债市综述（2024.7.29）

1、【债市综述】隔夜回购加权利率下行明显，上周五银行间市场资金面进一步改善。现券走势分化，长端偏强，截止17时左右，10年期国债及国开活跃券下行超1bp，“24附息国债04”收益率盘中创逾22年新低。

2、利率衍生品方面，上周五国债期货集体收涨，30年期主力合约涨0.32%报110.42元，创收盘价新高；10年期主力合约涨0.09%；5年期主力合约涨0.07%；2年期主力合约涨0.03%。

3、信用债方面，上周五交易所债券市场收盘，“19金凤凰”涨超3%，“山西2105”、“福建1902”、“23周发01”、“19津投12”、“22万科04”等涨超2%；“17勒泰A1”跌超20%，“20万科04”跌超4%，“24文蓝01”跌超3%，“20旭辉02”跌超2%。万得地产债30指数跌0.13%，万得高收益城投债指数涨0.01%。

4、可转债方面，上周五中证转债指数收涨1.1%，创一个月最大涨幅，万得可转债等权指数收盘涨1.49%。逾九成转债上涨，“N严牌转”涨28%，华宏转债涨超13%，“N欧通转”涨近12%。

5、上周五货币市场利率多数下行，其中银存间质押式回购加权平均利率1天期下行6.98BP报1.6995%，7天期上行0.29BP报1.9197%，14天期下行2.15BP报1.8833%，1月期下行0.28BP报1.8733%。

6、上周五Shibor短端品种多数下行。隔夜品种下行7.5BP报1.689%；7天期上行4.2BP报1.913%；14天期下行1.3BP报1.895%；1个月期下行0.7BP报1.848%，创2022年11月以来新低。

7、上周五银银间回购定盘利率表现分化。FDR001跌8.0个基点报1.7%；FDR007涨3.0个基点报1.92%；FDR014持平报1.9%。

8、上周五银行间回购定盘利率多数下跌。FR001跌7.0个基点报1.77%；FR007跌1.0个基点报1.99%；FR014持平报1.9%。

9、上周五，一级市场方面，财政部91天、182天期国债加权中标收益率分别为1.2392%、1.3345%，边际中标收益率分别为1.3119%、1.4443%，全场倍数分别为3.02、2.25，边际倍数分别为5.05、1.16。 国开行5年期固息债中标收益率1.8299%，全场倍数2.95，边际倍数1.65。

10、上周五美债收益率全线收跌，2年期美债收益率跌4.5个基点报4.394%，3年期美债收益率跌5个基点报4.206%，5年期美债收益率跌5.1个基点报4.085%，10年期美债收益率跌4.6个基点报4.2%，30年期美债收益率跌3.1个基点报4.456%。

11、上周五欧债收益率集体收跌，英国10年期国债收益率跌3.1个基点报4.097%，法国10年期国债收益率跌0.6个基点报3.112%，德国10年期国债收益率跌1个基点报2.404%，意大利10年期国债收益率跌1.9个基点报3.754%，西班牙10年期国债收益率跌1.1个基点报3.225%。