债市综述（2025.6.6）

1、【债市综述】银行间主要利率债收益率走势分化。市场资金持续宽松，叠加央行重启买入短债憧憬，短券延续上日暖意，下行多超1个bp，10年及以上期限则表现低迷。国债期货涨跌不一，30年期主力合约跌0.16%，5年期及2年期主力合约微升。存款类机构隔夜、七天质押式回购利率双双微幅下滑。对于央行重新开始买短债的猜测，交易员透露，很难判断，不排除可能真的只是银行在买。

2、交易所债券市场收盘，“24深港04”涨2%，“21万科06”、“22万科06”、“22万科04”、“21万科02”、“21万科04”、“22万科07”、“16国债26”涨超1%。“24深铁04”跌超2%，“22国债25”、“23国债12”、“16国债17”跌超1%。此外，万得地产债30指数涨0.36%，万得高收益城投债指数涨0.02%。

3、中证转债指数收盘上涨0.17%，报433.42点，成交金额673.96亿元。万得可转债等权指数上涨0.49%，报207.33点。其中，金陵转债、华体转债、利民转债、欧通转债、奥飞转债涨幅居前，分别涨20.00%、7.98%、6.82%、6.78%、6.44%。中旗转债、水羊转债、新乳转债、南银转债、杭银转债跌幅居前，分别跌3.96%、3.11%、2.87%、2.68%、2.05%。

4、货币市场利率多数上行，其中银存间质押式回购加权平均利率1天期下行0.13BP报1.412%，7天期下行0.4BP报1.5509%，14天期上行0.56BP报1.5892%，1月期上行0.47BP报1.6568%。

5、Shibor短端品种表现分化。隔夜品种持平报1.408%；7天期下行0.9BP报1.534%；14天期上行1.5BP报1.591%；1个月期持平报1.62%。

6、银行间回购定盘利率多数下跌。FR001持平报1.47%；FR007跌1.0个基点报1.57%；FR014跌3.0个基点报1.6%。

7、银银间回购定盘利率多数持平。FDR001持平报1.42%；FDR007跌1.0个基点报1.55%；FDR014持平报1.58%。

8、国开行1年、3年、5年、10年期金融债中标收益率分别为1.4305%、1.6240%、1.5437%、1.6752%，全场倍数分别为3.14、2.2、3.73、3.74，边际倍数分别为9.39、2.25、3.21、1.56。进出口行1年、3年期金融债中标收益率分别为1.2777%、1.5359%，全场倍数分别为4.84、4.98，边际倍数分别为3.22、4.33。国开行3年、7年期金融债中标收益率分别为1.5727%、1.7065%，全场倍数分别为2.57、4.27，边际倍数分别为1.44、1.45。

9、欧债收益率普遍上涨，英国10年期国债收益率涨1个基点报4.614%，法国10年期国债收益率涨4.7个基点报3.248%，德国10年期国债收益率涨5.2个基点报2.576%，意大利10年期国债收益率涨3.5个基点报3.524%，西班牙10年期国债收益率涨4个基点报3.155%。

10、美债收益率集体上涨，2年期美债收益率涨6.19个基点报3.924%，3年期美债收益率涨6.82个基点报3.894%，5年期美债收益率涨7.13个基点报3.995%，10年期美债收益率涨3.93个基点报4.395%，30年期美债收益率涨0.61个基点报4.883%。