债市综述（2025.04.01）

1、【债市综述】季末最后交易日资金收敛，资金价格高涨，施压短券弱势明显。国债期货多数收跌，但幅度有限，银行间主要利率债走势分化。机构人士称，资金紧张构成压制，不过长券相对较好。国债期货收盘多数下跌，2年期主力合约跌0.06%，5年期主力合约跌0.03%，10年期主力合约跌0.01%，30年期主力合约涨0.05%。

2、中证转债指数收盘下跌0.49%，报427.52点，成交金额590.36亿元。万得可转债等权指数下跌0.39%，报202.88点。其中，润禾转债、冠盛转债、精锻转债、回盛转债、翔鹭转债跌幅居前，分别跌8.12%、6.90%、5.78%、5.23%、5.17%。京源转债、惠城转债、信测转债、奥飞转债、科数转债涨幅居前，分别涨11.93%、6.67%、5.20%、4.60%、4.25%。

3、交易所债券市场收盘，万科债多数下跌，“21万科04”和“22万科06”跌超3%，“21万科06”、“22万科07”和“20万科08”跌超1%。“23晋控Y1”跌超5%，“23申宏02”和“24文蓝02”跌超2%；“23鄂交K3”涨超3%。此外，万得地产债30指数跌0.34%，万得高收益城投债指数涨0.06%。

4、货币市场利率多数上行，其中银存间质押式回购加权平均利率1天期上行8.43BP报1.8038%，7天期上行13.79BP报2.1888%，创逾一个月新高，14天期上行16.82BP报2.2843%，1月期报2.1%。

5、Shibor短端品种多数上行。隔夜品种上行1.1BP报1.739%；7天期上行8.7BP报2.023%；14天期上行11.0BP报2.232%；1个月期下行1.1BP报1.928%。

6、银行间回购定盘利率多数下跌。FR001涨45.0个基点报2.23%；FR007跌8.0个基点报2.25%；FR014跌2.0个基点报2.13%。

7、银银间回购定盘利率多数上涨。FDR001涨3.0个基点报1.76%；FDR007持平报2.2%；FDR014涨10.0个基点报2.2%。

8、农发行182天、3年、5年期金融债中标收益率分别为1.5562%、1.6903%、1.7760%，全场倍数分别为2.99、2.49、2.69，边际倍数分别为2.86、2.5、2.87。

9、欧债收益率多数上涨，英国10年期国债收益率跌2.4个基点报4.673%，法国10年期国债收益率涨2.1个基点报3.450%，德国10年期国债收益率涨1个基点报2.735%，意大利10年期国债收益率涨1.9个基点报3.865%，西班牙10年期国债收益率涨1.2个基点报3.370%。

10、美债收益率全线走低，2年期美债收益率跌2.46个基点报3.8811%，3年期美债收益率跌1.98个基点报3.8716%，5年期美债收益率跌2.79个基点报3.9478%，10年期美债收益率跌4.42个基点报4.2033%，30年期美债收益率跌5.98个基点报4.5688%。