指出，疫情反复，除了对经济现实的影响外，对市场信心也有一定冲击；疲弱的预期短期仍无法扭转，债市依旧是安全资产。

2、中证转债指数收盘跌0.11%，成交额470.13亿元；万得可转债等权指数收盘跌0.29%，成交额466.13亿元；“升21转债”和北方转债均跌超9%，贵广转债跌超7%，江丰转债跌超6%；“N欧22转”涨超31%，“N永02转”涨超20%，盘龙转债涨超6%，明泰转债涨逾5%。

3、国开行3年、7年、10年期固息增发债中标收益率分别为2.0828%、2.7193%、2.716%，全场倍数分别为4.93、8.96、4.11，边际倍数分别为2.62、3.75、1.75。

4、进出口行3个月、3年、5年、10年期金融债中标收益率分别为1.1867%、2.2861%、2.5593%、2.9246%，全场倍数分别为4.17、5.29、4.52、4.07，边际倍数分别为2.77、1.02、8.36、3.5。

5、首批标准化“固收+”基金获批。业内透露，8月中下旬以来，博时、博道、交银施罗德、广发、富国、华商等多家公司均新获批“固收+”基金。这些基金均严格按照监管最新规定，为权益资产（股票+可转债+可交债）比例10%-30%的持有期偏债混合型基金，成为监管规范后首批标准化“固收+”产品。

五、外汇

1、在岸人民币兑美元16:30收盘报6.8990，较上一交易日跌85个基点。人民币兑美元中间价报6.8821，调升85个基点。

2、美元兑日元盘中一度接近140关口，并续创1998年以来新高。日本内阁官房长官松野博一称，汇率稳定波动反映经济基本面是可取的。

3、消息称俄罗斯考虑购买最多700亿美元“友好”国家货币。