金融街下午茶（2022.4.1）

一、宏观

1、中国3月财新制造业PMI为48.1，环比回落2.3个百分点，再度落入收缩区间，录得2020年3月以来最低值。

2、央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，4月1日以利率招标方式开展了100亿元7天期逆回购操作，中标利率2.10%。Wind数据显示，今日1000亿元逆回购到期，因此当日净回笼900亿元。

央行：3月国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行净归还抵押补充贷款637亿元；期末抵押补充贷款余额为27363亿元。

3、央行召开2022年金融稳定工作电视会议，要求按照“稳定大局、统筹协调、分类施策、精准拆弹”的方针，突出重点、压实各方责任，切实压降存量风险、严控增量风险，抓好防范化解金融风险工作。要健全机制，推动处置机制市场化、法治化、常态化。要统筹监管资源和处置资源，强化横向协同和纵向协同，形成金融风险处置合力。要进一步强化系统观念，坚持底线思维，增强忧患意识，提高防控能力，确保各项部署落实到位，构建更加强健有效的金融安全网，守住不发生系统性金融风险的底线，坚决维护经济社会大局稳定。

4、财政部、税务总局、科技部联合发布《进一步提高科技型中小企业研发费用税前加计扣除比例的公告》，科技型中小企业开展研发活动中实际发生的研发费用，未形成无形资产计入当期损益的，在按规定据实扣除的基础上，自2022年1月1日起，再按照实际发生额的100%在税前加计扣除。

5、国家卫健委：3月31日31个省区市和新疆生产建设兵团新增本土新冠肺炎确诊病例1787例（吉林1363例，其中长春市1078例、吉林市276例；上海358例，其中浦东新区182例、闵行区60例；黑龙江16例；浙江10例；江苏9例；福建5例；山东、广东均4例；河南、湖南各3例；河北、辽宁、安徽、海南各2例；天津、江西、四川、贵州各1例）；新增本土无症状感染者5442例（上海4144例，其中浦东新区2224例、闵行区330例、长宁区215例、徐汇区206例、松江区185例、奉贤区172例、杨浦区169例、静安区158例、虹口区118例、黄浦区117例；吉林871例，其中长春市444例、吉林市426例；福建73例；辽宁61例；河北50例；安徽49例；江苏34例；山东28例；江西18例；黑龙江17例；河南17例；广西16例；广东14例；新疆13例；甘肃9例；湖北5例；天津3例；内蒙古、海南、重庆、四川、云南各2例）。

国家卫健委表示，3月全球疫情仍处于大流行阶段，周边国家和地区疫情呈暴发态势。我国新增本土确诊病例和无症状感染者增长快速，疫情多点散发，波及范围进一步扩大，部分地区社区传播尚未阻断，并有外溢病例报告 ，防控形势严峻复杂。

6、央行上海总部印发《2022年上海信贷政策指引》，要求切实加强对抗疫医疗物资、居民生活物资生产供应企业和相关物流运输企业资金需求的保障力度。对受疫情持续影响面临较大困难的行业领域，加大金融支持，有效缓解相关市场主体的融资困难。金融机构不得盲目限贷、抽贷、断贷、压贷，确保产业链供应链稳定运行。

7、《中国银保监会关于修改部分行政许可规章的决定（征求意见稿）》对外征求意见，意见稿有多处修改，删去《中国银保监会中资商业银行行政许可事项实施办法》第十条第（一）项：“（一）最近1年年末总资产原则上不少于100亿美元”。

8、商务部召开汽车产业链外资企业座谈会，17家外资汽车整车及零部件制造企业和有关汽车工业协会代表参加会议。商务部副部长王受表示，希望跨国车企抓住机遇，进一步扩大在华投资，完善产业链供应链布局。与会企业表示，将坚持把中国作为最重要的海外市场之一，继续在新能源汽车、动力电池、氢能、技术研发等方面加大在华投资力度。

9、交通运输部等五部门联合公告，拟在汽车安全领域试行沙盒监管制度。汽车安全沙盒监管坚守产品安全底线，采用目录清单制，在部分车型、部分地区试行开展，确保制度适度、安全、可控。沙盒监管的对象是在车辆中使用的环境感知、智能决策、协同控制等前沿技术，或实现各级别自动驾驶、远程升级等新功能新模式。

10、中汽协副秘书长陈士华在《汽车纵横》杂志发表题为《保供稳价，该杀杀锂的“妖价”》文章称，目前的锂价涨幅显然已经脱离供求关系这一重要因素，存在囤货居奇、人为炒作等情况，属于非理性上涨，锂价水分严重。上游材料大幅恶性上涨，行业企业反应强烈，如无法得到有效遏制，将对于汽车市场平稳、有序、健康发展带来严重的消极影响。异常的锂材料价格已经受到各方关注，中汽协会密切关注动力电池原材料价格变动，并向政府主管部门及时反映有关情况。

11、文旅部等对《关于规范剧本娱乐经营活动的通知（征求意见稿）》公开征求意见，意见稿将线下“剧本杀”和“密室逃脱”作为剧本娱乐经营活动新业态统一纳入监管，实行登记备案管理，明确经营底线红线，强化事中事后监管。

12、欧元区3月制造业PMI终值56.5，预期57，初值57，2月终值58.2。德国3月制造业PMI终值56.9，预期57.6，初值57.6，2月终值58.4。法国3月制造业PMI终值54.7，预期54.8，初值54.8，2月终值57.6。

13、欧元区3月CPI初值同比升7.5%，创纪录最大增幅，预期6.7%，2月终值为5.9%，2月初值为5.8%；环比升2.5%，创纪录最大增幅，预期1.9%，2月终值为0.9%，2月初值0.8%。

二、股市

1、【A股收盘综述】上证指数早盘低开高走，一度涨超1%，午后基本横盘整理。创业板指涨幅受限，迈瑞医疗、智飞生物低迷。大市成交超0.93万亿元，上日为1万亿。盘面上，房地产午后再度拔地而起，信达地产等十余股收于涨停，万科A尾盘升超9%，保利发展、金地集团、招商蛇口跟进。海运、港口、白酒、网游、金融板块全天强势，中远海控、上港集团、齐鲁银行等上板。新冠特效药板块调整，美诺华、中国医药跌停。上证指数收涨0.94%报3282.72点，创业板指涨0.28%报2666.97点，本周分别涨2.19%、1.1%。进入四月份，机构普遍认为，稳增长仍是主线，看好地产、基建、三农、水利板块，银行、券商估值回升值得期待。

北向资金净买入44.21亿元，本周累计净买入229.02亿元。中远海控获大幅净买入7.2亿元，净买入额创近一年新高；中国建筑净买入4.62亿元，净买入额创逾2年新高；新能源股持续获外资加仓，隆基股份、比亚迪净买入逾3亿元，宁德时代净买入逾1亿元。净卖出方面，中国中免遭净卖出3.67亿元，招商银行、万华化学净卖出逾2亿元， 歌尔股份、立讯精密、兴业银行净卖出逾1亿元。

【A股资金流向】沪深两市主力资金净流出66.92亿元。权重股集体上涨助力指数，题材股多点开花但持续性较差。地产板块日内完成高切低修复，万科A一度冲击涨停，获资金抢筹近10亿元；而昨日点火反包的阳光城则遭大幅抛售。

2、【港股收盘综述】港股大幅低开，早盘恒指一度跌近2%，弱势盘整后持续上扬收复跌幅，于尾盘成功转涨。恒生指数收涨0.19%报22039.55点，周涨2.97%；恒生科技指数收跌0.74%报4524.25点，一度跌近4%，周涨3.31%；恒生国企指数涨0.15%报7537.16点，周涨3.48%。大市成交946亿港元，南向交易继续暂停。消费、能源板块涨幅居前，农夫山泉涨超4%。

3、下周将有6只新股发行，4月6日发行的是安达智能，4月7日发行的是经纬恒润、宏德股份、新特电气，4月8日发行的是英集芯、拓荆科技。这6只新股累计发行数量共计约2.06亿股，预计募集资金金额共计90.17亿元。

4、港交所表示，32家上市公司的股份，因未能在3月底限期前刊发业绩公告而被停牌，少过去年同期的57家。当中14家公司的审计工作受到疫情相关措施影响，但未能够根据港交所与证监会2020年联合声明下的宽限，发布未经核数师同意的初步业绩、管理账目或关键财务信息。

5、万科子公司万物云向港交所递交招股说明书，拟在主板市场上市，中信证券、花旗、高盛为联席保荐人。万科企业、万倾、万斛、万马争先、盈达投资基金、万殊之妙及万斛泉源共同构成控股股东集团。

6、风华秋实集团控股有限公司4月1日再次向港交所递交招股说明书，拟在主板市场上市，同人融资有限公司为独家保荐人。

7、恒大汽车、佳兆业集团、融创中国、中国奥园、花样年控股、奥园健康、彩生活、阳光100中国、当代置业在香港暂停交易，此前均发布公告称将延迟披露2021年全年业绩。

8、受上游原材料持续大幅上涨的影响，自4月1日起，理想汽车将会对理想ONE的售价进行调整，全国统一零售价格将由目前的338000元上调至349800元。

理想汽车：3月汽车交付量为11034辆，同比增长125.2%。

9、企查查App显示，上海蔚来汽车有限公司申请注册“光之子”商标，国际分类为酒，当前商标状态为申请中。此外，蔚来汽车先后申请多个“微醺俱乐部”“蔚来微醺俱乐部”和“NIO BAR”商标，国际分类涉及酒、啤酒饮料、方便食品、广告销售等。

10、传台积电位于美国亚利桑那州的晶圆21厂预计将在明年第一季度装机，锁定5纳米N5工艺家族中的加强版N5P工艺及4纳米N4工艺，第一期月产能为2万片，2024年量产时程不变。

11、亚太主要股市收盘全线走低，日经225指数跌0.56%，创8个交易日收盘低位至27665.98点，本周累跌1.72%；韩国综合指数跌0.65%，报2739.85点，本周累涨0.36%；澳洲标普200指数跌0.08%，报7493.8点，本周累涨1.18%；新西兰NZX50指数跌0.17%，报12089.43点，本周累涨0.29%。

12、根据美国证券交易委员会（SEC）发布的指南，上市加密货币交易所必须在其资产负债表上把其客户的数字代币列为负债。SEC官员表示，该指南旨在让加密货币交易平台代表客户持有的比特币等资产的核算方式保持一致性。

13、美国一位联邦法官驳回一项旷日持久的反垄断诉讼。该诉讼指控全球最大的10家银行试图通过两个相互关联的阴谋来抑制目前规模达23.2万亿美元的美国国债市场的竞争。此案的被告包括美国银行、巴克莱、法国巴黎银行、花旗集团等。

14、大众发言人此前表示，大众在长春的工厂将关闭到4月5日，在上海的工厂将于4月1至5日停产。大众有关人士最新表态称，长春工厂的复产时间还不确定，4月5日之前应该不会复产，需要按照政府统一安排。上汽大众上海工厂从4月1日起确实会停产。

15、知情人士表示，动视暴雪CEO Bobby Kotick因涉嫌参与内幕交易，正遭到美国司法部、美国证券交易委员会 （SEC） 调查。在三名交易员大举押注动视暴雪股票之前，Kotick曾至少与其中一人会面一次。

16、佳能正在开发用于半导体3D技术的光刻机，最早将于2023年上半年上市。曝光面积扩大至现有产品的约4倍，可支持AI使用的大型半导体的生产。

17、松下表示将在包括电动汽车电池在内的“增长领域”投资4000亿日元，并在截至2024财年的三年内在氢能等“技术支柱”方面投资2000亿日元，松下还计划同期实现1.5万亿日元的累计营业利润。

三、期货

1、国内商品期市收盘多数下跌，农产品及能化品跌幅居前；菜粕、豆粕跌逾5%，棕榈油跌逾4%；原油、LPG跌逾5%，低硫燃料油跌逾3%。基本金属多数下跌，沪镍跌近2%，国际铜、沪锡跌近1%；黑色系多数上涨，硅铁、铁矿石涨逾3%，焦炭涨逾2%；贵金属涨跌不一。

2、中期协：以单边计算，3月全国期货交易市场成交量为6.63亿手，成交额为56.92万亿元，同比分别下降17.13%和5.26%，环比分别增长55.40%和62.44%。

3、白宫国家经济委员会主任：国际能源署成员国将在4月1日的紧急会议上讨论从本国战略储备中集体释放石油，以稳定世界价格的问题。

4、日本经济产业大臣萩生田光一：日本不会退出俄罗斯的萨哈林1号、2号油气项目，不会退出俄罗斯的北极-2液化天然气项目；日本将在密切关注国际局势的同时，妥善处理释放石油储备问题。

5、俄罗斯联邦安全会议副主席梅德韦杰夫：俄罗斯将只向友好国家以卢布和国家本币结算的方式出口粮食；同时，俄方可能会扩大禁止从西方国家进口商品的名单。

6、德国Gascade天然气管道运营商：俄罗斯停止通过亚马尔-欧洲天然气管道向德国的天然气输送。

四、债券

1、【债市综述】跨季后资金价格大幅下行提振人气，现券期货明显走暖。银行间主要利率债收益率普遍下行，中短券表现更好，10年期国开活跃券220205收益率下行1.5bp，5年期国开活跃券220203收益率下行3.25bp；10年期国债活跃券220003收益率下行1.35bp，5年期国债活跃券210011收益率下行3bp；国债期货全线收涨，10年期主力合约涨0.15%，5年期主力合约涨0.12%；跨季后资金愈发充足，主要回购利率普遍大幅下行；地产债走势分化涨跌不一，“15合景02”涨超45%，“20世茂03”跌超67%。

2、中证转债指数收盘涨1.04%，成交额771.54亿元，本周共计涨1.67%；泰林转债和湖广转债均涨超15%，天铁转债涨9%，小康转债、利尔转债和润建转债均涨超5%，太阳转债、伊力转债等四只债券涨逾4%；宁建转债跌超7%，美诺转债、天地转债和飞凯转债均跌超5%。

3、进出口行三期固息增发债中标收益率均低于中债估值。进出口行1年（剩余0.44年）、1年、2年期固息增发债中标收益率分别为1.7998%、2.0297%、2.4531%，全场倍数分别为5.21、4.63、4.23，边际倍数分别为2.46、1.11、8.17。

五、外汇

1、人民币兑美元中间价报6.3509，调贬27个基点，本周累计调升230个基点。在岸人民币兑美元16:30收盘报6.3591，较上一交易日跌158个基点。交易员表示，人民币短期缺乏实质性持续利多因素，但逢高结汇需求仍对人民币构成支撑，预计汇价单边行情概率仍不大。

2、IMF发布数据显示，2021年第四季度，人民币在全球外汇储备中的占比，由三季度的2.66%升至2.79%，位居全球第五位。这也是IMF自2016年开始公布人民币储备资产以来的最高水平。

3、日本财务大臣铃木俊一：外汇稳定很重要，剧烈的外汇波动是不可取的；政府将在国际协议的基础上，与美国和其他货币当局密切沟通，在汇率政策上采取适当措施；密切关注汇率走势，日元近期走弱可能会影响日本经济；日本央行有通胀目标，但没有汇率目标。

4、根据俄罗斯央行，截至当地时间3月25日俄罗斯外汇储备为6044亿美元，相比于2月18日共计减少388亿美元。俄央行表示，外汇储备减少的主要原因是外汇干预、货币再融资和货币重新估价。

5、俄罗斯银行放宽针对个人的外汇转账规定，允许个人每月转账1万美元。这些规定适用于不支持对俄罗斯制裁的国家的居民和非居民，禁止不友好国家的非居民将外汇转出俄罗斯。