1、上周五，上证指数涨0.87%，报4112.90点，周跌0.54%；深证成指涨2.30%，报15597.30点，周涨0.23%；创业板指涨2.84%，报3938.50点，周涨0.24%。
2、上周五，恒生指数涨0.86%，报25606.03点，周跌1.37%；恒生科技指数涨2.11%，报4869.57点，周跌1.45%；国企指数涨0.89%，报8550.87点，周跌1.61%。
3、银河证券：第一，坚守科技景气主线，TMT与中游制造是修复的主攻方向，重点聚焦通信设备、算力、存储、半导体、计算机设备、电力设备、储能等。第二，修复动能向资源品和部分消费服务扩散，包括受益于PPI回升与涨价逻辑的基础化工、有色金属、建筑材料、钢铁等，同时消费细分领域受益于景气修复与政策支持。第三，关注煤炭、新能源、金融、公用事业等。
4、华泰证券：看好2026年起交换芯片在AI驱动下开启二次成长。Scale out交换芯片有望量价齐升，超节点架构未来或催生大量交换芯片需求。2028年国产交换芯片市场空间有望达到242亿元，2026—2028年CAGR为96%，建议关注海外龙头及国内自研技术领先的芯片商。
5、中信证券：4月以来散奶价格维持高位，原奶供需矛盾持续缓解，龙头乳企深加工布局持续推进。5月以来淘汰母牛价格涨至22元/kg以上，龙头牧业公司增加肉牛业务布局，2024年以来肉牛存栏去化较多，国内去化及进口配额背景下，年内肉牛供给端存在下降压力，参考上轮肉牛周期去化及价格回升节奏，研报判断本轮周期活牛价格仍有上行空间。继续看好肉牛原奶周期共振，推荐牧业养殖龙头及全产业链布局、原奶自给率较高的企业，以及乳制品深加工受益乳企。
6、中信建投：伴随电子、半导体超级周期启动，MLCC行业迎来“爆发时刻”。自动驾驶及AI发展对被动元件数量及性能要求大幅提升，尤其是高功率、高频率、高可靠性、小型化的电感、电容和电阻需求激增，正推动行业迈向新景气周期。虽然高端MLCC主要集中在三星电机、村田、太阳诱电等公司，但材料决定器件性能，我国材料领域的优秀企业正具备全球竞争力，缩小与日韩企业差距。
7、限售解禁：本周，共有49只限售股解禁，解禁数量共计21.13亿股，解禁市值达到330.25亿元。其中，罗博特科以52.65亿元排名解禁榜第一，北汽蓝谷和航天软件分别以43.68亿元、40.95亿元排名第二和第三。
8、本周，共有2只新股申购，分别为，创业板的高特电子，北交所新睿电子。
9、科远智慧：燃气轮机、工业机器人相关业务占公司营业收入比例较小。
10、和泰机电（2连板）：不涉及机器人及相关零部件的生产制造业务 产品亦未应用于机器人领域。
11、*ST雅博：控股股东拟无偿划转21.13%公司股份给枣庄财金及山东财汇，可能导致公司实控人变更。
12、南玻A（2连板）：目前没有玻璃基板业务 不存在相关业务及收入。
13、百诚医药：筹划控制权变更事项，股票停牌。
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