债市综述（2023.3.6）

1、上周五，现券期货震荡偏暖，银行间主要利率债收益率普遍小幅下行，国债期货小幅收涨；银行间资金面进一步好转，市场流动性供给充盈，主要回购利率继续下行，隔夜回购加权利率再度大幅下行逾32bp至1.26%附近；七天和14天期利率降幅稍小，仍均保持在2%下方； 地产债多数上涨，“20融侨01”涨超148%，“20旭辉02”涨超16%，“21旭辉03”涨超11%。

2、上周五，信用债方面，地产债多数上涨，“20融侨01”涨超148%，“20旭辉02”涨超16%，“21旭辉03”涨超11%，“21旭辉01”涨超6%，“21旭辉02”涨近6%，“22旭辉01”涨超4%；“20宝龙04”跌超25%，“H0阳城04”和“H0阳城03”跌超13%。城投债成交活跃涨跌不一，“19汇川02”涨超19%，“22遵旅01”涨超17%，“22新蒲03”涨超15%，“22贵安01”跌超17%，“19贵安G2”跌超17%，“19遵经02”跌超15%。

3、上周五，中证转债指数收涨0.18%，成交额600.9亿元；万得可转债等权指数上涨0.08%，成交额601.74亿元。远东转债涨超9%，惠城转债和法兰转债均涨超5%，天铁转债和中钢转债均涨超4%；科达转债跌超8%，大元转债跌超6%，盛路转债跌超5%。

4、上周五，货币市场利率多数下行，其中银存间质押式回购加权平均利率1天期品种下行32.61BP报1.2602%，创逾一个月新低，7天期下行7.27BP报1.9245%，14天期下行0.74BP报1.955%，创逾一个月新低，1月期上行1.88BP报2.3393%。

5、上周五，资金面宽松，Shibor短端品种多数下行。隔夜品种下行32.9bp报1.291%，7天期下行6.2bp报1.931%，14天期下行2.9bp报1.927%，1个月期上行0.1bp报2.295%。

6、上周五，银银间回购定盘利率多数下跌。FDR001跌34.0个基点报1.28%；FDR007跌6.0个基点报1.92%；FDR014涨0.9个基点报1.929%。

7、上周五，银行间回购定盘利率全线下跌。FR001跌31.0个基点报1.35%；FR007跌20.0个基点报2.0%；FR014跌10.0个基点报2.25%。

8、上周五，一级市场方面，据交易员透露，财政部91天、182天期贴现国债加权中标收益率分别为1.8311%、1.9692%，边际中标收益率分别为1.8749%、2.0723%，全场倍数分别为3.17、3.29，边际倍数分别为1.06、14.12。进出口行1年、2年、7年期固息增发债中标收益率分别为2.2941%、2.6605%、3.0574%，全场倍数分别为5.54、4.18、4.26，边际倍数分别为1.1、3.15、1.57。

9、上周五，美债收益率普遍下跌，3月期美债收益率跌0.72个基点报4.851%，2年期美债收益率跌3个基点报4.865%，3年期美债收益率跌3.4个基点报4.601%，5年期美债收益率跌6.1个基点报4.252%，10年期美债收益率跌10个基点报3.959%，30年期美债收益率跌11.4个基点报3.878%。

10、上周五，欧债收益率集体下跌，英国10年期国债收益率跌3.1个基点报3.844%，法国10年期国债收益率跌3.6个基点报3.190%，德国10年期国债收益率跌3.4个基点报2.707%，意大利10年期国债收益率跌8.3个基点报4.518%，西班牙10年期国债收益率跌4.6个基点报3.653%。