债市综述（2025.04.11）

1、【债市综述】国债期货收盘涨跌不一，银行间主要利率债收益率走势分化，风险偏好回升令中国银行间市场长债承压，而宽松的流动性对中短端形成支撑。存款类机构隔夜和七天质押式回购加权利率双双下行。交易员指出，银行融出能力提升，市场自发式宽松，当前仍不能排除宽松货币政策落地可能性。

2、交易所债券市场收盘，“20津投10”涨近3%，“23国债04”、“22万科02”、“24深投02”、“22万科03”、“22万科06”、“20万科08”、“22万科04”涨超1%。“22万科05”、“25涪陵05”、“23嵊州02”跌近1%。此外，万得地产债30指数涨0.34%，万得高收益城投债指数涨0.03%。

3、中证转债指数收盘上涨0.92%，报422.13点，成交金额923.27亿元。万得可转债等权指数上涨1.35%，报199.91点。其中，京源转债、欧通转债、冠盛转债、福立转债、金诚转债涨幅居前，分别涨15.68%、11.84%、11.26%、10.31%、10.05%。优彩转债、中旗转债、应急转债、北港转债、禾丰转债跌幅居前，分别跌20.00%、8.75%、6.51%、3.08%、1.31%。

4、货币市场利率多数下行，其中银存间质押式回购加权平均利率1天期下行6.79BP报1.6538%，7天期下行5.09BP报1.7114%，14天期下行5.86BP报1.7801%，1月期下行1.77BP报1.818%。

5、Shibor短端品种集体下行。隔夜品种下行13.4BP报1.607%；7天期下行2.2BP报1.681%；14天期下行6.8BP报1.771%；1个月期下行0.9BP报1.795%。

6、银行间回购定盘利率全线下跌。FR001跌14.0个基点报1.66%；FR007跌11.0个基点报1.76%；FR014跌5.0个基点报1.85%。

7、银银间回购定盘利率全线下跌。FDR001跌14.0个基点报1.61%；FDR007跌10.0个基点报1.7%；FDR014跌6.0个基点报1.78%。

8、国开行3年、5年、10年期金融债中标收益率分别为1.8119%、1.5097%、1.6645%，全场倍数分别为3.1、2.72、2.81，边际倍数分别为6.67、1.05、1.95。进出口行3年、5年、10年期金融债中标收益率分别为1.6118%、1.6568%、1.7986%，全场倍数分别为4.81、4.05、5.16，边际倍数分别为4.19、3.67、1.74。国开行3年、7年期金融债中标收益率分别为1.6055%、1.7506%，全场倍数分别为2.92、5.23，边际倍数分别为1.08、1.75。

9、欧债收益率普遍下跌，英国10年期国债收益率跌13.9个基点报4.642%，法国10年期国债收益率跌4个基点报3.350%，德国10年期国债收益率跌1.3个基点报2.575%，意大利10年期国债收益率跌6个基点报3.819%，西班牙10年期国债收益率跌3.6个基点报3.310%。

10、美债收益率涨跌不一，2年期美债收益率跌3.95个基点报3.8682%，3年期美债收益率跌1.68个基点报3.9143%，5年期美债收益率涨1.41个基点报4.0681%，10年期美债收益率涨8.17个基点报4.421%，30年期美债收益率涨12.74个基点报4.8641%。