债市综述（2024.11.15）

1、【债市综述】周四现券期货不同期限走势有所分化，长端弱势震荡中短端偏暖。国债期货30年期主力合约跌0.26%，10年收平，5年和2年小涨；银行间主要利率债长端走弱中短端偏暖，超长债收益率上行不足1bp，中短券收益率下行1bp左右。央行公开市场逆回购操作进一步加量，且连四日净投放，资金继续改善隔夜利率回落。

2、国债期货收盘涨跌不一，30年期主力合约跌0.26%，10年期主力合约持平，5年期主力合约涨0.05%，2年期主力合约涨0.04%。

3、交易所债券市场收盘，“21西高债”涨超5%，“16龙湖04”涨超3%，“24文蓝01”、“24齐鲁01”、“24泾河01”、“24海珠01”等涨超1%；“21万科02”跌超12%，“14招商债”跌超5%，“PR毕节债”跌超3%，“24国丰04”、“20大双债”、“21万科06”跌超2%。此外，万得地产债30指数跌0.27%，万得高收益城投债指数跌0.22%。

4、中证转债指数收盘跌0.91%，万得可转债等权指数收盘跌1.29%。逾九成转债下跌，其中，远信转债、红相转债、新天转债、汽模转2、运机转债跌幅居前，分别跌13.62%、9.28%、8.56%、6.28%、6.22%。涨幅方面，10只可转债涨幅超2%，华源转债、姚记转债、城地转债、拓斯转债、松原转债涨幅居前，分别涨20%、13.14%、7.56%、4.1%、4.01%。

5、货币市场利率涨跌参半，其中银存间质押式回购加权平均利率1天期品种下行2.4BP报1.4528%，7天期上行1.36BP报1.7174%，14天期上行2.69BP报1.8316%，1月期下行12.0BP报1.75%。

6、Shibor短端品种多数下行。隔夜品种下行0.9BP报1.456%；7天期上行3.0BP报1.674%；14天期下行1.9BP报1.805%；1个月期下行0.1BP报1.796%，创2022年11月以来新低。

7、银银间回购定盘利率多数下跌。FDR001跌2.0个基点报1.46%；FDR007跌5.0个基点报1.75%；FDR014涨3.0个基点报1.83%。

8、银行间回购定盘利率全线下跌。FR001跌5.0个基点报1.65%；FR007跌1.0个基点报1.89%；FR014跌2.0个基点报1.9%。

9、一级市场方面，国债、国开债和进出口行债中标收益率均低于中债估值。财政部3年、7年期国债加权中标收益率分别为1.42%、1.8905%，边际中标收益率分别为1.45%、1.9125%，全场倍数分别为3.14、3.84，边际倍数分别为1.28、1.51。进出口行3年、5年、10年期金融债中标收益率分别为1.7234%、1.8590%、2.1811%，全场倍数分别为3.4、2.81、3.06，边际倍数分别为13.13、3、1.51。国开行3年、7年期金融债中标收益率分别为1.6792%、1.9957%，全场倍数分别为3.32、3.91，边际倍数分别为2.62、1.71。

10、美债收益率涨跌不一，短期美债收益率明显走高，10年期及以上美债收益率下滑。2年期美债收益率涨6.4个基点报4.36%，3年期美债收益率涨4.1个基点报4.317%，5年期美债收益率涨2.2个基点报4.331%，10年期美债收益率跌1.2个基点报4.44%，30年期美债收益率跌4.8个基点报4.587%。

11、欧债收益率明显下跌，英国10年期国债收益率跌3.7个基点报4.481%，法国10年期国债收益率跌5.6个基点报3.078%，德国10年期国债收益率跌4.6个基点报2.337%，意大利10年期国债收益率跌8.6个基点报3.542%，西班牙10年期国债收益率跌6.8个基点报3.043%，葡萄牙10年期国债收益率跌6个基点报2.777%。