债市综述（2024.11.12）

1、【债市综述】增量财政政策博弈近尾声，现券超长端偏强，银行间30年期“24特别国债06”收益率下行1.25bp，10年期国债及国开活跃券下行1bp左右。国债期货窄幅震荡，收盘涨跌不一，30年期主力合约涨0.04%。央行公开市场转为净投放，终结此前连续八日的净回笼，存款类隔夜回购加权利率小幅下行。

2、国债期货全天窄幅震荡，收盘涨跌不一，30年及2年期主力合约均涨0.04%，10年期主力合约跌0.04%，5年期主力合约跌0.01%。

3、交易所债券市场收盘，万得地产债30指数跌0.05%，万得高收益城投债指数涨0.02%。地产债涨跌不一，“22龙湖02”涨近2%；“22万科01”跌近1%。

4、中证转债指数收盘涨0.99%，万得可转债等权指数收盘涨1.51%。逾九成转债上涨，其中，“N洛凯转”涨57.30%，“N英搏转”涨46.42%，此外利元转债、精测转债、祥源转债分别涨20%、16.71%、12.77%。跌幅方面，8只可转债跌幅超2%，新星转债、天路转债、城地转债、汽模转2、孩王转债跌幅居前，分别跌14.12%、4.21%、4.21%、4.17%、2.93%。

5、货币市场利率多数上行，其中银存间质押式回购加权平均利率1天期品种下行1.57BP报1.4598%，7天期上行11.57BP报1.7261%，14天期上行2.13BP报1.8034%，1月期上行12.02BP报1.8234%。

6、Shibor短端品种表现分化。隔夜品种下行1.8BP报1.443%；7天期上行1.0BP报1.655%；14天期上行1.2BP报1.812%；1个月期下行0.2BP报1.797%，创2022年11月以来新低。

7、银银间回购定盘利率多数上涨。FDR001跌1.0个基点报1.46%；FDR007涨10.0个基点报1.8%；FDR014涨3.0个基点报1.8%。

8、银行间回购定盘利率全线上涨。FR001涨5.0个基点报1.7%；FR007涨8.0个基点报1.88%；FR014涨5.0个基点报1.9%。

9、一级市场方面，农发行3期金融债中标收益率均低于中债估值。农发行182天、3年、5年期金融债中标收益率分别为1.4014%、1.7230%、1.8265%，全场倍数分别为4.56、3.51、3.94，边际倍数分别为1.44、1.66、1.13。

10、欧债收益率全线收跌，英国10年期国债收益率跌1个基点报4.425%，法国10年期国债收益率跌4.4个基点报3.078%，德国10年期国债收益率跌4.1个基点报2.327%，意大利10年期国债收益率跌6.5个基点报3.592%，西班牙10年期国债收益率跌4.7个基点报3.055%。