金融街下午茶（2022.3.31）

一、宏观

1、4月1日出版的第7期《求是》杂志将发表中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平的重要文章《坚持把解决好“三农”问题作为全党工作重中之重，举全党全社会之力推动乡村振兴》。文章强调，巩固拓展脱贫攻坚成果，全面推进乡村振兴，加快农业农村现代化，是需要全党高度重视的一个关系大局的重大问题。全党务必充分认识新发展阶段做好“三农”工作的重要性和紧迫性，坚持把解决好“三农”问题作为全党工作重中之重，举全党全社会之力推动乡村振兴，促进农业高质高效、乡村宜居宜业、农民富裕富足。

文章指出，要牢牢把住粮食安全主动权。粮食多一点少一点是战术问题，粮食安全是战略问题。粮食生产年年要抓紧，面积、产量不能掉下来，供给、市场不能出问题。耕地是粮食生产的命根子，要严防死守18亿亩耕地红线，采取“长牙齿”的硬措施，落实最严格的耕地保护制度。要坚持农业科技自立自强，加快推进农业关键核心技术攻关。调动农民种粮积极性，关键是让农民种粮有钱挣。

2、中国3月官方制造业PMI为49.5，比上月下降0.7个百分点，低于临界点，制造业总体景气水平有所回落。从分类指数看，构成制造业PMI的5个分类指数均低于临界点。

中国3月官方非制造业PMI为48.4，前值51.6，非制造业景气度降至收缩区间；3月综合PMI为48.8，前值51.6，表明我国企业生产经营景气水平有所下降。

国家统计局：近期国内多地出现聚集性疫情，加之国际地缘政治不稳定因素显著增加，我国企业生产经营活动受到一定影响，三大指数均降至临界点以下，表明我国经济总体景气水平有所回落；同时调查企业反映，随着局部地区疫情得到有效控制，受抑制的产需将会逐步恢复，市场有望回暖。

3、央行公告称，为维护季末流动性平稳，3月31日以利率招标方式开展了1500亿元7天期逆回购操作，中标利率2.10%。Wind数据显示，今日200亿元逆回购到期，因此当日净投放1300亿元。

4、国家卫健委：3月30日31个省区市和新疆生产建设兵团新增本土新冠肺炎确诊病例1803例（吉林1340例，其中长春市997例、吉林市333例；上海355例，其中浦东新区252例；黑龙江19例；河南15例；福建11例；广东11例；浙江10例；辽宁9例；河北5例；江苏5例；天津4例；四川3例；山西、山东2例、湖南、海南、重庆、云南各2例；内蒙古、安徽、江西、新疆各1例）；新增本土无症状感染者6651例（上海5298例，其中浦东新区1949例、闵行区761例、宝山区506例、徐汇区385例、黄浦区347例、松江区240例、崇明区195例、嘉定区151例、普陀区142例、奉贤区123例、长宁区122例、杨浦区96例；吉林835例，其中长春市422例、吉林市408例；河北78例；安徽66例；辽宁42例；江苏41例；山东25例；新疆23例；黑龙江21例；河南19例；浙江17例；江西11例；广西11例；广东8例；甘肃8例；湖北5例；云南5例；湖南3例；天津2例；海南2例；山西1例；贵州1例）。

5、世卫组织：现有研究表明，最有可能出现的情况是新冠病毒将继续进化，但随着人体免疫力因疫苗接种或感染病毒而增强，新冠病毒导致疾病的严重性会随着时间推移而降低。

6、全国市场监管系统网络交易监管工作会议召开，会议要求，2022年网监系统要扎实推进各项工作，围绕平台经济发展重大问题，着力加强顶层设计和政策供给；围绕创新强化预防性举措，着力加强平台合规管理；围绕群众反映强烈的突出问题，着力加强平台综合治理；围绕线上综合监管智慧化，着力加强国家网监平台建设；围绕市场规范和社会公平，着力强化商品交易市场和合同行政监管。

7、一行两会联合印发《对真抓实干成效明显地方激励措施的实施办法（2022）》，将对有关地方金融服务实体经济、防范化解金融风险、维护良好金融秩序情况进行评价。与定性评价相结合，综合两类评价结果确定激励对象。激励措施包括：适度加大支农再贷款、支小再贷款、再贴现的支持力度，同等条件下对申报金融改革试验区等予以重点考虑和支持，支持该省（区、市）有绿色项目融资需求的企业注册发行碳中和债等绿色债务融资工具等。

8、国务院联防联控机制综合组印发《关于统筹做好道路货运疫情防控和重点物资运输保障工作的紧急通知》，要求各地联防联控机制要实行分级分类交通管控，不搞层层加码、一刀切。

9、海南省日前通过《海南自由贸易港游艇产业促进条例》，鼓励可通过PPP、特许经营、专项债等多种合规投融资模式，以吸引更多的资本参与游艇公共基础设施建设，自2022年7月1日起施行。

10、35家公募净利润数据出炉：易方达基金2021年实现净利润45.35亿元，稳居净利润榜单首位；汇添富基金2021年实现净利润32.63亿元，暂列第二；工银瑞信基金2021年净利润27.94亿元，暂列第三。

11、同程旅行接到海南航空、大新华航空等航司通知，自4月5日起，调整燃油附加费收取标准。国内航线燃油附加费收取标准：800公里（含）以下航段，每位旅客收取人民币50元；800公里以上航段，每位旅客收取人民币100元。

另据去哪儿大数据显示，截至3月30日，出行日期从4月1至6日的预订机票，经济舱平均支付价格为546元，今年清明假期机票为近三年最低价格。机票价格虽然一路向下，但油价上涨影响，国内航线燃油附加费一路上涨。

12、麦田房产发布3月北京二手房楼市月报显示，截至30日，北京二手房网签15538套，和去年同期相比仍下降24.3%。预计全月二手房网签量将突破1.6万套，和2019年相当。

13、成都市举行建圈强链重大产业化项目集中签约仪式，高金富恒全国第二总部及生产基地等20个重大产业化项目集中签约落户，协议总投资826亿元。

14、欧元区2月失业率6.8%，预期6.7%，前值6.8%。德国3月季调后失业率5%，预期5%，前值5%；季调后失业人数降低1.8万，预期2万，前值3.3万。

二、股市

1、【A股收盘综述】上证指数全天整理为主，小长假即将来临，市场情绪较为谨慎，宁德时代低迷，创业板指乏力。大市成交金额时隔多日再超1万亿元，上日为0.97万亿。盘面上，锂电、光伏带头调整，比亚迪、赣锋锂业、盐湖股份、天齐锂业、隆基股份纷纷下滑。房地产板块午后收窄升幅，炸板个股逐渐增多，阳光城瞬间涨停稳住军心。银行、煤炭、建材板块强势，四大行、招商银行、中国神华、海螺水泥集体上行。抗疫龙头中国医药几乎上演天地板，主力净流出超16亿元。上证指数收跌0.44%，创业板指跌1.38%，3月份分跌6.07%、7.7%，一季度分别下滑10.65%、19.96%。展望四月份，机构普遍认为，继续看好稳增长背景下的房产、基建、三农、水利板块等。

北向资金净买入10.53亿元，3月累计净卖出450.83亿元，终结连续17个月净买入态势，月累计净卖出额位居历史第三。贵州茅台获净买入6.56亿元，连续第二日净买入额居首；东方财富、恩捷股份分别获净买入3.36亿元、2.13亿元，中国建筑、紫金矿业、万科A净买入逾1亿元。净卖出方面，爱尔眼科、招商银行净卖出超3亿元，中远海控、隆基股份、顺丰控股、兴业银行净卖出逾1亿元。

【A股资金流向】沪深两市主力资金净流出365.55亿元。赛道股普涨后迅速走弱，本月最强题材“药房”组合午后遭资金集中兑现，但地产股获踏空资金蜂拥迅速回升；中国医药接近“天地板”影响情绪，天量成交100亿下遭净流出超16亿元。

2、【港股收盘综述】恒生指数弱势震荡收跌1.06%报21996.85点，恒生科技指数跌1.4%报4557.99点，恒生国企指数跌1.1%报7525.89点。大市成交1023.95亿港元，南向资金暂停交易。医药股领跌，恒生医疗保健业指数大跌4.58%，其中翰森制药跌14%，康方生物等多股跌超10%。科技股下跌，美图跌近15%，美团跌近3%，腾讯、阿里跌近2%。大金融逆市上涨，工行、建行绩后均涨超1%。

3、证监会国际部负责人表示，自去年8月以来，中国证监会主席易会满和根斯勒主席已三次召开视频会议，商讨解决中美审计监管合作中的遗留问题。中方与美国公众公司会计监督委员会(PCAOB)更是进行了多轮坦诚、专业和高效的会谈，总体进展顺利，双方的沟通还将继续。对于一些企业被SEC列入有退市风险的清单，经向美国SEC了解，这是美国监管部门执行《外国公司问责法》的一个正常程序，列入清单的公司是否在未来两年真正退市，最终取决于中美审计监管合作的进展与结果。

4、多家保险资管公司透露，保险资管行业计划在当下时点加大权益资产配置力度，寻找优质上市公司进行价值投资，将聚焦科技创新绿色发展，预计有超过2万亿元的增量资金可加仓。

5、截至3月30日，已有易方达基金、广发基金、银华基金等多家公募先后披露旗下产品年报，张坤、傅鹏博、刘格菘、丘栋荣等明星基金经理的后市观点也随之出炉。其中，对于2022年整体的市场走势，有部分明星“舵手”认为结构性行情或延续；从经济发展角度和行业形势情况看，也有基金经理指出，应积极看待经济，对相关行业的盈利增速预期依然乐观。

6、上市银行的“年报季”已于近期正式拉开帷幕。截至目前，结合此前披露的业绩快报来看，大多数银行在去年均实现了两位数的净利润增幅，超出市场预期。Wind数据显示，截至3月30日，已有24家银行发布2021年业绩预告，其中23家银行归母净利润实现同比增长，13家银行同比增速超过20%。

7、深交所一季报预约披露时间出炉，中环环保拔得头筹，将于4月2日率先披露；海信家电、海大集团、长鹰信质等紧随其后，将于4月12日披露。

8、中国石油披露年报，2021年净利润921.7亿元，上年同期190.06亿元；营业收入2.61万亿元，同比增长35.2%；原油产量8.879亿桶，比上年同期下降3.7%。拟派发末期股息每股0.09622元，总派息额176.1亿元。

9、万科年报业绩会上，万科董事会主席郁亮主动对投资者关心的热点问题进行了回应。对于净利润下滑的原因，他坦言，在管理方面，过往分布式的特点造成了离散度大的问题。

郁亮：有利于市场稳定的政策在不断的出台，对于政策抱有充分信心；行业正在回归常态，过高的利润率和过低利润率都不可持续；房地产行业的平均利润水平一定也会向社会平均水平回归，这是止跌企稳、稳中提升的政策依据、政策基础。

10、联想控股在港交所公布的财报显示，2021年综合业务收入为4898.7亿元，同比上升17%；权益持有人应占净利润为57.6亿元，同比上升49%；建议派付末期股息每股0.4元。

11、中信股份在港交所公布的财报显示，2021年录得归属于普通股股东净利润702亿港元，同比增24%，创历史新高；建议派发末期股息每股港币0.456元。

12、科兴制药公告称，与迈博太科签署《英夫利西单抗（类停）中国大陆市场独家推广服务协议》，授予公司就英夫利西单抗（类停）在中华人民共和国大陆地区独家推广权益，公司将支付迈博太科独家推广许可费1.5亿元。

13、奇信股份公告称，因涉嫌信息披露违法违规，遭证监会立案。

14、亚太股市收盘涨跌互现，日经225指数跌0.73%，创一周收盘低位至27821.43点；澳洲标普200指数跌0.2%，报7499.60点，日线七连阳后首跌；韩国综合指数涨0.4%，报2757.65点；新西兰NZX50指数涨0.09%，报12110.26点。

15、美国证交会在一份声明中表示，计划在4月6日提出针对基于股权的掉期交易平台的规定。新规将解决在衍生品进行国际交易时，注册和执行要求如何适用的问题。美国证交会还将考虑提出监管建议，以减轻利益冲突。

16、苹果公司正在探索iPhone芯片的新来源。在日本铠侠控股2月因受污染损失一批产品后，苹果考虑扩大供应商名单，其中已经包括美光科技和三星电子。

17、马斯克不满超级富豪税，称要是2008年就存在，特斯拉SpaceX早就破产了。经济学家计算，若提案通过，马斯克将额外支付500亿美元。

18、特斯拉表示，其位于德国首都附近格伦海德的新工厂生产一辆Model Y只需10小时，而大众汽车生产ID.3电动车所需时间是其三倍。大众汽车目前的目标是通过使用大型压铸等技术，同时将汽车零部件数量削减数百个，从而缩短“Trinity”电动汽车工厂的生产时间，该工厂预计将于2026年投产。

据市场消息，特斯拉进一步推迟上海工厂复工，将不会在4月2日恢复生产。

19、富途称，公司注意到已有官方媒体报道中国相关政府部门持续与PCAOB开展沟通对话，并已取得积极进展。而且中国国务院金融稳定发展委员会近期也在专题会议上明确表示中国政府继续支持各类企业到境外上市。富途强调，目前其整体运作稳健如常，并持续严格遵守和践行相关法律法规。

20、印尼最大科技公司GoTo表示，计划通过IPO筹集11亿美元，将IPO发行价定在每股338卢比，预计市值约为280亿美元，这将使其成为印度市值第四高的上市公司。此次IPO将于4月1日至7日进行，股票代码为GOTO，上市日期为4月11日。

21、韩国锂电大厂SK On或将着手研发方形电池，今年有望建立试产线，此前专注于软包电池生产。

22、日本国土交通省对日野汽车生产的4种引擎存在数据造假一事，作出处理决定，撤销了相关车辆的生产许可。这一措施在日本国内还是第一次。

三、期货

1、国内商品期市收盘多数上涨，部分黑色系涨幅居前，铁矿石涨逾3%，焦炭涨近3%；能化品多数上涨，LPG、燃油、低硫燃料油涨逾2%，甲醇则跌逾2%；基本金属涨跌互现，沪铅涨逾1%，沪锌涨近1%，沪镍、国际铜跌近1%；农产品多数上涨，豆一涨逾2%，豆油涨近2%；贵金属涨跌不一。

2、国内成品油价格迎“七连涨”。3月31日24时起，汽、柴油每吨上调110元，折合每升92号汽油上调0.09元。以油箱容量在50L的小型私家车为例，加满一箱92的汽油将较之前多花4.5元左右。

3、发改委：受国际形势影响，铜铝价格上涨较快，1-2月国内铜现货平均价为70870元/吨，同比上涨16.9%；铝现货平均价为21988元/吨，同比上涨40.8%。

4、知情人士透露，拜登政府正在考虑一项计划，在几个月内每天释放大约100万桶石油储备，以应对汽油价格上涨和供应短缺的问题。知情人士说，总释放量可能高达1.8亿桶。其中一位知情人士表示，白宫最早可能会在周四就美国释放石油储备一事作出宣布。

5、国际能源署（IEA）4月1日将召开紧急部长级会议，成员国将就集体释放石油作出决定。

6、消息人士透露，俄罗斯主要炼油商已向能源部表示，预计未来几周将进一步削减炼油量，因欧洲购买量大幅下降后库存过剩。

四、债券

1、国债期货全线收跌，10年期主力合约跌0.21%，5年期主力合约跌0.10%，2年期主力合约跌0.02%。

2、中证转债指数收盘跌0.07%，成交额697.24亿元；美诺转债跌超11%，北方转债跌超10%，伯特转债跌超9%，鹏辉转债、文灿转债、同和转债和耐普转债均跌超6%；泰林转债涨超30%，盘中二次临停；“N铂科转”涨30%，盘中一度临停；天地转债涨超15%，卡倍转债涨近9%。

3、进出口行四期金融债中标收益率均低于中债估值。进出口行3个月、3年、5年、10年期金融债中标收益率分别为1.6351%、2.5558%、2.8397%、3.1456%，全场倍数分别为4.71、5.65、3.79、2.46，边际倍数分别为3.88、1.78、1.9、1.28。

4、国开行三期金融债中标收益率均低于中债估值。国开行90天、3年、10年期金融债中标收益率分别为1.6451%、2.5417%、2.9858%，全场倍数分别为3.83、6.49、2.84，边际倍数分别为30、6、1.07。

5、2022年首单公募REITs——华夏中国交建REIT，将于4月7日发售，预计募集总规模为93.99亿元。若顺利募集，该产品将超过去年平安广州交投广河高速公路REIT产品91亿元的募集规模，成为目前市场上发行规模最大的公募REITs产品。

6、融创房地产集团公告称，“20融创01”回售金额37.83亿元，公司拟对本次回售债券进行转售，转售债券金额为0元。

五、外汇

1、人民币兑美元中间价报6.3482，调升84个基点。在岸人民币兑美元16:30收盘报6.3433，较上一交易日涨93个基点。交易员表示，欧元近期的持续反弹，令美元指数上行空间受到抑制。人民币间接受益，但反弹空间几何仍需关注。

2、香港金管局发布货币与金融稳定报告称，港元汇率疲软，但交易继续畅顺有序。自2021年9月以来，香港存款总额保持温和增长，并没有资金流出香港银行体系的显著迹象。按2021年全年计算，银行贷款总额增长有所加快。

3、日本内阁官房长官松野博一：将按照七国集团共识实施汇率政策；将与美国货币当局密切协调。