债市综述（2024.1.4）

1、【债市综述】债市波动有所加大，由于2023年底债市积极抢跑积累过多止盈盘，元旦后期现货出现明显调整。国债期货收盘涨跌不一，30年期主力合约跌0.01%，10年期涨0.05%。银行间主要利率债收益率涨跌不一，短券走弱，长券偏稳。地产债多数上涨，“21旭辉02”涨超8%，“20万科08”、“22旭辉01”涨超6%。银行间市场资金供求整体均衡，本周后两天逆回购到期规模依旧不小，央行操作情况备受关注。

2、信用债方面，交易所债券市场收盘，地产债多数上涨，“H9龙控01”涨近43%，“H0阳城01”涨超38%，“H0阳城04”涨30%，“H8龙控05”涨超17%，“21旭辉02”涨超8%，“20万科08”、“22旭辉01”涨超6%。跌幅方面，“H0融创02”跌超35%，“H1龙控01”跌超17%，“20龙湖04”、“20龙湖02”跌超3%，“20龙湖06”跌超2%。

3、中证转债指数收盘跌0.47%，万得可转债等权指数收盘跌0.72%。深科转债、丝路转债、冠盛转债、文灿转债分别跌12.74%、6.13%、5.13%、4.46%；鸿达转债、花王转债、博杰转债、福新转债分别涨14.61%、7.19%、5.53%、4.95%。

4、货币市场利率多数上行，其中银存间质押式回购加权平均利率1天期上行1.56BP报1.5767%，7天期上行0.66BP报1.7706%，14天期下行6.54BP报1.8533%，创2023年10月以来新低，1月期上行6.49BP报1.8982%。

5、Shibor短端品种表现分化。隔夜品种上行1.8BP报1.604%；7天期上行1.9BP报1.805%；14天期下行20.1BP报1.877%；1个月期下行4.4BP报2.354%。

6、银银间回购定盘利率多数上涨。FDR001涨1.0个基点报1.6%；FDR007涨3.0个基点报1.8%；FDR014持平报1.83%。

7、银行间回购定盘利率表现分化。FR001持平报1.7%；FR007涨5.0个基点报2.15%；FR014跌30.0个基点报1.9%。

8、一级市场方面，据交易员透露，国开行3年、5年期金融债中标收益率分别为2.34%、2.4378%，全场倍数分别为3.55、4.21，边际倍数分别为1.12、3.89。农发行2期金融债中标收益率均低于中债估值。农发行1年、10年期金融债中标收益率分别为2.1045%、2.7466%，全场倍数分别为3.72、4.8，边际倍数分别为1.68、243.43。

9、美债收益率涨跌不一，2年期美债收益率涨1.1个基点报4.341%，3年期美债收益率跌0.3个基点报4.091%，5年期美债收益率跌1.1个基点报3.908%，10年期美债收益率跌1.3个基点报3.923%，30年期美债收益率涨0.2个基点报4.075%。

10、欧债收益率集体收跌，法国10年期国债收益率跌3.3个基点报2.560%，德国10年期国债收益率跌4.2个基点报2.021%，意大利10年期国债收益率跌1.1个基点报3.693%，西班牙10年期国债收益率跌1.6个基点报2.999%。