债市综述（2025.02.06）

1、【债市综述】蛇年首个交易日，现券期货整体走强，超长端表现亮眼。银行间主要利率债收益率普遍下行，超长债表现最好，收益率下行2-3bp；10年期下行1-2bp，5-7年期下行1bp左右，3年以内的短券表现略偏弱。国债期货收盘多数上涨，30年期主力合约涨0.39%。资金面较节前有所缓和，整体处于均衡状态。万科债多数上涨。

2、交易所债券市场收盘，万科债券多数上涨，“21万科04”涨超5%，“22万科03”涨5%，“22万科05”涨超4%，“20万科06”涨超3%，“20万科04”跌超1%。同时，“国债1805”跌超4%，“16国债17”跌超2%。此外，万得地产债30指数涨0.77%，万得高收益城投债指数涨0.11%。

3、中证转债指数收盘涨0.3%，万得可转债等权指数收盘涨0.69%。其中，54只可转债涨幅超2%，新致转债、远信转债、豪24转债、思特转债、英搏转债涨幅居前，分别涨14.12%、12.35%、10.07%、8.47%、7.11%。跌幅方面，6只可转债跌幅超2%，欧通转债、景23转债、柳工转2、苏行转债、大秦转债跌幅居前，分别跌7.14%、5.78%、4.14%、2.87%、2.57%。

4、货币市场利率多数上行，其中银存间质押式回购加权平均利率1天期品种上行9.39BP报1.7976%，7天期上行0.84BP报1.8713%，14天期下行6.85BP报1.9328%，1月期报1.9304%。

5、Shibor短端品种多数上行。隔夜品种上行8.5BP报1.793%；7天期上行12.9BP报1.844%；14天期下行5.1BP报1.972%；1个月期上行0.2BP报1.708%。

6、银行间回购定盘利率全线上涨。FR001涨30.0个基点报2.0%；FR007涨15.0个基点报2.05%；FR014涨10.0个基点报2.1%。

7、银银间回购定盘利率多数下跌。FDR001涨9.53个基点报1.79%；FDR007跌5.0个基点报1.85%；FDR014跌6.0个基点报1.95%。

8、财政部28天、63天、91天期国债加权中标收益率分别为1.2788%、1.3356%、1.3684%，边际中标收益率分别为1.4486%、1.4579%、1.4492%，全场倍数分别为2.15、2.17、2.04，边际倍数分别为2.09、1.25、1.39。农发行1.074年、3年、5年、10年期金融债中标收益率分别为1.3323%、1.4631%、1.5108%、1.6750%，全场倍数分别为3.16、2.92、2.73、4.21，边际倍数分别为4.44、1.61、1.95、1.03。

9、美债收益率全线走低，2年期美债收益率跌1.45个基点报4.1889%，3年期美债收益率跌3.72个基点报4.2063%，5年期美债收益率跌6.51个基点报4.2481%，10年期美债收益率跌8.64个基点报4.4201%，30年期美债收益率跌10.71个基点报4.6358%。

10、欧债收益率普遍下跌，英国10年期国债收益率跌8.5个基点报4.435%，法国10年期国债收益率跌2.8个基点报3.081%，德国10年期国债收益率跌3.2个基点报2.362%，意大利10年期国债收益率跌4.4个基点报3.449%，西班牙10年期国债收益率跌2.7个基点报2.982%。