债市综述（2023.7.25）

1、现券期货延续暖势，银行间主要利率债收益率普遍下行，长券表现好于中短券，10年期国开活跃券“23国开10”收益率下行2.75bp，10年期国债活跃券“23附息国债12”收益率下行2bp，30年期国债活跃券“23附息国债09”收益率下行2.5bp，5年期国开活跃券“23国开08”收益率下行0.75bp，3年期国开活跃券“21国开03”持平。国债期货全线收涨，30年期主力合约涨0.30%，10年期主力合约涨0.06%，5年期主力合约涨0.03%，2年期主力合约涨0.02%。月末渐近银行间资金市场情绪整体稳定，回购利率波动不大，国库现金利率创纪录新低；地产债多数下跌，碧桂园地产债券跌幅明显，“21碧地02”跌超45%，“21碧地01”跌超36%。

2、交易所债券市场收盘，地产债多数下跌，碧桂园地产债券跌幅明显。“21碧地02”跌超45%，“21碧地01”跌超36%，“21碧地03”跌超31%，“20碧地04”跌超25%，“20碧地03”跌超22%，“19碧地03”跌超19%，“19龙湖04”和“21龙湖06”跌超5%，“21金地01”、“20旭辉03”和“16金地02”跌超4%；“21旭辉03”涨超10%，“21旭辉01”涨超5%。此外，“20万达01”涨超10%。

3、中证转债指数收盘跌0.29%，万得可转债等权指数收盘跌0.1%。其中，16只可转债跌幅超2%，海泰转债、纽泰转债、超达转债、中矿转债、东湖转债跌幅居前，分别跌6.86%、5.78%、4.29%、4.01%、3.96%。涨幅方面，12只可转债涨幅超2%，金农转债、溢利转债、华锋转债、新天转债、声迅转债涨幅居前，分别涨9.76%、8.49%、7.6%、6.94%、5.85%。

4、货币市场利率多数上行，其中银存间质押式回购加权平均利率1天期品种上行0.54BP报1.5287%，7天期下行4.32BP报1.7684%，14天期上行0.29BP报1.9709%，1月期上行4.0BP报2.1%。

5、Shibor短端品种多数下行。隔夜品种上行0.3bp报1.534%，7天期下行1.8bp报1.808%，14天期下行0.6bp报1.985%，1个月期下行0.07bp报2.0673%。

6、银银间回购定盘利率多数上涨。FDR001涨0.46个基点报1.54%；FDR007持平报1.8%；FDR014涨1.6个基点报1.98%。

7、银行间回购定盘利率多数下跌。FR001持平报1.65%；FR007跌4个基点报1.81%；FR014跌2个基点报2.05%。

8、财政部1年、7年期国债加权中标利率分别为1.65%、2.5606%，边际中标利率分别为1.71%、2.5788%，全场倍数分别为2.63、3.98，边际倍数分别为2.3、4.31。农发行3年、5年期固息增发债中标收益率分别为2.3065%、2.5115%，全场倍数分别为4.91、4.46，边际倍数分别为1.6、1.19。

9、美债收益率普遍收涨，3月期美债收益率涨1.92个基点报5.421%，2年期美债收益率涨6.7个基点报4.926%，3年期美债收益率涨7个基点报4.519%，5年期美债收益率涨6个基点报4.159%，10年期美债收益率涨3.6个基点报3.880%，30年期美债收益率涨2.9个基点报3.930%。

10、欧债收益率集体收跌，英国10年期国债收益率跌2个基点报4.242%，法国10年期国债收益率跌4.7个基点报2.943%，德国10年期国债收益率跌4.9个基点报2.413%，意大利10年期国债收益率跌3.8个基点报4.018%，西班牙10年期国债收益率跌3.3个基点报3.426%。