债市综述（2024.3.12）

1、【债市综述】股债跷跷板效应凸显，现券期货继续回调。超长端弱势明显，30年期国债活跃券收益率上行逾4个bp，30年期国债期货主力合约跌超0.5%。地产债方面，龙湖集团多只债券上涨。资金面方面，仍平稳适宜，隔夜和七天等短期回购利率依旧波动不大。

2、利率衍生品方面，国债期货收盘全线下跌，30年期主力合约跌0.55%，10年期主力合约跌0.07%，5年期主力合约跌0.05%，2年期主力合约持平。

3、信用债方面，交易所债券市场收盘，龙湖集团多只债券上涨，万科债涨跌不一。“22龙湖02”涨超6%，“21龙湖06”涨超6%，“22龙湖04”涨超5%，“21龙湖04”涨超3%。“22万科02”涨超14%，“22万科05”涨超5%，“22万科06”涨超2%；“22万科04”、“20万科08”跌超8%。

4、可转债方面，中证转债指数收盘涨0.39%，万得可转债等权指数收盘涨0.7%。其中，淳中转债、新天转债、丰山转债分别涨15.72%、12.66%、6.85%；跌幅方面，平煤转债、淮22转债、声迅转债分别跌5.45%、3.96%、3.14%。

5、货币市场利率多数上行，其中银存间质押式回购加权平均利率1天期上行0.8BP报1.7305%，7天期上行0.65BP报1.8693%，14天期上行1.79BP报1.9861%，1月期上行5.79BP报2.1319%，创逾一个月新高。

6、Shibor短端品种表现分化。隔夜品种上行1.1BP报1.731%；7天期上行0.5BP报1.853%；14天期下行0.3BP报2%；1个月期下行0.1BP报2.086%，创2023年9月以来新低。

7、银银间回购定盘利率全线上涨。FDR001涨1.0个基点报1.74%；FDR007涨1.0个基点报1.86%；FDR014涨4.0个基点报1.99%。

8、银行间回购定盘利率多数持平。FR001持平报1.85%；FR007持平报2.0%；FR014涨4.0个基点报2.09%。

9、一级市场方面，农发行3年、5年期金融债中标收益率分别为2.12%、2.2436%，全场倍数分别为4.34、5.53，边际倍数分别为1.25、2.09。

10、美债收益率集体收涨，2年期美债收益率涨6.7个基点报4.549%，3年期美债收益率涨5.5个基点报4.306%，5年期美债收益率涨3.8个基点报4.092%，10年期美债收益率涨2.1个基点报4.101%，30年期美债收益率涨0.8个基点报4.263%。

11、欧债收益率多数收涨，英国10年期国债收益率跌0.2个基点报3.969%，法国10年期国债收益率涨4.2个基点报2.758%，德国10年期国债收益率涨3.6个基点报2.301%，意大利10年期国债收益率涨4.6个基点报3.620%，西班牙10年期国债收益率涨4.9个基点报3.124%。