债市综述（2022.8.11）

1、早盘受资金宽松以及通胀数据低于预期提振，现券期货一度走强，10年期国债期货主力合约一度涨0.22%，10年期国开活跃券收益率一度下行1.5bp；午后市场转弱，国债期货跳水收跌，银行间主要利率债长券降幅明显收窄，中短券收益率转为上行。

2、信用债方面，地产债涨跌不一，“15合景02”跌超22%，“20时代05”跌超9%，“21碧地01”、“20碧地01”、“21旭辉03”、“18龙控05”、“15远洋05”、“15远洋03”跌超3%；“20融创03”涨超41%，“20融创02”涨超18%，“16龙湖06”涨超7%，“19龙控01”、“18远洋01”、“20正荣03”涨超3%。此外，“荣耀14A”涨超319%，“荟享093C”和“荟享094C”涨10%，“18复星02”跌超7%，“3东裕01A”跌超5%。

3、据中介债券数据，信用债偏离度监控显示，当日高估值成交债券共2只，21抚州投资PPN003以3.22%成交，高于估值14.44BP；低估值成交债券共4只，19泰兴成兴债01以5.80%成交，低于估值5369BP；当日无成交收益率不低于6%的债券，19泰兴成兴债01收益率最高报5.8%。

4、中证转债指数收盘跌0.12%，成交额835.56亿元；万得可转债等权指数收盘涨0.05%，成交额863.57亿元；城市转债跌超10%，锋龙转债跌超8%，中大转债跌超6%，恩捷转债跌超5%，伯特转债跌逾3%；杭氧转债涨超8%，苏试转债涨超7%，飞凯转债涨近6%，银微转债涨逾5%。

5、货币市场利率多数上涨，资金面宽松程度进一步小幅收敛。银存间质押式回购1天期品种报1.0675%，涨4.54个基点；7天期报1.3721%，涨4.43个基点；14天期报1.3367%，涨5.38个基点；1个月期报1.4150%，跌1.07个基点。

6、Shibor短端品种多数上行。隔夜品种上行5bp报1.068%，7天期上行2.1bp报1.43%，14天期上行0.9bp报1.334%，1个月期下行1.3bp报1.533%。

7、银银间回购定盘利率多数上涨。FDR001报1.07%，涨5个基点；FDR007报1.30%，与前一交易日持平；FDR014报1.29%，涨1个基点。

8、银行间回购定盘利率全线上涨。FR001报1.12%，涨5.46个基点；FR007报1.40%，涨2.63个基点；FR014报1.45%，涨10个基点。

9、一级市场方面，据交易员透露，农发行1年、10年期固息增发债中标收益率分别为1.6783%、2.9927%，全场倍数分别为3.17、3.8，边际倍数分别为3.96、1.17。财政部2年、5年期续发国债加权中标收益率分别为2.0944%、2.4337%，边际中标收益率分别为2.1184%、2.4512%，全场倍数分别为3.31、3.55，边际倍数分别为3.78、2.3。

10、美债收益率多数下跌，3月期美债收益率跌4.62个基点报2.592%，2年期美债收益率跌5.6个基点报3.224%，3年期美债收益率跌6.3个基点报3.152%，5年期美债收益率跌3.9个基点报2.929%，10年期美债收益率涨0.4个基点报2.788%，30年期美债收益率涨4.4个基点报3.037%。

11、欧债收益率集体下跌，英国10年期国债收益率跌1.8个基点报1.947%，法国10年期国债收益率跌1.8个基点报1.445%，德国10年期国债收益率跌3个基点报0.884%，意大利10年期国债收益率跌5.2个基点报2.972%，西班牙10年期国债收益率跌2.9个基点报1.985%。